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中银基金24只产品近两年收益翻倍 绝对收益产品业绩长期稳健

2021年02月01日 19:37
来源: 投资时报
编辑:东方财富网

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  2020年,中银基金权益类整体业绩表现亮眼,旗下27只权益类基金(含A、C份额)年内涨幅突破50%。同时,中银基金依托大类资产配置平台,在绝对收益投资方面持续保持优势。

  2020年A股结构性机会造就了一批牛股,中银基金管理有限公司(下称中银基金)准确把握市场节奏,权益类产品整体实现出色的业绩回报,公司重点打造的绝对收益基金也有上佳表现。

  近日,标点财经研究院联合《投资时报》根据数据对除分级产品外的基金进行了详尽分析,通过过去1年、3年(截至2020年末各类份额分开计算,下同)的业绩对比,制作出《2021基金资产配置全样本报告》,力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

  《投资时报》记者注意到,中银基金权益类投资中有两只基金2020年收益实现翻倍。这两只基金分别为中银智能制造(001476)和中银研究精选(000939),海通证券数据显示,其2020年收益率分别为109.09%和101.78%,同类排名居前,分别为17/376和3/1700。

  中银智能制造2020年四季度报告显示,自2015年6月19日基金合同生效日起至2020年12月31日,该基金净值增长率为61.00%,业绩比较基准收益率为-12.79%。中银研究精选2020年四季度报告显示,自2014年12月23日基金合同生效日起至2020年12月31日,该基金净值增长率为136.52%,业绩比较基准收益率为37.89%。

  同时,中银基金还有多只权益基金2020年收益接近翻倍,包括中银产业精选(005029)、中银新动力(000996)、中银医疗保健A(005689)等。

  2020年基金四季度报告显示,中银产业精选自2019年4月30日基金合同生效日起至2020年12月31日,该基金净值增长率为129.88%,业绩比较基准收益率为19.46%。中银新动力自2015年2月13日基金合同生效日起至2020年12月31日,该基金净值增长率为39.10%,业绩比较基准收益率为44.16%。中银医疗保健自2018年6月13日基金合同生效日起至2020年12月31日,该基金A份额净值增长率为199.67%,业绩比较基准收益率为21.38%。

  中银基金权益类基金整体业绩2020年也很亮眼,海通证券数据显示,2020年,中银旗下27只权益类基金(含A、C份额)年内涨幅突破50%。

  除了2020年当年业绩,银河证券数据显示,过去两年,中银主动权益类基金收益率翻倍的基金有24只,其中有三只净值增长率超过200%,分别是中银医疗保健、中银智能制造、中银研究精选,净值增长率分别为234.83%、221.36%、219.41%。

  中银基金绝对收益基金在行业也居于领先地位。截至2020年三季度末,中银绝对收益团队实际运作管理了24只产品,其中绝大多数产品自成立以来的年化收益在7%—10%之间。

  中银基金亮丽的投资业绩源于投研团队的深厚功力及优秀的投资理念。比如,上述2020年当年收益率排名前五的权益类基金的基金经理从业年限皆超过10年,具有丰富的投资经验和很强的投资能力。

  权益基金业绩表现出彩

  2020年,中银基金权益类投资有多只基金当年收益率翻倍或接近翻倍。

  其中,2020年当年收益率最高的基金为中银智能制造,其基金经理为王伟。王伟拥有11年证券从业经验。其投资风格偏成长,倾向于寻找长期空间比较大、行业竞争格局相对较好的产业链中具有核心竞争力的龙头公司。他强调估值和成长的匹配性,注重风险收益比,尽量考虑公司成长的可预见性和稳定性。

  中银智能制造基金2020年四季报称,当季其策略上保持较高的仓位和稳定的核心仓位,继续重点配置汽车、电力设备、电子、机械行业的投资机会,同时逐步优化结构,增加景气和估值低位的龙头个股配置。王伟表示,2021年的最大要务是在选股中尽量避开估值下杀的风险,争取选择盈利超预期、估值有保护、泡沫不严重的公司。

  中银研究精选、中银产业精选和中银新动力2020年当年收益率紧随中银智能制造。这三只基金的基金经理皆为吴印, 2017 年加入中银基金,具有 14 年证券从业经验。吴印在基金2020年四季报中称,当季其继续坚持了前期科技医药消费的配置大方向,适度增加了部分受益于经济复苏的公司。

  吴印比较喜欢寻找生命周期还处于早期的二级公司。他认为,投一家公司重点是投人,人是一家公司长期增长的“源头”。因此看重管理层和团队,对于判断一个公司的治理结构、团队、文化等“软性因素”有一定的心得。

  中银医疗保健A的基金经理为刘潇,她拥有生物药学和工商管理双学位,是一位既懂投资、又懂医药的专家,具有 11年证券从业经验。她认为消费升级和科技创新是国内长期成长股的主要驱动力,强调立足产业研究,精选并长线持有长期成长空间巨大、符合产业逻辑、有护城河、管理层专注的龙头公司。

  在刘潇看来,医药行业天然地拥有创新和消费两大属性。中银医疗保健基金2020年四季报称,当季其持仓更加聚焦到中长线竞争力提升的创新药、CDMO、创新器械、药房、医疗服务、检验外包服务等行业龙头,增加了上半年受损于疫情,下半年景气度提升的中医药消费品、疫苗与血液制品等行业。

  绝对收益基金树立优势地位

  中银基金不仅一般权益投资表现亮眼,旗下绝对收益基金也具有显著优势。

  绝对收益基金中的“绝对收益”并不意味着“绝对有收益”,但其具有注重安全性、严控回撤、追求年年正收益的特点。中银基金权益投资总监、中银绝对收益团队负责人李建认为,随着带有刚兑性质的理财产品逐渐退出市场,追求绝对收益的基金或许能承接一部分此类理财产品投资者的投资需求。绝对收益基金具有一定的普适性,不仅适合风险偏好不高但又有一定收益预期的投资者,风险偏好较高的投资者,也可在自己的投资组合中适当配置,以平衡组合风险。

  截至2020年三季度末,中银绝对收益团队实际运作管理了24只产品,其中绝大多数产品自成立以来的年化收益在7%—10%之间。

  据基金定期报告,截至2020年末,中银基金绝对收益基金的旗舰产品之——中银新回报A(000190)已连续第五年获得年度正收益,即使在2018年和2016年沪深300指数分别下跌25.31%和11.28%的行情下,该基金仍然逆市上涨0.75%和2.20%。

  中银新回报2020年四季度报告显示,自2015年7月17日基金合同生效日起至2020年12月31日,该基金A份额净值增长率为56.64%,业绩比较基准收益率为19.97%。

  中银多策略(000572)亦是表现出色的绝对收益基金,其自2014年3月31日成立以来,仅2018年微跌0.48%,其他年份均获得正收益。该基金2020年四季度报告显示,自2014年3月31日基金合同生效日起至2020年12月31日,该基金A份额净值增长率为94.69%,业绩比较基准收益率为70.59%。

  据了解,这两只基金都是以高分红股票股息和高等级债券票息为基础收益,在控制回撤的前提下精选、严选个股,严格执行止盈止损的纪律。

  中银基金绝对收益基金树立了业内优势地位,一方面,是其发挥银行基金公司优势,凭强大的大类资产配置平台,在绝对收益策略、固收+投资方面具有显著优势。同时,李建介绍,其在投资策略上,以固定收益类资产打底,捕捉权益类投资机会提高业绩表现,并辅以网下新股申购进一步增厚收益,通过科学的大类资产配置,力争使组合在合理控制波动和回撤的前提下取得长期稳健的正向收益。

  中银基金绝对收益团队预计2021年债券底仓收益较厚,加上自下而上挖掘和配置盈利增速持续稳定增长的优质个股,叠加打新及定增投资收益,绝对收益系列产品今年或迎来上佳的投资市场环境。

  基金有风险,投资需谨慎,过往业绩不代表未来,投资者投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件。

(文章来源:投资时报)

(原标题:中银基金24只产品近两年收益翻倍 绝对收益产品业绩长期稳健)

(责任编辑:DF070)

 
 
 
 

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