宁王爆发 新能源卷土重来 基金还能坚守吗？

　　9月14日，锂电池概念低开高走，个股掀涨停潮。宁德时代再度爆发，涨超5%。

　　消息面上，9月13日晚间，宁德时代公告称，拟在有着“亚洲锂都”之称的江西宜春投资建设新型锂电池生产制造基地(宜春)项目。按照计划，该项目总投资不超过135亿元，规划用地面积约1300亩，建设期为预计自开工建设起不超过30个月。

　　另外，13日晚间，锂矿巨头天齐锂业也发布了一则重磅公告，公司董事会审议同意公司发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。

　　东莞证券研报指出，目前锂电池行业仍处于下游需求旺盛、上游产能紧张格局，产业链价格维持高位运行，预计三季度业绩保持快速增长。

　　8月新能源车产销继续火爆 磷酸铁锂电池产量同比大增

　　9月10日，中国汽车工业协会发布8月份汽车产销数据。在整体汽车产销同环比双降的背景下，新能源汽车市场成为亮点，8月产销继续刷新纪录，并首次超过30万辆。2021年1月至8月新能源汽车的渗透率也提升至近11%的水平。磷酸铁锂电池和三元电池的产量和装车量也呈现较大幅度增长，其中8月份磷酸铁锂电池产量同比增长268.2%。

　　新能源汽车市场的红火也体现在动力电池的产量和装车量增长上，8月，中国动力电池产量共计19.5GWh，同比增长161.7%，环比增长12.3%。其中三元电池产量8.4GWh，占总产量42.9%，同比增长91.5%，环比增长4.8%；磷酸铁锂电池产量11.1GWh，占总产量56.9%，同比增长268.2%，环比增长18.8%。在装车量上，三元电池，共计装车5.3GWh，同比上升51.9%，环比下降2.1%；磷酸铁锂电池共计装车7.2GWh，同比上升361.8%，环比上升24.4%。

　　新能源板块连涨5个月 公募增仓翻八倍

　　今年4月起，新能源板块走出一轮强劲的上涨行情，在4月至8月的五个月中，中证内地新能源主题指数连续上涨。与此同时，公募基金对新能源板块大举增持，据统计，截至9月10日，持有新能源概念股的基金数量从一季度末的1385只大幅上升至二季度末的12957只(份额分开计算)，增幅超八倍。

　　尽管今年以来大盘指数表现欠佳，但凭借重仓新能源等热门板块，不少基金仍然取得了“逆天”的投资回报。以排名居首的长城行业轮动混合为例，截至9月13日，今年来涨幅107%。基金前十大重仓股包括宁德时代、恩捷股份、隆基股份、阳光电源、亿纬锂能等。其他业绩突出的基金中，信诚新兴产业混合重仓持有华友钴业、赣锋锂业；国投瑞银新能源混合重仓持有天齐锂业、宁德时代、亿纬锂能等。

　　高位震荡 基金经理调仓换股了吗

　　经历了前几个月的大幅上涨后，新能源板块自9月以来开始出现调整。近段时间的震荡调整是否表示基金已经调仓换股？

　　鹏华环保产业股票基金经理孟昊表示，随着市场对新能源的关注度越来越高，参与资金也越来越多，在目前时点，板块整体估值确实不便宜，有些环节甚至已经比较贵。但目前的现状可能会引发两种典型的情况，就是行情的波动会比较大，板块内部分化也会比较大。这是因为，新能源板块已经走过了起涨的阶段，未来很多环节和个股之间的分化行情势必会出现。

　　“我们有一定的换手，但目的是更新组合，因为经过了一个季度或者一年，我们对一些持仓也有了新的认识。比如持仓的某个公司，我们发现它未来市值增长空间没那么大，或者对此前买入的某个公司判断有失误，都会进行调整。”国投瑞银新能源混合基金经理施成称。

　　事实上，基金经理们普遍认为，在今年第四季度，新能源仍将维持高景气度，但板块的投资难度有所提升，未来比拼的不再是赛道投资，而是个股挖掘能力。

　　施成表示，整个新能源行业本身是一个增速很快、蓬勃向上的行业，其中包括新能源汽车、光伏、风电等细分领域，未来甚至可能会出现很多新能源相关的新投资机会。

　　“新能源是个比较宽泛的赛道，我们判断，随着行业需求增长，新能源产业链利润分配会逐渐向上游转移。未来我们更看好上游的投资机会，包括资源和化工，受益制造业产能的扩张，其供需会迎来较大变化。从其他细分领域来看，我们认为较好的领域包括电池、电控以及汽车视觉。” 施成称。

　　孟昊表示，投资要用动态的眼光来看待，新能源板块的上中下游产业链通常比较长，内部之间的轮动与分化也非常剧烈。在这个过程中，能否对每个产业的细分环节紧密跟踪就显得尤为重要。（上海证券报）

　　卷土重来 基金还能坚守吗？

　　对于新能源基金还能不能上车的问题，国投瑞银基金经理施成认为，比较客观的说，这段时间整个市场的风格也是以上游为主，但同时也有些向价值型去切换。这种现象反映的是，市场预期下半年经济增长是有短期压力的，因此，跟经济本身相关性较强、偏传统的行业近期都迎来了一波表现机会。让我去判断新能源很短时间内是会涨还是跌，其实我也比较难讲，但如果看一个季度时间，应该还是不错的。所以，大家在这段时间内依旧可以用定投的方式进行配置，甚至在新能源车指数或者光伏指数如果有比较大回调的情况下，仍然可以适当增加配置金额。

(责任编辑：DF553)