热门:
上投摩根徐项楠:供需逐步复苏 大消费赛道有望逐步向好
8月25日,上投摩根基金经理徐项楠发表市场观点称,2020年的消费复苏路径对2022年的消费投资有很强的指导意义,可以优先寻找和布局率先反弹且具有更高弹性的板块。当前,从复苏节奏来看,依次看好大消费中出行链、餐饮链、白酒等细分赛道。
徐项楠表示,上半年消费赛道的表现被企业收入端、企业成本端以及美联储加息这三方面因素压制,整个消费赛道的投资产生诸多不确定性。然而,随着疫情的好转,很多消费场景逐步恢复,消费随之开始复苏。加之国内流动性较为宽裕,整个市场的风险偏好也回到了一个理性的状态,因此无论是消费品板块,还是A股整体市场,都经历了一波有力的反弹。
从消费细分赛道来看,徐项楠指出,从复苏节奏来看,依次看好出行链、餐饮链、白酒等可选消费。其中,出行链主要包括航空、酒店、机场和免税店等。白酒板块方面,从长期来看,白酒的商业模式决定了其具有较好的投资属性,是值得关注的优质资产。目前整个白酒板块的估值较为健康,未来一旦疫情好转,白酒板块的复苏同样也指日可待。此外,啤酒板块也值得关注。“展望未来,我们预计啤酒行业成本端的压力大概率会有所缓解,而提价和结构升级仍在持续,因此未来啤酒行业的利润弹性将较为可观。同时,啤酒板块也非常贴合疫后餐饮高弹性的板块属性。”徐项楠说。
此外,徐项楠还补充道,在消费板块中,除了疫后复苏板块之外,汽车产业链也值得关注。从汽车行业的周期来看,汽车行业的景气度与政策、新车型推出等因素息息相关。当下,国家出台多项政策促进汽车消费,同时许多车企将推出更多新车型,这都将推动汽车行业景气度提升。另外,随着整个新能源车渗透率的提升,汽车零部件企业的增速也将会非常可观。因此,汽车零部件、新能源车等板块,未来同样是非常不错的方向。
(文章来源:中国证券报·中证网)
(原标题:上投摩根徐项楠:供需逐步复苏 大消费赛道有望逐步向好)
(责任编辑:91)
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1