热门:
中信保诚基金吴昊:曙光已现 2023年A股有望迎来“戴维斯双击”
1月21日,中信保诚基金研究部总监吴昊发表观点。他认为,2022年导致市场系统性调整的重要风险因素均已发生变化,且得到了市场交易的认同,因此对2023年市场整体保持乐观。板块方面,目前除了电力设备、食品饮料的估值分位数在50%以上,其他板块估值分位数均处于后30%或更低的位置,绝大多数行业面临景气度的改善,或将出现戴维斯双击的情形。
展望2023年,吴昊认为,稳增长扩内需的政策基调明确,从目前效果来看,2022年三季度以来企业中长期贷款有较为明显的高增长,创下过去5年以来单月信贷脉冲的新高,反映出积极财政引导下的效果。国内长端利率出现持续上行,和美债长端利率的下行形成剪刀差,中美利差有较为明显的修复。
吴昊表示,就外部环境而言,美国通胀缓解,美联储加息放缓,美债利率下行,2年期美债利率低于基准利率,均反映出较强的货币政策转向的预期,这和去年以来的持续加息形成较大的反差,也在一定程度上利好A股定价、利好全球风险资产的定价。
吴昊表示,2023年或可关注三个方向:一是低估值加困境反转,修复弹性较大,包括地产链、通用机械。地产行业目前已处于困境水平,即使修复到以往一半的水平,也能带来较大的边际改善;而通用机械投资过去几年有较大的下行压力,目前财政政策有所倾斜,构建自主可控的安全供应链也能加速产能投资,因而对产业链拉动的边际变化会较大。二是积极财政方向,包括发展和安全。三是美债长端利率趋势性下行,利好长久期资产、成长风格资产、金融属性较强的资产,如黄金等。
(文章来源:中国证券报·中证网)
(原标题:中信保诚基金吴昊:曙光已现 2023年A股有望迎来“戴维斯双击”)
(责任编辑:10)
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1