公募量化三季度规模激增！有基金单季增长近60亿元

　　随着人工智能、ChatGPT的快速发展，通过模型来选股捕捉超额收益的量化基金也开始进入大家的视线。

　　川财证券首席经济学家陈雳指出，公募量化产品是基于大数据统计分析形成有效的投资决策，比一般的主观投资效率更高。同时，由于是数据直接得出方向，投资方式相对理性，避免了人为情绪对投资决策造成的影响。

　　当前市场下，公募量化产品可以借用其相对于私募更加严格的监管模式来进一步增加市场流动性，同时投资门槛相对私募较低，更能吸引防守型投资者入市。

　　目前的公募量化基金其实主要包括指数增强型基金、主动量化型基金和量化对冲基金。

　　根据东方财富Choice数据，截至三季度末，量化基金资产净值规模达3609.33亿元，相较二季度末规模的3467.13亿元增长142.2亿元。

　　从单只基金规模来看，有不少基金在三季度规模增长超过了10亿，国金量化多因子A、C类合计规模增长更是达到59.7亿元，增长份额超过了29亿份。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2023/9/30，不作投资推荐）

　　基金经理马芳也凭借着多只量化产品强势“吸金”，目前马芳在管6只基金，管理规模在三季度大增155.88亿元，达到了299.58亿元。而在2022年底，马芳的在管规模仅有34亿元，目前已经涨了7.79倍了。

　　（图片来源：东方财富Chocie数据，统计区间：2020/9/30~2023/9/30，不作投资推荐）

　　从年内收益来看，马芳管理的基金同样表现亮眼，年内收益超过了10%，王平管理的招商量化精选股票、盛丰衍管理的西部利得量化成长混合年内也都收获了正收益。

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，年内收益统计区间：2023/1/1~2023/11/2，成立以来收益统计截至2023/11/2，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

　　马芳有多年的IT行业工作经历以及量化交易经验，管理基金超过3年，擅长统计学、计算机技术等，通过制定选股模型来分析股票的历史数据，采取多因子策略和预测模型相结合的方式来争取获得持续的超额收益。

　　从持仓来看，马芳的持仓非常分散，国金量化多因子前十大重仓股占比还不到6%，并且调仓很频繁，基本每个季度的前十大重仓股都不一样。

　　（数据来源：东方财富Chocie数据，统计截至2023/9/30，不作投资推荐）

　　在季报里，马芳表示，三季度市场环境有以下特征：初期风格相对延续；中后期市场风格切换剧烈、波动变大，整体市场活跃度降低较为明显，市场波动处于历史平均以下或近三年低水平位置。国金量化策略基于技术框架对不同维度构建预测模型，目标是获取相对稳健的超额收益。报告期内基金伴随市场环境变化超额波动有所增大，参考同类策略长期实盘运作情况，该波动较为符合预期。

　　不过在规模激增之后，量化的策略是否继续能带来持续的超额收益还有待考察，对于量化基金而言，我们还是要在了解基金经理的策略之后选择能够长期持续获取超额收益的基金，而不是仅仅根据短期的收益盲目追高。

(原标题：大涨7%！机器人板块迎重磅利好！)

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