证监会立案股价近两跌停 多位知名基金经理踩雷国联股份

　　12月26日晚，国联股份（603613.SH）披露了两份公告，显示其收到证监会立案告知书、北京监管局警示函，原因均为信息披露违法违规，涉及该公司过去三年财务报告真实性。

　　受上述利空消息影响，12月27日，国联股份一字跌停，收盘报25.68元，跌幅9.99%，总市值跌至185亿元。12月28日，该股早盘一度跌停，市值又跌至167亿元，再创新低。

　　实际上，早在今年5月，国联股份就已因被指财务数据累计差错金额达数百亿，发布了财务数据更正公告（文后附公告具体内容）。然而，有16只基金在三季度依然增持了国联股份，全国社保基金418组合也在三季度新进了国联股份前十大重仓，重仓896.61万股。

　　Wind数据显示，三季度共有44只基金重仓股该公司，前十大重仓基金涉及了刘格菘、侯杰、付娟等知名基金经理的产品。

　　侯杰独管的招商安华债券持有2010.49万股、以及与王娟娟共同管理的招商瑞阳混合持有637.65万股。刘格菘管理的广发小盘成长混合持有1328.51万股，广发科技先锋混合持有1299.4万股，广发创新升级混合持有805.62万股。付娟管理的申万菱信新经济混合持有416.75万股，马翔管理的汇添富科技创新混合持有397.42万股，汇添富民营活力混合持有354.70万股。

　　上述基金悉数为三季度增持或新进，占净值比例大多在5%以上。招商安华债券持有超2000万股，为第一大重仓，年内持续增持，一季度仅持有224万股，二季度大幅加仓至约1921万股。同时，侯杰名下共计4只基金在三季度增持，1只基金减持。

　　广发刘格菘曾在年内有过减持动作。今年一季度，刘格菘名下4只基金共计持股3501万股；二季度，2只基金退出重仓，剩余2只基金合计持有2066万股。三季度加仓，3只基金合计持有约3432万股。

　　国联股份年内股价一路下行，相较年初已下跌超60%，距离2022年11月高点已经跌去七成。

　　国联股份财报显示，2017年至2019年，公司营业收入分别为20亿元、36.74亿元、71.98亿元，净利润分别为5874.6万元、9386.14万元、1.59亿元，各年度销售净利率却只有3.11%、2.94%、2.59%。

　　2020年至2022年，其营业收入分别达到148.18亿元、274.91亿元、402.7亿元（更正后数据），净利润分别达3.04亿元、5.78亿元和11.26亿元。国联股份财务数据出现差错的起始年度便是2020年。

　　刘格菘在三季报中表示，坚守既有持仓，未做大的结构调整。相信随着宏观政策逐步落地、经济稳步复苏、资金层面流出趋缓，估值分位与成长增速显著不匹配的状况会逐步改变，市场在经历极端情绪宣泄后终会回归理性。中长期来看，成长性标的的吸引力已经非常显著，对持仓标的充满信心。

　　侯杰在三季报中表示，消费方面，8月社会消费品零售总额当月同比增速为4.6%，以2021年为基准考虑两年平均后的社零当月同比增速为5.0%，较二季度的低位有所回升，反映疫情后消费的内在修复动能逐渐显现。

　　附：今年5月，国联股份公告了《关于2020年至2021年有关财务数据更正公告》称，在2022年年度报告出具过程中，国联股份针对部分公司难以完整取得或拥有除客户签收单以外其他与相关交易商品控制权直接依据的交易，按照净额法确认营业收入。公司对于部分收入自总额法调整为净额法主要系公司对于控制权的判断选取了更为严格的标准，公司交易的具体业务模式未发生变更。

　　如公告披露，国联股份此次信披问题的根源在于营收计算上将全额法改为净额法，据了解，因国联股份是电商交易平台，在营收统计时，有两套统计方式，一是客户在平台交易的流水金额为全额法；二是公司对客户交易收取的佣金费用为净额法，国联股份调整的就是这一部分内容。

　　据此，国联股份通过自查及重新核算，对2020年至2021年营业收入和营业成本进行了更正。在营业收入方面，2020年由171.58亿更正为148.18亿元；2021年的营收由372.3亿元更正为274.9亿元。

（文章来源：界面新闻）

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