华夏基金张景松：关注国产化和出海投资逻辑

　　华夏基金张景松在节目上表示，2024年个人比较关注的领域，两个核心的主干逻辑，一个是国产化逻辑，另一个是出海的逻辑。

　　以下为文字精华：

　　提问：2024年的行情您觉得有哪些值得期待的？

　　张景松：2024年个人比较关注的领域，两个核心的主干逻辑都很重要，一个是国产化逻辑，另一个是出海的逻辑。

　　这两个逻辑在2024年仍然都非常的重要，有一个假定条件，现在因为大家对宏观有非常多元化的声音和多元化的想法，也有一些人对于需求上去并不乐观，无论是这种消费类的需求，还是说一些工业企业的需求。

　　在这两个逻辑里，我们能看到对应到一些行业上，比如在半导体板块，一些先进封装的设备材料，国产化率比较低的晶圆制造等，也是符合国产化逻辑。一些高端装备和一些新兴材料的国产化也有，但是这个就比较不是系统的机会，它更多是一个公司或一个细分板块的机会。

　　全球的竞争力培育方面，消费类电子里产品，无论是原来的面板产品，还是未来的MR/AR产品都值得关注。科技的魅力，在于供给影响需求，甚至供给创造需求，供给侧的创新，让我们对其估值会有一定的信心。这些企业很多在我的审美选择里，整主业业绩也很扎实，盈利的未来两年的持续性也会保持一个比较很好的增长态势，我会对这一类的投资也会比较的放心。

　　出海方面，汽车智能化的逻辑值得一提。它也是出海，一些国内原有的一二线厂商，包括整车厂和传感配套的厂商，都在做出海工作。这个变化将在2024年更为显著，也会带来一定的投资机会。

　　所以这两条主干逻辑里，我们在半导体、消费类电子、软件，高端装备，新材料的汽车智能化，甚至在新能源的新技术方向上，都会有蕴含着多元化的机会。

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