公募量化上周过半产品赚钱！百亿量化私募：仅1%产品跑赢沪深300，冠军单周涨超10%丨量化基音周报

　　1月第四周，大盘终于出现反弹。不过，公私募量化更多跟踪的中小盘指数却依旧低迷，这也加大了上周量化产品的业绩分化。

　　公募量化方面，上周业绩出现久违的回暖，超55%的产品赚钱了，这在今年还是首周出现。不过，垫底产品的亏损幅度却在进一步加大，今年以来已有6只公募量化产品跌幅超15%，跌超10%的产品更是迅速扩大到近60只。

　　百亿量化私募的情况并不比公募量化乐观，上周仅1%出头的产品跑赢沪深300，赚钱产品占比也仅三分之一。不过，鸣石投资旗下鸣石傲华九号却逆市逞强，单周涨超10%。此外，截至1月26日，1470只百亿量化私募旗下产品中今年以来跌幅超10%的有38只，相比公募量化呈现出一定的风控优势。

公募量化：今年首周出现过半产品赚钱，6只产品今年跌超15%

　　A股上周终于迎来反弹，沪指大涨2.75%收复2900点，风格上仍是大盘股强势，而中小盘股反弹微弱，沪深300指数大涨1.96%，中证500微涨0.17%，中证1000跌0.7%。在此背景下，公募量化产品也出现久违的回暖，不过风格上的业绩分化也较为明显。

　　据数据统计，在457只公募量化产品（多份额产品仅以A份额参与统计）中，上周实现正收益的有251只，占比超55%，过半的赚钱比例在今年以来还是首周出现；不过，因公募量化大多偏中小盘风格，上周跑赢沪深300指数的产品不到15%，仅有68只；跑赢中证500和中证1000的产品分别为222只和314只，占比分别为48.68%和68.86%。

　　具体产品方面，上周公募量化头部阵营整体收益率也出现明显回暖。万家高端装备量化选股混合发起式A以7.4%的收益领涨，华宝标普沪港深中国增强价值指数A和浙商港股通中华交易服务预期高股息指数增强A上周分别大涨5.86%和5.48%，前3名超5%的周收益，在今年以来的行情中已不可多得。此外，第4-10名周收益率密集分布在3.44%-4.36%区间内，平均水平也较上周明显抬升。风格方面，上周“红榜”TOP10多为红利（高股息）相关主题产品，其中还有多只港股通相关标的。

公募量化产品上周收益前10名（截至2024年1月26日）

　　从业绩“黑榜”TOP10产品来看，虽然整体跌幅有所收敛，但上周还是有9只公募量化产品跌幅超4%。其中，华润元大量化优选混合A大跌6.75%，华安创新医药锐选量化股票发起式A也跌超5%，第3-10名跌幅集中在3.64%-4.89%区间内。风格方面，医药、芯片相关主题产品上周调整较大。

公募量化产品上周收益后10名（截至2024年1月26日）

　　截至1月26日，1月行情仅剩3个交易日，公募量化产品1月成绩单也初见端倪，400多只产品中取得正收益的产品不到30只，目前最高收益的长盛量化红利混合A涨4.76%，排名靠前的也多为红利相关产品，其次为对冲类产品。

　　今年以来业绩“黑榜”方面，垫底产品业绩相对前一周均可谓每况愈下。其中，“黑榜”榜首依旧是天治量化核心精选混合A，截至1月26日，其今年跌幅已由前三周的15.91%扩大到18.57%；华安创新医药锐选量化股票发起式A和万家互联互通中国优势量化策略混合A也跌超16%，而今年跌幅超15%的产品也达到6只；此外，开年四周，跌幅超10%的公募量化产品已近60只，前一周该数据为20只。

公募量化产品今年以来收益后10名（截至2024年1月26日）

百亿量化私募：仅1%产品上周跑赢沪深300，冠军却单周涨超10%

　　在上周以大盘风格为主的反弹行情中，百亿量化私募在绝对收益方面勉强有所回暖，但赚钱产品也仅在三分之一水平，不及同期公募量化，不过跑赢中证1000指数的产品占比更高。

　　据记者对32家百亿量化私募旗下产品的不完全统计，iFind截至1月31日的数据显示，在有完整净值数据的1477只产品中，上周实现正收益的有493只，占比33.38%；不过，其中只有17只产品跑赢沪深300指数，占比仅1.15%；此外，跑赢中证500和中证1000指数分别有425只和1237只产品，占比分别为28.77%和83.75%。

　　头部产品方面，上周百亿量化私募除极个别“爆款”产品外，整体不及公募量化。其中，鸣石投资-鸣石傲华九号上周强势涨超10%，领涨百亿量化私募旗下产品，此外鸣石投资旗下还有1只产品进入前十；灵均投资旗下两款商品期货产品涨超4%，占据第二、第三位；进入“红榜”TOP10的还有因诺资产和幻方量化旗下各两只产品，启林投资和衍复投资旗下各1只产品。

　　策略方面，上周“红榜”TOP10特征明显，多为商品期货相关产品以及沪深300指增产品，这与上周以沪深300为代表的大盘宽基指数大反弹密切相关。整体而言，除开第一名鸣石傲华九号，上周“红榜”TOP10产品收益分布在2.37%-4.16%区间，在大盘股反弹风格下，百亿量化私募表现尚不如公募量化。

上周收益靠前的百亿量化私募旗下产品（基于完整净值数据的不完全统计）

　　不过，在垫底产品方面，百亿量化私募旗下产品整体要比公募量化相对抗跌一些。其中，上海启林投资-启林满天星10号以7.37%的周跌幅领跌，通怡投资-通怡1000指增1号等4只产品也跌超5%。仅从“黑榜”TOP5来看，百亿量化私募跌幅比公募量化稍微大一些，但是从“黑榜”TOP10的门槛来看，2.75%的跌幅比公募量化3.64%的跌幅要收敛不少，而且这还是基于3倍于公募量化的产品数量基础上。

上周收益靠后的百亿量化私募旗下产品（基于完整净值数据的不完全统计）

　　从今年前四周的情况来看，百亿量化私募相对公募量化的风险控制优势更加明显。今年以来，截至1月26日，百亿量化私募旗下产品最大跌幅为12.51%，小于同期公募量化“黑榜”第10名超13%的跌幅。与此同时，在总计1470只百亿量化私募旗下产品中，跌超10%的产品有38只，而454只公募量化产品跌超10%的有近60只。

　　具体产品方面，思勰锦鲤1号和艾方盈时2号A期均跌超12%，启林安兴中证1000指数增强跌超11%，而今年以来“黑榜”TOP10剩余席位全被金锝资产旗下中证1000指增系列产品占据，跌幅集中在10.89%-10.98%区间。综合来看，中证1000指增产品成为百亿量化私募“黑榜”重灾区，考虑到中证1000指数同期大跌10.49%，上述现象就不足为奇了。

今年以来收益靠后的百亿量化私募旗下产品（基于完整净值数据的不完全统计）

（文章来源：每日经济新闻）

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