营销不是刻意而为！德邦基金总经理张騄：始终把做好投资放在第一位

　　掌舵德邦基金两年，80后“中生代”公募总经理张騄交出了一份亮眼的答卷！

　　对于德邦基金而言，刚刚过去的2023年是跨越式发展的一年。截至2023年末，德邦基金公募管理规模突破500亿元，较2022年末有显著提升。

　　两年前履新时，恰逢权益市场进入深度调整期，张騄在接受证券时报记者采访时曾表示，“现在这个时点在经营管理上肯定会有很大压力，但也是一个相对稳定的环境，能定下心扎扎实实把手上的事情做好。只有历经困难和市场的磨砺，才能真正具备穿越周期、服务好客户的投研实力。”两年后再次接受证券时报记者采访时，张騄再次表示，始终会把做好投资放在第一位。

　　面对日新月异的世界，身处不确定性的市场，这个年轻化的团队如何破茧成蝶？乘着互联网的东风，投资管理机构应该如何更好地服务投资者？张騄在这次采访中分享了他的感悟。

权益和固收都抓住了市场机会

　　“从自身发展来说，2023年，公司在权益和固收方面都抓住了市场机会，给客户创造了回报，也收获了客户的信任，所以规模有了一定的增长。”张騄在接受证券时报记者采访时如是总结。

　　具体来看，权益方面，张騄表示，在2023年相对弱势的市场当中，德邦基金挖掘到一些表现相对占优的板块，如半导体和人工智能等。他表示，德邦基金从前两年就一直发力布局赛道型发起式基金，并在2023年实现了很好的收获，如德邦半导体产业在2023年新增份额超30亿份。

　　张騄表示，随着投资者专业度和认知水平的不断提升，基民的需求发生了很大的改变，从过去依靠明星基金经理做好宏观判断、行业比较、个股选择，逐渐发展成自己参与到投资的部分环节，寻找投资细分方向。正是基民的层层细分，使得赛道型基金迎来快速发展。基金公司需要做的首先是做好产品定位，然后坚定地执行相应的策略，对真正具有未来潜力的新兴行业做好充分的挖掘，找到其中最有成长性的细分板块和具有阿尔法投资属性的公司，并且要与客户做好沟通，这样才有可能做大做强。

　　固收方面，2023年，固定收益产品的市场表现整体不错，德邦基金债券型产品规模至2023年末已达到342.99亿元。在张騄看来，债券型产品的热销代表的是整个大理财市场的变化。近年来，经济结构处于向高质量发展转型的进程中。随着浪潮退去，部分高收益资产的高风险特征也逐步显现，公募产品因为受到了最广泛的监督和管理，也比较透明，所以具备相对较高的安全性和确定性，相较于其他品类的投资性价比就提升了。另外，张騄提到，线上客户对于债券类产品，尤其是中短债产品的接受度是逐年提高的。这类产品的竞争比较激烈，基民会用真金白银给那些投资业绩更好，持有体验更佳的产品投票。

营销不是刻意而为

　　在整个采访过程中，张騄多次提到了基民陪伴的重要性。在他看来，资管机构的本质就是要给基民创造收益，创造正向贡献才能让基民满意。

　　近年来，德邦基金不断在“专业+服务”上为投资者创造价值。投研端，持续强化对优势领域的前瞻性研究，逐步布局半导体、周期红利等主动权益主题基金。服务端，秉承知识性、专业性、趣味性、实用性的原则，德邦基金持续在蚂蚁平台、天天基金等做好投资陪伴工作以及在微信、微博、抖音、今日头条等多家新媒体输出个性化、精品化的投教内容。

　　2021年，德邦基金开始着力拓展基金电商业务，全力打造了一支互联网运营团队，推出“理财邦邦团”等一系列线上IP，持续输出丰富多样、富有创意的投教内容，并坚持为基民提供讨论区即时互动。“我们非常重视构建一个以基民体验为主导的线上陪伴体系，对于基民的问题，我们会及时回答，也很看重大家的感受。”张騄表示，持续的沟通和互动有利于加深基民对产品，对基金经理，以及对公司的认知。“公募产品和其它消费品不一样，不会只因为主播说某个东西很好，大家就蜂拥购买，公募产品的业绩表现非常直观，客户购不购买，最终还是取决于你的产品。”

　　在张騄看来，互联网兴起的过程中，基民们发现自己需要的不仅仅是一个冰冷的产品，也需要与基金经理交流感受的机会，以及基金经理感同身受的反馈。“2023年有一个现象，很多出圈的KOL都是在晒自己亏多少钱，这其实也是与客户的共情。”谈及德邦基金经理雷涛也曾因自嘲“回家多做家务，老婆少骂一点”而意外出圈，张騄表示，这其实也说明了真诚和真实更容易让基民接受。他表示，雷涛有一个有趣的灵魂，他发自内心的回答让持有人看到了他的真实。“真诚真实，平易近人以及持续努力，这些不是营销的刻意而为，而是基于一个人本身的个人特质。”

精雕细琢打造投研体系

　　“我们始终会把做好投资放在第一位。”张騄在采访中表示，作为一家券商系公募，德邦基金一直以投研作为自己的核心能力，精雕细琢打磨投研体系，并且在业绩上也体现了较好的结果，获得了投资者的认可。

　　张騄十分看重投研体系的打造，他本人也是投研出身，此前曾先后在申银万国证券研究所、华泰证券研究所担任电子行业首席分析师，在德邦证券任研究所所长、产研中心总经理等投研相关管理岗位，具备丰富的投研实践和管理经验。

　　2021年6月，张騄加盟德邦基金，2021年11月正式升任为公司总经理，此后他倾注大量资源投入投研能力建设，带领德邦基金打造具备持续进化能力且具有产业深度分析特色的投研框架。据悉，德邦基金人才培养一贯采取“自主培养+外部引进”的双线策略，在投研团队建设上，除了通过外部引入优秀的投研人才，内部也建立了“传帮带”的培养序列，让团队成为优秀基金经理的“孵化器”，譬如基金经理黎莹、雷涛等都是典型代表。同时，搭建一体化投研平台，采取团队作战的形式，组建科技制造，消费健康和总量周期三个产业小组，秉承开放、包容的投研文化，通过基金经理和研究员的深度投研联动为投资决策有力赋能，极大地提升投资效率及胜率。

　　两年前履新时，恰逢权益市场进入深度调整期，张騄在接受证券时报记者采访时曾表示，“现在这个时点在经营管理上肯定会有很大压力，但也是一个相对稳定的环境，能定下心扎扎实实把手上的事情做好。只有历经困难和市场的磨砺，才能真正具备穿越周期、服务好客户的投研实力。”

　　两年过去了，张騄应该说交出了一份亮眼的答卷。在这次采访中，对于已经取得的成绩，张騄分享了自己过去两年的一些感悟：

　　首先是专注。一旦你想好了要做什么，就要坚持去做这件事情。就像我们定好了目标是扎扎实实做投研，那全公司各条线都会把做好投研作为考虑与决策的出发点。在资产管理行业，专业是非常重要的一件事，做好投研，做到足够专业，才能赢得投资者更多的信赖。

　　第二是给年轻人更多机会。在德邦基金，前中后台，从团队长到中层管理层都敢于起用年轻人，只要他能展示出他的实力和潜力。还是以投研为例，我们特别关注给年轻人充分空间发挥他们的优势，从他们对市场的理解去挖掘更多潜在机会。2023年人工智能的投资机会就是需要新认知和新思维的。资深的基金经理容易囿于个人认知和经验主义，对这种投资机会相对谨慎观望，或者对市场认知不敏感，较难在第一时间抓住这类发展机遇。而年轻的基金经理和研究员反而更容易看到这种新技术的发展潜力，会更容易认可这是十年一遇的战略机遇。因此，敏锐地用好年轻人，是我们实现发展的关键。

　　第三要聚焦。头部公司有丰富的资源去做全方位的布局，而我们则会不断去跟踪和发现市场上的变革与机遇，然后选择真正适合我们资源禀赋的方向，去重点聚焦，去做好。

　　最后就是要保持经常学习的心态。学习同业的优秀案例，探寻优秀背后的底层逻辑，汲取经验，然后专心做好自己聚焦的那些最重要的事。

　　展望2024年，张騄表示对龙年抱有非常乐观的期待。A股最需要的是市场信心，而只要大家赚了钱，就愿意追加资金，市场信心就能树立起来，所以改变市场信心的起点很可能就是某个板块的涨势。而A股龙年的开门红已经为市场信心的转变提供了很好的契机。我国宏观经济整体处于稳中向好趋势，加上监管层倾听市场声音的态度与为之付出努力的决心，随着近期回购增持、降息等政策和利好的接连传出，持续释放的积极信号也有效稳定了市场情绪、提振了投资者信心，不管从宏观、微观、流动性、政策端以及情绪端等多种因素综合来看，龙年的A股市场都有望持续回暖。中国经济动能澎湃，高质量发展前景光明。德邦基金也将通过聚焦提升专业投资能力和加强客户服务，努力为投资者带来长期可持续的投资回报和良好的持有体验。

（文章来源：券商中国）

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