医药板块大涨原因！500亿资金即将入市？

　　上次没能炼成的“九阳神功”这回有希望了？昨日（3月4日），A股继续上涨，上证指数日K先已经三连阳了。

　　盘面上，医药、消费电子板块涨幅居前。

　　热门指数涨跌幅方面，中证医疗上涨1.87%，光伏产业上涨0.67%，半导体上涨0.33%，CS新能车下跌0.45%，中证白酒下跌1.09%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计截至2024/3/4，不作投资推荐）

　　医药板块大涨原因！跌到底了吗？

　　昨天（3月4日），沉寂已久的医药板块成了最靓的崽，医药外包服务CRO板块上涨3.64%，基金重仓股药明康德盘中涨停，最终上涨9.05%。

　　药明生物和合全药业成立的合资公司药明合联港股涨超20%，药明生物涨超10%。

　　（图片来源：东方财富APP，统计截至2024/3/4，不作投资推荐）

　　消息面上，上交所、深交所分别发布公告，将药明合联调入港股通标的名单，自3月4日起生效。其他调入个股还有山高控股、瑞浦兰钧、世茂集团等。

　　（图片来源：上交所官网，不作投资推荐）

　　这次的调入，意味着更多的内地投资者将有机会参与其他股票交易，对于调入的公司而言是积极的信号。

　　此前，因为外围利空消息扰动，A股医药板块短期出现了比较明显的回调，生物医药指数年内跌幅超过了10%。（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2024/1/1~2024/3/4，不作投资推荐）

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2015/1/21~2024/3/4，不作投资推荐）

　　不过从长期来看，医药生物指数2015年以来上涨28.57%，跑赢了沪深300指数同期-0.02%的表现。

　　并且目前，生物医药指数的估值处于历史低位，存在修复需求。

　　（图片来源：天天基金APP，统计截至2024/3/4，不同时间估值结果存在差别，不构成对相关指数基金业绩的预测与保证，不作投资推荐）

　　从公募基金持仓来看，截至去年四季度，医药成为了公募基金配置比例最高的行业并且还在持续获基金加仓。

　　（图片来源：东方证券研究所《主动权益基金2023年四季报全解析 —— 医药与电子持续增持，小市值偏好仍然延续》，发布时间：2024/1/23，统计截至2023/12/31，不作投资推荐）

　　德邦证券医药团队判断，当前医药市场已经见底，医药反弹有望伴随一季报的来临保持稳健上涨趋势。短期继续建议关注超跌中小盘个股，布局一季报，精选中长期优质个股，从中长期角度，创新、出海和中药仍为投资主线，国内老龄化投资逻辑将贯穿未来十年，相关领域和个股值得长期配置。

　　500亿资金即将入市，A股反弹继续？

　　此前，新华保险发布公告称，公司与中国人寿分别出资250亿元共同发起设立私募证券投资基金有限公司，基金规模500亿元。

　　最新消息显示，上海证券报记者3月3日从相关渠道获悉，中国人寿与新华保险联合出资设立的500亿元私募证券投资基金已经完成了产品备案，已经具备入市条件。

　　据了解，新华资产与国寿资产分别出资500万元共同发起设立国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司，由该公司来担任该基金的管理人。

　　中国人寿此前发布的公告显示，该基金期限为10+N年，基金初次备案期限为10年，在10年期届满后，可以通过变更备案方式进行延期。

　　也就是说，基金期限为10+N年，会更注重长期投资的稳定性。

　　随着政策释放利好，万亿成交持续，A股回暖迹象明显。

　　对于反弹的持续性，兴业证券研报指出，“参考历史经验，本轮修复仍有空间。2010年以来，A股市场共出现过8次典型的跌深反弹行情，持续时间在2-4月不等，平均涨幅为23.54%。作为对比，本轮反弹从2月6日开始持续至今，在时间上尚不足1个月，仍明显短于过去几轮。与此同时，本轮至今12%的涨幅，也仍低于过去任何一轮。”

　　（图片来源：兴业证券研究所《三月市场的几个变化》，发布时间：2024/3/3，不作投资推荐）

　　对于后市的行情，兴业证券认为分化会加大，从兴业证券通过一级行业近五日涨跌幅排名变动绝对值加总构建，用于量化市场的轮动速度的行业轮动强度的指标来看，随着2月以来市场跌深反弹，当前这一指标已回落至历史较低水平，指向市场的共识已到了一个较强的位置。后续分化、分歧或加大。

　　（图片来源：兴业证券研究所《三月市场的几个变化》，发布时间：2024/3/3，不作投资推荐）

　　这几天也是两会召开的日子，复盘2010年以来历年两会召开前后上证指数表现可以发现，召开前30日和后30日内上证上涨概率更大。

　　（其中T为交易日，图片来源：华金证券研究所《今年两会有哪些值得关注》，发布时间：2024/3/4，不作投资推荐）

　　并且华金证券认为，两会前产业趋势向上的行业相对占优，两会后政策导向的行业和大消费相对占优。

　　总之，在轮动加快的市场中，与其纠结要不要追涨，要不要跟着热点买，不妨对于看好的几个板块均衡配置，分散风险，或许才能在投资的路上走得更远。

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