部分主动权益类基金快速回血 首尾差距仍超50%

　　A股的反攻来得猝不及防，基民也收获了久违回血的快乐。自2月6日阶段触底以来，沪指累计张超13%，深指张超20%，部分权益类基金尤其是主动权益类基金快速回血，虽然部分权益类基金回本，但仍有半数权益类基金年内仍亏损严重或回血速度较慢，主动权益类基金首尾业绩差距超50%。

　　部分主动权益类基金快速回血

　　同花顺iFinD数据显示，自2月6日以来至3月21日，超九成五主动权益类基金业绩为正，平均涨幅15.62%，其中中航机遇领航混合发起A/C、长城景气成长混合A/C等几只基金2月6日以来净值累计涨幅超60%，另有25只主动权益类基金2月6日以来涨幅超50%。

　　不过，因年初市场大幅调整，主动权益类基金年初以来收益仍各不相同。中航机遇领航混合发起A/C经历了2月6日后的上涨后，截至3月21日，该基金A类和C类份额年初以来累计涨幅29.44%、29.28%，长城景气成长混合A和长城景气成长混合C年初以来净值累计上涨1.74%、1.60%。数据显示，长城景气成长混合A/C成立于2023年9月12日，截至3月21日累计净值分别为1.0058元、1.0025元，刚刚“回本”。

　　另据数据显示，今年年初以来至3月21日，可统计的8898只主动权益类基金(A/C类份额分开计算)平均跌幅0.48%，年内整体业绩依然为负，虽然近期整体迅速回血，但仍有部分主动权益类基金年内亏损严重，首尾业绩相差超50%。

　　数据显示，截至3月21日，诺安积极回报混合A/C、鹏华弘鑫混合A/C年初以来净值累计涨幅均超30%，另有24只主动权益类基金年初以来累计涨幅超20%，共241只基金涨幅超10%，共4596只基金年初来业绩为正，占比51%，可见，仍有近半数主动权益类基金年初以来业绩为负。

　　数据显示，截至3月21日，金元顺安产业臻选混合C年初以来累计下跌28.71%，金元顺安产业臻选混合A、恒生前海兴享混合A/C、同泰开泰混合A/C、富荣价值精选混合A/C等13只主动权益类基金年初以来跌幅仍超20%，431只基金年初以来跌幅仍超10%。

　　数据显示，金元顺安产业臻选混合A/C自2月6日以来净值累计涨幅均超16%，但该基金年初跌幅较大，整体跌幅依然较大。数据显示，该基金成立于去年12月19日，建仓期遭遇市场巨震，该基金单位净值自1月26日的0.9301元一度跌至2月7日的0.5269元，成立不到三个月该基金净值一度被“腰斩”，至3月21日单位净值已涨至0.7274元。

　　另一只基金恒生前海兴享混合A/C情况类似，该基金1月26日净值迅速下跌，由0.8086元跌至0.6123元，不过，自2月6日以来该基金AC类份额净值累计涨幅仅有1.36%、1.78%。另一只基金同泰开泰混合A/C自2月6日以来净值涨幅也不足6%，有部分基金业绩“转正”仍待时日。

　　利用资产配置缓解“亏损焦虑”

　　有机构分析，从规模效应上看，业绩回温较慢或仍未回本的基金大多为规模在10亿元以下的“迷你基”，占比近86%，此外是规模为10亿-20亿元的基金，占比7.74%。

　　从不同规模指数今年的表现来看，微盘股不同于2023年的强势，在今年出现了较大幅度的回调，跌幅超过15%。而大盘风格今年表现相对突出，今年上涨超5%。与之相应的，规模较大的基金往往在本轮大盘风格占优的行情下快速回血，而曾经“以小为美”的迷你基金失去了过往的优势。

　　从行业风格上看，按去年各基金中报公布的行业配置进行统计，今年以来仍是负收益的权益基金，其前三大重仓行业主要分布在电子、医药、机械、计算机、新能源、基础化工、食品饮料等领域。

　　总的来看，今年主力资金持续流入核心大盘指数，快速拉动市场回升的同时，也让市场的整体风格向大盘价值方向倾斜，热衷成长风格的主动权益类基金虽同步享受了市场的反弹，但从幅度上不及其它配置周期或价值方向的基金。

　　但是，市场风格始终是轮动的，短期修复较缓并不意味着失去吸引力。相反，成长板块在新质生产力等新兴产业趋势下，或许能迎来更多反转的可能性。

　　有机构表示，目前仍然持有基金或未回本基金的投资者来说，下面应做好几件事：

　　1、对资产配置进行复盘、梳理

　　许多疯狂的举动都诞生于牛市期间，市场上涨时，投资者很难看到自己行为误区中所隐含的风险，即便带来短暂的收益，更多也是运气使然，但不科学的投资方式终将让投资者付出更大的代价。

　　所以震荡市也可以看作是一份礼物，利用这段时期好好静下心来梳理自己投资组合，这将成为增厚后续投资收益的方法。比如，有些基金经理的投资能力可能被短期的风口或热门所掩盖，当热度褪去，持仓的股票没有合理的逻辑和有效的策略支撑，难以保证收益的可持续性，那么，这类基金即使浮亏，也应该视为沉没成本，不太值得继续耗费时间了。

　　2、偶尔进行灵活调整

　　虽说基金投资不宜频繁操作，但不意味着始终“躺平不动”，如果市场发生了较大的突发性事件，比如行业黑天鹅、基金经理离职……及时止损才是更好的应对方法。

　　如果投资者本身的需求发生变化、持有的基金不再匹配，比如风险偏好下降、投资目标有变……那么改变持仓结构、股债配比、转换基金才是更好选择。

　　3、保持有序的投资节奏

　　基金浮亏是停止投资的理由吗？显然不是。如果所选基金本身策略与操作上没有问题、具备可持续的投资特点，那么，浮亏的阶段很有可能是投资性价比较高的时机，此时继续保持投资，同样的投资金额反而能比前期获得成本更低、份额更多的筹码，若后续基金上涨，也能获利更多。

　　长时间的浮亏对投资者是一种严峻的考验，但如果把相对较长的投资时间进行分散，“分割”成每月、每周、每天，把想要投资的金额也像这样分成一份份的，是不是更加容易坚持！

　　所以为了避免投资的长期性被破坏，最好用基金定投的纪律去约束自己，让自己能够以固定的频率、有序地进行投资，在避免半途而废的同时，还能减轻因一次投入过多、波动太大而导致的焦虑感。

　　总之，投资者唯一可控的是过程，要缓解浮亏带来的焦虑感，需要付出有效的办法和足够的努力。正视自己，千万不要因为过去的失败而丧失了重头再来的勇气。

（文章来源：中国网财经）

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