资管周报：银行理财开启掘“金”时代；公募“驻场检查”小作文纷飞，行业全面求证

　　▼热点导读

　　公募基金总规模达29.3万亿元，创历史新高

　　险资权益投资新打法：ETF和股票“全都要”

　　胡祖六“贱卖”蚂蚁集团和华夏基金股权案件后续

　　中华人寿拟获两家股东增资3亿元，注册资本将达29亿元

　　▼资管要闻

　　公募基金总规模达29.3万亿元，创历史新高

　　3月18日，中国证券投资基金业协会公布的数据显示，截至2024年2月底，我国公募基金管理总规模达29.3万亿元，创历史新高。据财联社报道，截至2024年2月底，我国境内共有基金管理公司146家，其中，外商投资基金管理公司49家（包括中外合资和外商独资），内资基金管理公司97家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计29.30万亿元。开放式基金规模创新高至25.49万亿元，其中，货基、股基、债基、QDII基金规模刷新纪录。与1月底相比，所有子类型基金规模均上涨，其中以货基、股基2月的规模增量较为显著；封闭式基金规模则创新高至3.81万亿元。

　　公募“驻场检查”小作文纷飞，明显指向京沪公募，行业全面求证

　　3月21日，有传言指出，北京、上海均有多家公募被地方证监局驻场检查，传言内容包括不限于“监管检查基金经理手机”“基金经理不得离开属地”等内容。多位公募人士向财联社记者表示，此次有两个新变化：一是从属地检查到异地检查；二是突击检查，从通知现场检查到入驻时间间隔较短，“没有太多准备时间。” 不过，有涉事方人士表示，今天（3月21日）基金经理还在外地路演，跑渠道，并不存在“不能离开属地”的要求。“至于监管检查基金经理个人手机聊天记录等私人信息，可能有夸大的成分。”某公募人士表示，北京证监局与上海证监局相互异地检查，检查内容包含了“基金经理手机是否在交易时间锁起来”等合规问题，尽管传言明显指向了北京、上海个别公募，但是更多的是行业行为，没有具体的案件指向。

　　“投黄金”的产品收益率近11%，银行理财开启掘金时代

　　随着金价不断“狂飙”，黄金消费也在我国掀起一番热潮。有媒体报道，近期，银行理财也盯上了黄金投资，招银理财、光大理财、平安理财等多家银行理财公司均推出了挂钩黄金的理财产品。收益率方面，有产品成立以来年化收益率达到了6.6%，近一月年化收益率达到了10.98%。银行理财产品配置黄金并非从今年开始，由于其兼具货币与金融双重属性，能较好对抗货币贬值，实现风险规避。但短期来看，受到美联储降息情况不确定等扰动因素影响，黄金市场可能迎来震荡。

　　险资权益投资新打法：ETF和股票“全都要”

　　从年初以来密集调研上市公司，到3月初首只保险资金长期股票投资改革试点基金完成设立，再到近期9亿元配置首批中证A50ETF。3月22日，据媒体报今年以来，保险资金加码权益市场动作频频。记者梳理发现，在这些动作背后，保险资金权益投资呈现新图谱。 业内专家表示，当前，保险公司负债端成本较高，保险资金面临较大的投资收益提高压力。权益投资是保险资金获取超额收益的主要途径，所以保险机构权益投资部门今年面临更大的压力，正在通过配置ETF、加大调研等方式寻找更多元的投资机会。

　　基金清盘，骤然加速

　　3月19日，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，目前很多基金规模低于5000万元，有的甚至只有一两百万元，出现了清算基金数量大幅增加的现象。有媒体统计，截至3月19日，开年以来已有47只公募基金清盘（仅计算初始基金，下同）。同时，有近百只基金发出清盘相关提示公告。此外，市场上还有超1000只基金的资产净值在5000万"警戒线"之下，清盘或即将清盘基金中甚至包括不少次新基金和发起式基金。在“基金净值下跌”和“赎回增多”双重打击下，基金公司不得不面对大量基金缩水成“迷你基金”的现实，是清盘还是保壳，基金公司作出了各自不同选择。

　　监管调研京沪量化私募方向明确，重点关注存量DMA、类雪球等场外金融衍生品潜在风险

　　由雪球引发的DMA危机，进而导致春节前的流动性挤兑，让市场在今年初走到了低点，DMA等收益互换等产生也备受关注。财联社记者获悉，监管近期开展摸底量化私募有了新进展。目前监管已经完成对上海、北京等多家量化私募的调研，调研的主要方向是关注场外金融衍生品，也就是关注当前存量DMA产品和类雪球产品潜在的风险。在业内看来，此次摸底调研的目的，在于为《衍生品交易监督管理办法（二次征求意见稿）》提供行业的专业意见。该管理办法征求意见稿在2023年11月公开征求意见，并于同年12月17日完成了第二次意见的征求，不过，至今还未正式对外推出。

　　下沉挖掘城投债收益，部分城商行理财公司纯固收产品收益率靠前

　　据媒体统计，2023年，存续纯固收理财产品中有9家公司平均收益率达到4%以上，其中平安理财最高，为5.38%。平安理财主要是由于私募理财产品收益率高拉高了整体收益率，剔除私募理财产品后公募纯固收类理财产品平均收益率为3.57%。平均收益率排第二的为徽银理财4.75%，第三为渝农商理财4.56%；“固收+”理财产品平均收益率前三的理财公司为渝农商理财4.48%、华夏理财4.23%、杭银理财4.10%。；存续混合类产品排前三的为招银理财2.27%、华夏理财2.15%和光大理财2.08%，

　　纯债型基金平均回报前三的为东方基金5.34%、东兴基金5.11%、长安基金4.83%。东方基金末重仓债券以城投债或金融债等为主，部分产品在选择城投债标的时明显信用下沉，部分重仓债券的发债主体评级为AA甚至BBB+级；“固收+”基金平均回报排前三的为华安证券6.47%、恒生前海基金5.19%、东兴基金4.95%。股票型基金平均回报排前三的为国君资管0.25%、东证资管0.12%、博道基金-0.48%；混合型基金中，先锋基金以4.22%收益率断层居第一，第二第三分别为国新国证基金0.36%和华润元大基金-1.36%。从Wind市值风格分析来看，先锋基金的混合型基金大部分偏好小盘股，部分基金重仓小盘成长股，从行业分布来看，先锋基金的大部分混合型基金青睐信息技术行业股票。

　　▼机构动态

　　华夏幸福60亿债务重组协议未履约后，中融信托拟召开受益人大会调整还款细节

　　据界面新闻报道，中融信托"中融﹣享融287号拟于4月3日召开受益人大会，就华夏幸福发送的债权清偿沟通新方案安排投票。据了解，根据享融287号信托合同的约定，中融信托代表本信托计划以募集的信托资金向华夏幸福基业股份有限公司发放了永续债投资资金11亿元。因交叉违约，中融信托已依据永续债投资合同的约定宣布前述永续债投资资金提前到期，但华夏幸福基业股份有限公司未清偿该等债务。

　　胡祖六“贱卖”蚂蚁集团和华夏基金股权案件后续

　　3月21日，中信证券日前公告称，董事会同意天津海鹏转让所持有的华夏基金10%股权，该转让应以股权转让金额不低于4.9亿美元为前提条件。据媒体报道，这10%的华夏基金股权与多年前闹得沸沸扬扬“贱卖”蚂蚁股权纠纷一事有关，正是相关股权纠纷中平安信托产品底层投资的A项目，在这部分投资中，胡祖六控制的春华资本在2011年以17亿买入，2019年15亿退出，与如今2024年的35亿的价格相比，华夏基金10%的股权估值有明确差距。

　　因被仲裁赔偿大连银行2.28亿元华林证券修正2023年归母净利润

　　3月18日，华林证券发布2023年度业绩预告修正公告，将原预计的归属于上市公司股东的净利润盈利1.72亿元—2.18亿元，同比下降53%—63%的数据修正为盈利2500万元—3700万元，同比下降92.04%—94.62%；同时将原预计的基本每股收益由盈利0.06元/股—0.08元/股修正为盈利0.0093元/股—0.0137元/股。华林证券表示，公司根据应偿还大连银行的本金损失确认预计负债，同步考虑相应税金的影响；并结合经营情况调整2023年度的部分预提业务及管理费。因此，华林证券对2023年度净利润进行调减。

　　成立87天，遭遇超13亿份赎回，国投瑞银基金一产品面临清盘风险

　　3月21日，国投瑞银基金发布公告称，截至2024年3月20日末，国投瑞银盛煊混合型证券投资基金（下称“国投瑞银盛煊混合”）基金资产净值已经连续30个工作日面临清盘风险，基金可能触发基金合同终止的情形。根据基金合同规定，如果国投瑞银盛煊混合连续20个工作日出现基金资产净值低于5000万元或基金份额持有人少于200人的情况，应当在基金定期报告中予以披露；如果基金连续50个工作日出现基金资产净值低于5000万元或基金份额持有人少于200人的情况，基金将终止运作，无需召开基金份额持有人会议审议。

　　揭秘基民“零认购”实情：谁买了26元？

　　近日，国寿安保基金旗下某主动权益类发起式产品因募集时除公司自购1000万元外，仅4名自家员工认购26元的情形被广泛传播。财联社记者了解到，国寿安保高端制造中认购中员工购买的“26元”C份额，实际上是公司产品、技术部门等员工为测试直销系统是否通畅所购买的，并无他意。国寿安保基金回应财联社记者称，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，发起式基金作为基金公司自购的一种特殊类型产品，体现了基金管理人与持有人利益共享、风险共担的特点。

　　中华人寿拟获两家股东增资3亿元，注册资本将达29亿元

　　3月19日，中华人寿发布公告称，公司股东大会审议并通过拟增加3亿元注册资本金的议案，同意公司注册资本金由26亿元增至29亿元。本次增资，中华人寿向其股东中华保险集团和中华财险定向增发普通股3亿股，其中向中华保险集团定向增发2.4亿股，向中华财险定向增发0.6股，增资价格为1元/股，共募集资金3亿元。此次增资后股东持股比例不变，即中华保险持股80%，中华财险持股20%。

　　▼市场跟踪

　　上周，三大指数收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.22%、0.49%、0.79%。中证500下跌1.28%、中证1000上涨0.72%。上周市场主题轮动暂告段落，重视一季报基本面。一级行业涨跌分化，31个申万一级行业，其中传媒 （9.40%）、农林牧渔（4.49%）、计算机（2.49%）、社会服务（2.24%）、通信（1.77%）、电子（1.74%）涨幅居前，建筑材料（-2.59%）、医药生物 （-2.13%）领跌。

　　上周债市各期限品种收益率以下行为主，。截至3月22日收盘，1Y、5Y、10Y国债分别报收1.76%、2.21%、2.31%，分别较前一周收盘变动-7BP、-3BP、-1BP；1Y、5Y、10Y国开债分别报收1.91%、2.3%、2.42%，分别较前一周收盘变动1BP、-4BP、-2BP。

　　上周新成立基金39只，合计规模506.55亿元。其中债券型基金成立数量最多，有16只产品成立。所有成立的产品中，首募规模最大的基金是易方达中债0-3年政策性金融债A被动指数型债券基金，募集规模为79.90亿元。

　　上周公募基金平均收益率为-0.09%，货币市场型基金7日年化收益率为1.92%。分类别来看，债券型基金上涨0.12%，股票型基金下跌0.77%，混合型基金下跌0.42%，商品基金上涨0.80%。二级类别来看，商品基金上涨0.80%,混合债券型一级基金上涨0.19%,被动指数型债券基金上涨0.14%。

（文章来源：财联社）

(原标题：资管周报：银行理财开启掘“金”时代；公募“驻场检查”小作文纷飞，行业全面求证)

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