【明日主题前瞻】出口额同比增超110% 机构称新一轮大周期已至

　　【今日导读】

　　出口额同比增超110%，机构称新一轮大周期已至

　　该领域新能源化催化不断，行业渗透率仍在较低位置

　　供应扰动频现加剧短缺，全球该产品贸易再现新一轮涨价潮

　　一季度销售同比增近25%，2月下旬来该细分行业关注热度增长10倍

　　打造全国低空经济示范区，这一省份多市加速布局低空经济

　　工信部开展5G RedCap部署，2024年商用进程加速

　　成都氢燃料电池商用车高速免费

　　订单量暴涨700%，新中式穿搭走俏春日

　　【主题详情】

　　出口额同比增超110%，机构称新一轮大周期已至

　　据媒体报道，今年一季度，汽车、船舶等高附加值产品出口表现亮眼。其中，船舶出口额同比大增113.1%。眼下，在一个个码头上，一艘艘船舶正陆续交付出口。

　　浙商证券研报指出，上一轮周期从2003年开始，2006-2007年新船订单达到高点。按照船舶约20年寿命估算，2026-2027年有望迎来新一轮新船订单高峰。行业周期景气上行，多船型下单需求上行，船厂盈利能力改善。船舶制造行业为关乎国民经济发展与国防安全的重要产业，是我国制造业中不可或缺的重要组成成分。造船行业上游为原材料、配套设备、船舶设计等，中游为船舶总装制造，下游以航运公司和租赁公司为主。源达信息证券认为，多重因素驱动下，新一轮造船大周期已至。

　　上市公司中，中国动力是中国船舶集团下属唯一上市的动力板块平台，业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、柴油机动力、全电动力、化学动力、热气动力、核动力等七大动力领域及机电配套。中国重工全资子公司签订多艘超大型油轮新造船合同，总金额近18亿美元。

　　该领域新能源化催化不断，行业渗透率仍在较低位置

　　近日，北京市发展和改革委员会同北京市城市管理委联合发布《北京市2024年能源工作要点》。《工作要点》绘出今年本市能源领域各项工作发展的详尽“施工图”，提出50项年度重点任务。其中，在强力推进能源关键技术创新应用方面，本市今年将推动公共领域汽车全面新能源化。

　　日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。支持交通运输设备和老旧农业机械更新。其中提出持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代。山西证券指出，在双碳目标大力实施的背景下，新能源商用车替代传统商用车已是刻不容缓。相比于渗透率快速提高的新能源乘用车，新能源商用车的渗透率仍在较低位置，未来随着政策刺激、技术进步等因素推动，新能源商用车将迎来高速发展。根据沙利文相关资料，预计2026年国内新能源商用车销量将增长至144.3万辆，2020-2026年的复合增长率约51.1%。

　　上市公司中，宇通客车以纯电动、混合动力、燃料电池客车研发和产业化为主线，基于“全生命周期成本最低”的开发理念，现已形成具有国际竞争力的5-18米混合动力、插电式、纯电动、燃料电池等系列化新能源客车产品。中通客车围绕新能源汽车关键核心技术持续开展技术攻关，先后承担了山东省重大科技创新工程、省新旧动能转换重大工程重大课题攻关、省重点研发计划等科技攻关项目，并获得了资金支持。

　　供应扰动频现加剧短缺，全球该产品贸易再现新一轮涨价潮

　　机构指出，3月来纸浆供应扰动频现，芬兰罢工事件致使当地港口停运，进而导致芬兰浆纸工厂纷纷停产，Kemi工厂爆炸事件再次加剧了纸浆供应短缺问题，引发全球贸易浆的新一轮涨价潮，国内纸浆期现价格亦一路上涨。

　　中粮期货表示，考虑到纸浆是长船期品种，因此预估二季度的纸浆到货量依然会出现下降，对纸浆价格形成一定支撑作用。根据相关估算截至到4月8日芬兰共计减产58.65万吨。而从芬兰出口中国针叶浆量来看，平均每月出口中国16万吨左右，占比达20%。本次罢工事件持续了近一个月时间，可以粗略估算二季度针叶浆会有16万吨的进口减量。国信证券指出，造纸为强周期性行业，自2023H2以来造纸周期进入被动去库阶段，考虑到此轮去库已持续2年，判断目前造纸行业或已经处于被动去库到主动补库的临界点，关注龙头企业的估值修复与业绩弹性。

　　上市公司中，晨鸣纸业实施浆纸一体化战略，目前在寿光、湛江、黄冈等主要生产基地均配有化学浆生产线，木浆总产能达430万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业。太阳纸业山东、广西和老挝“三大基地”林浆纸一体化工程的稳步推进，老挝基地作为公司的原料基地，在稳步推进老挝造纸、制浆项目的同时，全力推动当地纸浆林建设。截至2023年底，老挝基地纸浆林的种植保有面积达到6万公顷；未来几年，老挝基地将以每年新增1-1.2万公顷种植规模稳步推进。青山纸业属于制浆造纸行业，经过60多年的发展，公司已成为集制浆、造纸、热电联产、碱回收、纸箱及纸袋制造、医药、光电子、林业开发于一体的国有控股上市公司，系全国包装纸袋纸、纺织新材料溶解浆的重点生产企业。

　　一季度销售同比增近25%，2月下旬来该细分行业关注热度增长10倍

　　国家信息中心大数据发展部大数据分析处处长杨道玲16日在“国是论坛”上表示，随着各项家电“以旧换新”政策逐步落地显效，居民家电换新需求有望进一步释放，家电消费市场将持续稳定增长。

　　家电换新热情明显高涨。监测发现，自2月下旬以来家电“以旧换新”日均互联网关注热度较此前增长10倍，3月下旬指数达到一季度峰值，目前仍保持高位。同时，3月以来，“以旧换新”搜索热度指数迅速跃升，较上年大幅增长260%。国泰君安蔡雯娟认为，政策强调二手流通渠道建设，简化家电换新流程，这将有利于解决消费者在家电换新过程中回收渠道、价格体系不明确的痛点，进一步加速废旧产品收回，有助于消费更新需求的释放。同时对于已经初步建立废旧家电回收平台或二手交易平台的龙头企业，将具更强的先发优势，在本轮以旧换新活动中受益。

　　上市公司中，美的集团智能家居业务主要覆盖智慧家电、智慧家居及周边相关产业和生态链。2023年公司多个家电产品线下市场份额第一。小熊电器是一家以自主品牌“小熊”为核心，运用互联网大数据进行创意小家电研发、设计、生产和销售企业。公司持续扩张全球业务版图，除已布局的东南亚市场外，也将针对北美、东南亚、中东、欧洲等海外市场制定波次发展的市场开拓策略，逐步建立全渠道产业链。奥马电器是国内冰箱出口龙头，在2021年完成对互金业务的剥离，开始专注冰箱主业，连续14年成为我国冰箱出口第一。

　　打造全国低空经济示范区，这一省份多市加速布局低空经济

　　据媒体报道，记者了解到，目前江苏省正在低空经济领域抢先布局，竞逐产业高地。无锡、苏州等地相继召开低空经济高质量发展工作推进会，并表态要打造全国低空经济示范区。

　　国金证券认为，低空经济万亿市场规模，政策和产业端双重催化共振。2023年12月以来，低空经济相关政策频出，多个省份推出低空经济发展相关政策规划，产业端新型飞行器eVTOL产品成熟度提升，应用场景逐步落地，24年或为产业元年。

　　公司方面，中信海直已经与多家eVTOL公司接洽，并与个别公司建立了合作关系，已与德国Lilium公司签署合作备忘录，主要进行后期无人垂直起降航空器的运营和市场需求探索，以及应用场景网络的搭建。公司正在以运营服务为核心，在舟山、深圳等地开展相关低空经济运营项目，并开发运行及运营相关系统程序，为未来eVTOL运行场景做前期验证，将在完成飞行器的安全性等多方面验证后根据用户需求打造多样的应用场景。莱斯信息作为空管系统领域的龙头，前瞻性布局低空经济基础设施建设领域，协同二十八所开展低空飞行服务解决方案和低空通航服务系统等通航产品研制。

　　工信部开展5G RedCap部署，2024年商用进程加速

　　据媒体报道，工业和信息化部近日印发通知，部署开展2024年度5G轻量化（RedCap）贯通行动，具体包括七方面重点工作：标准筑基，实现5G RedCap技术标准贯通；网络先行，完成5G RedCap网络贯通；能力升级，加快5G RedCap芯片模组贯通；产品丰富，推动5G RedCap终端贯通；示范带动，强化5G RedCap应用场景贯通；安全护航，促进5G RedCap安全能力贯通；强化保障，确保5G RedCap全面贯通。

　　此前，中国电信携手中国联通在浙江、贵州、广东、河南、上海5省/市现网环境下完成RedCap全频段、全制式、全场景商用验证，启动百城规模商用进程。华金证券表示，2023年全球多家运营商、设备商及下游应用厂商对RedCap进行现网商用验证。Omdia指出，预计到2030年，物联网出货量将达到54亿个连接数。2024年将是5G RedCap进入规模发展的关键一年，预计中国将成为出货量最大的市场。

　　公司方面，移为通信是业界领先的无线物联网设备和解决方案提供商，主营业务包含：车载智能终端、两轮车智能化终端、资产管理智能终端、冷链运输管理终端、动物溯源管理产品、工业路由器、个人智能安全终端。公司受益于5G和5G RedCap技术在视频监控、路由器/CPE、车联网相关应用中的广泛采用。国电南瑞基于5G轻量化技术先后支撑了国网浙江电力、国网山东电力，打造5G+智能电网，为新型电力发展提供了技术保障。

　　成都氢燃料电池商用车高速免费

　　4月16日，成都市经信局官网发布《成都市推动氢燃料电池商用车发展及推广应用行动方案（2024—2026年）（征求意见稿）》。上述行动方案及推广应用政策提出：提升氢燃料电池商用车道路权限。在全市范围内放宽氢燃料电池商用车市区通行限制。省市协同对行驶我市成温邛高速、双流机场高速、成彭高速、成灌高速和城北高速安装使用ETC装备的氢燃料电池商用车，经备案后免除高速公路通行费。

　　我国已经成为氢能全产业链最完善的国家之一。《中国氢能产业展望报告》显示，我国氢能消费规模将从2022年的3500万吨增至2060年近8600万吨，产业规模将从2022年的4600亿元增至4.6万亿元，对我国2060年前实现碳中和目标的贡献度达到10%。

　　上市公司中，中集车辆基于客户需求和市场布局，生产带有氢能源的冷藏车厢体产品。金帝股份孙公司山东博远新能源可生产电解制氢极板，金属双极板等，其中金属双极板性能可以满足超过150kW的大功率电堆装堆需求。

　　订单量暴涨700%，新中式穿搭走俏春日

　　从2023年下半年开始流行的“新中式”服装，如今依然热度不减。在广东深圳，八成商户涉足新中式服装。一家电商平台数据显示，2024年一季度，新中式风格商品订单量同比增长700%。其中汉服品类商品订单量同比增长近300%，马面裙商品订单量同比增长超40倍。

　　4月1日，新乡化纤发布价格变更通知称，鉴于国风潮流带动人造丝需求增长，加之成本上涨，即日起新乡白鹭粘胶长丝各品种价格上调1000元/吨。根据百川盈孚数据，2023年中国粘胶长丝表观需求量大幅提升，达到11.73万吨，同比2022年增长51.28%。国信证券杨林认为当前国风需求提振提花面料景气，供给端新增产能增加受限，行业有望持续保持高景气。

　　上市公司中，新乡化纤是行业龙头，目前粘胶长丝产能达到9万吨。吉林化纤产能约为8万吨，CR2达72.3%，行业市场集中度较高。

（文章来源：财联社）

(原标题：【明日主题前瞻】出口额同比增超110%，机构称新一轮大周期已至)

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