今日投资参考：北京发布算力基础设施实施方案 半导体行业复苏曙光初现

　　昨日，三大股指盘中冲高回落，沪指在银行、保险等板块的力挺下逆市拉升；截至收盘，沪指涨0.27%报3052.9点，深证成指涨0.14%报9264.48点，创业板指微跌0.04%报1764.73点；两市合计成交7743亿元，较此前一交易日减少约210亿元；北向资金尾盘小幅流入，净买入3.49亿元。行业方面，化工、煤炭、医药、物流、银行、燃气等板块走高，地产、有色、石油、半导体等板块均上扬，分散染料、磷概念、减肥药、创新药概念等活跃；传媒、军工、券商等板块走弱。

　　国盛证券表示，美国一季度GDP增速不及预期，通胀加剧使消费者和政府支出降温，首次降息时间点将进一步延后，短期来看，资源品价格还将保持相对强势。国内方面，“国九条”等促进证券市场健康发展的政策还在持续发力，市场在缩量状态下保持强势震荡。节前资金面偏紧，预计将维持箱体震荡，而随着节后资金回笼及5月进入业绩真空期，市场有望在权重的带动下向上冲关，进入权重与题材共舞的优势格局。操作上，建议重点配置以中字头为代表的蓝筹方向钢铁、非银、煤炭、有色金属等板块或相对占优。成长及科技方向，关注算力、低空经济、机器人、文生视频、新质生产力等科技板块的机会轮动。

　　今日投资机会解析

　　半导体行业复苏曙光初现

　　2023年，全球半导体产业经历长达一整年的低迷，高库存、低需求、投资减、产能降，一直在各个子板块轮动，自2023年四季度开始看到新一轮景气周期的曙光，SIA预计全球半导体产业2024年会呈现“整体稳步恢复，子产业结构性分化调整”的态势。

　　中信证券表示，2024年来看，预计行业需求在一季度或上半年仍然呈现终端需求弱复苏的状态，二季度或下半年，终端需求逐步开启拉货有望带动相关公司业绩逐季度改善。整体看好2024年半导体板块在安全和创新带动下以及行业整体估值修复会带来的投资机会。

　　北京发布算力基础设施实施方案

　　4月25日，北京市经济和信息化局、北京市通信管理局发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，规划目标中提出，新建和扩建智算中心PUE值不超过1.25，推进存量数据中心升级改造，到规划期末所有存量数据中心PUE值均不高于1.35。

　　中信证券表示，在数据中心算力提升和能耗降低推动下，液冷技术将加速替代风冷技术，已成为行业的共识，北京市已发布数据中心绿色节能要求。在液冷技术中，冷板式液冷技术在性能与成本之间形成平衡，是现阶段最佳的散热方案。建议关注液冷系统及其核心零部件的投资机会。

　　多上中游原材料领域开启涨价行情

　　3月以来以金铜油为代表的全球主要资源品价格开启一轮强势上涨行情，4月余温不断，多上中游原材料领域陆续启动涨价行情。

　　中信建投证券指出，本轮涨价行情可归结于四类：1）成本上行推动的被动涨价，如多数化工品、造纸、燃气、轮胎等。2）供需过剩导致前期价格低迷，通胀潮下供给端主动提价改善盈利情况，如玻纤、水泥、海运等。3）受益于需求预期边际好转，如钢铁/焦煤、制冷剂、草甘膦、高端存储、面板等。4）供给具明显的收缩预期，如TMA、制冷剂等。整体来看，本轮涨价行情中目前仍存在供需逻辑支撑或盈利有望实现较好提振的品种主要包括制冷剂、高端存储、面板、燃气、轮胎、TMA等。

　　其他影响市场的消息

　　绿色保险迎来顶层设计

　　金融监管总局近日印发《关于推动绿色保险高质量发展的指导意见》，提出到2027年，绿色保险政策支持体系比较完善，服务体系初步建立，风险减量服务与管理机制得到优化，产品服务创新能力得到增强，形成一批具有典型示范意义的绿色保险服务模式，绿色保险风险保障增速和保险资金绿色投资增速高于行业整体增速，在促进经济社会绿色转型中的作用得到增强；到2030年，绿色保险发展取得重要进展，服务体系基本健全，成为助力经济社会全面绿色转型的重要金融手段，绿色保险风险保障水平和保险资金绿色投资规模明显提升，社会各界对绿色保险的满意度、认可度明显提升，绿色保险发展市场影响力显著增强。

　　北京市算力基础设施建设实施方案发布

　　4月25日，北京市经济和信息化局和北京市通信管理局联合发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》。提出到2025年，基本建成智算资源供给集群化、智算设施建设自主化、智算能力赋能精准化、智算中心运营绿色化、智算生态发展体系化的格局，引领京津冀蒙地区建成具有国际影响力的智算产业创新应用高地。到2027年，优化京津冀蒙算力供给质量和规模，力争自主可控算力满足大模型训练需求，算力能耗标准达到国内领先水平，建立布局合理、算网协同、技术领先、绿色集约、产业链完备的京津冀蒙算力一体化协同发展格局，融入联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力体系，有力支撑落实国家人工智能产业发展战略部署。

　　杭州将开放全市域城区智能网联车辆测试应用

　　杭州市经济和信息化局副局长李明松在25日召开的《杭州市智能网联车辆测试与应用促进条例》新闻发布会表示，自5月1日《条例》施行起，杭州将在全国率先开放全市八城区共计3474平方公里作为智能网联车辆测试应用区域，实现全市建成区全覆盖，服务人口超1000万。李明松表示，杭州将道路基础设施智能化建设纳入相关城市道路规划，推进道路基础设施智能化改造升级，实现杭州全市信号机及交通标志标识联网率95%以上，升级支持5G-A基站3000个以上，具备向网联车辆提供可靠的协同感知、决策控制和红绿灯信息。

　　华为与北汽蓝谷合作新车“享界S9”发布

　　4月25日上午，华为与北汽蓝谷合作新车“享界S9”开启发布，实车亮相北京车展北汽蓝谷极狐汽车展台。S9长宽高分别为5160mm*1987mm*1486mm，轴距为3050mm，外观更加沉稳。据悉，S9定位中大型豪华轿车，将提供单电机后驱与双电机四驱两种动力系统，新车预计售价在30万元—50万元。

　　宁德时代推出磷酸铁锂电池神行PLUS

　　4月25日，在北京车展上，宁德时代正式面向大众主流市场推出全球首款兼具1000公里纯电续航和4C超充特性的磷酸铁锂电池——神行PLUS。同时，公司宣布正式启动构建神行超充网络，成立业内首个神行车主俱乐部，从超充产品体验、超充充电服务体验到日常用车体验，全方位满足神行车主需求。

（文章来源：证券时报网）

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