超半数基金年内收益转正

　　随着A股市场震荡上行，今年以来沪深300指数、上证指数的累计涨幅已经超过5%，主动管理的权益类基金收益率也纷纷转正。截至5月8日，已有半数以上的主动权益类基金年内收益率为正，部分基金年内收益率已接近三成。

　　随着A股市场震荡上行，今年以来沪深300指数、上证指数的累计涨幅已经超过5%，主动管理的权益类基金收益率也纷纷转正。截至5月8日，已有半数以上的主动权益类基金年内收益率为正，部分基金年内收益率已接近三成。与此同时，仍然有近半主动权益类基金今年以来收益率为负，46只基金亏损超过20%，部分基金亏损超过30%。以一季度末的资产配置看，这些基金主要投向小微市值个股、北交所个股以及计算机、电子等板块。

　　455只主动权益基金收益率超10%

　　据Wind统计，截至5月8日，沪深300指数和上证指数今年以来累计涨幅超过5%，尽管创业板指的累计涨幅仍然为负，但总体来看，主动管理的权益类基金整体净值出现回升，已经有半数以上的基金今年以来的收益率转正。

　　其中，455只主动权益类基金今年以来累计收益率超10%，占比为10.4%。有30只基金今年以来的累计收益率超20%。博时成长精选A、南方发展机遇一年持有A、景顺长城周期优选A等基金的收益率在27%至29%之间，涨幅已经接近三成。

　　与此同时，仍然有近半主动权益类基金今年以来收益率为负，其中，有46只基金今年以来亏损超过20%，部分基金亏损超过30%。显示主动权益类基金之间的收益分化仍然较大，收益率首尾差距约60个百分点。

　　两只聚焦小市值股的基金亏损严重

　　具体来看，今年以来截至5月8日，共有两只基金亏损超过30%，分别是金元顺安产业臻选A和富荣价值精选A，收益率分别是-31.25%、-30.20%，是全市场主动权益类基金中亏损最多的。在农历新年后，自2月19日以来，两只基金的净值分别上涨约24%和13%，但由于前期净值跌幅较深，虽然有所反弹，但年内仍然亏损较多。

　　值得一提的是，金元顺安产业臻选成立于去年12月19日，发行总规模近3亿元。从基金净值表现来看，在成立10多天后，该基金就迅速建仓，且股票配置水平较高。因此在年初的下跌行情中，基金净值从1元跌至2月初的最低0.5272元，而这距离该基金成立仅1个半月。

　　根据基金定期报告，金元顺安产业臻选在今年一季度末的股票仓位约为90%，前十大重仓股的每只个股占基金净值比例均在1%左右，主要包括三夫户外、燕塘乳业、金春股份、湖南投资、聚杰微纤等。这些个股主要集中于小微盘股领域。其持股有量化策略的痕迹，但在基金定期报告及招募说明书中均未提及。

　　富荣价值精选则采用数量化方式投资，且聚焦小市值个股，今年一季度末前十大重仓股总市值均在50亿元以下，且持有个股占基金净值比例均在0.2%左右。

　　截至今年一季度末，金元顺安产业臻选和富荣价值精选资产规模分别为1.24亿元和0.48亿元。

　　投向TMT与北交所的基金亏损较大

　　此外，同泰开泰A、恒生前海兴享A、万家自主创新A、万家科技创新A、中信建投北交所精选两年定开A今年以来的亏损也较多，亏损幅度均在25%以上，截至5月8日，收益率分别为-28.84%、-27.08%、-26.04%、-25.58%、-25.50%。以一季报来看，这些基金主要投资于北交所个股、A股计算机和电子等板块。

　　万家自主创新、万家科技创新是其中资产规模稍大的基金，一季度末的资产规模分别为19亿元和5亿元。两只基金由相同的基金经理管理，配置板块也较为相似。

　　以万家自主创新为例，今年一季度末，万家自主创新主要配置电子和计算机板块，细分行业主要包括半导体和软件开发，重仓股包括中微公司、科大讯飞、深信服、格科微、卓胜微、思瑞浦、绿的谐波、用友网络等。而今年以来，计算机板块总市值加权跌幅超11.6%，在所有申万一级行业中跌幅最高。电子板块的跌幅也达到4%。

　　同泰开泰在今年一季度末主要配置北交所个股，前十大重仓股均来自北交所。今年初北证50指数跌幅较大，春节后的反弹也较为乏力。中信建投北交所精选两年定开也主要配置北交所个股。恒生前海兴享一季度末主要持有有色金属、传媒等板块的个股。

（文章来源：金融投资报）

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