贺宛男：投资者权益保护要落到实处 才真正保住“市场之本”

　　5月15日，我国证券市场迎来第六个投资者保护日，证监会主席吴清一席“坚决把造假者挡在市场门外”“以更严格的制度清退‘僵尸企业’”的讲话，赢得了市场的一致好评。

　　然而，广大股民朋友深知，把造假者挡在门外还远远不够；新主席上任后，A股市场上被清退的“僵尸企业”确实增多了，但就制度层面而言，还远远谈不上严格。

　　据统计，今年4月底，2023年年报和2024年一季报披露结束后，沪深股市已锁定的退市公司有24家，其中交易类公司（股价低于1元）有13家，财务类公司有9家，重大违法类公司有2家；另有66家公司被ST或*ST。

　　4月底至今，股价低于1元的又增加了2家，即*ST保力和ST华铁，另有四五家公司也在1元线上下挣扎。另一方面，7家未能如期披露年报的公司，如果在2个月内不披露年报，也很可能面临退市或风险警示的命运。

　　实际上，30多年来，A股市场欺诈造假的害群之马真不是一匹两匹，而是成群结队地祸害着亿万投资者。

　　随便举一个例子，有一家公司名为“新野纺织”（现名“*ST新纺”），在2016年至2022年长达7年的时间里，累计虚增营收57.08亿元，虚增利润23.93亿元，然而前6年均被审计机构（亚太会计师事务所）出具标准无保留意见的审计报告；直到2022年年报，更换一家审计所后，突然给出了“无法表示意见”的审计结果，然后在今年3月23日，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。然而，立案才一个月的时间，即4月28日，该公司便收到河南证监局出具的《行政处罚事先告知书》。

　　这说明什么？说明审计机构只要遵循执业操守，诸如造假之类的事情完全不难查出，而业内都知道，“亚太会计所”本是一家有经验的老所，更换的“河南守正创新”则是2020年才成立的新所。

　　那么，对这样一家连续造假、且董监高几乎全部参与造假的公司，有关部门又是如何处罚的呢？河南证监局处罚告知书显示，对该公司及相关责任人罚款4250万元。其中对公司处罚1000万元，董监高共13人，最高处罚500万元，最低处罚50万元。

　　虚增营收和利润以几十亿计，可处罚起来也就几十万、几百万，这算是“严格的制度”吗？

　　是的，有律师表示，根据法律规定，投资者于2017年4月20日—2023年4月26日期间买入该股，可以通过法律手段参与维权挽回投资损失。找谁挽回损失？公司吗？13位参与造假的董监高吗？还是负责出具“标准无保留意见”的审计所？

　　类似的例子还有很多。*ST美尚（曾用名“美尚生态”）已被业内誉为教科书式的造假公司。*ST美尚从2012年到2019年连续8年虚增净利润4.57亿元，不仅是财报造假，连2015年的招股说明书，2019年非公开发行、募资9.30亿元的募集说明书，都在“习惯性”地造假，而且保荐人还是大名鼎鼎的广发证券。更有甚者，公司实控人王迎燕，居然通过私募实际控制了113个证券账户，在2018年6月至2020年7月长达两年的时间里进行内幕交易，操纵股价，累计交易金额高达800亿元。就是这样一家证券犯罪几乎“面面俱到”的公司，监管部门给出的处罚也仅仅是：对王迎燕以及另一责任人处以800万元罚款，其中王迎燕罚款500万元，证券市场终身禁入。

　　要知道，*ST美尚股价从最高的153元，跌至目前仅0.13元，下跌幅度高达99.9%；总市值也从2016年最高点时的超百亿元，缩水至目前不足1亿元。参与的投资者损失该有多大啊！是的，你可以维权，可以索赔，但王迎燕如今诉讼缠身，股权冻结，被列为失信执行人、被限制高消费，连媒体记者打电话到公司都无人接听，你找谁维权？

　　*ST中利5年虚增收入近80亿元，监管出手，罚款3000万元，其中实控人王柏兴被罚1500万元，证券市场终身禁入。

　　7家年报“难产”的公司中，还有一家既不“戴帽”，也不加“星”的普利制药，其“难产”的原因是“尚未完成对2021年度、2022年度营业收入、利润等财务信息的真实性、准确性的自查”。谁敢相信？普利制药这两年净利润都超过了4亿元，上市以来出具的也都是“标准无保留意见”，若真埋有什么大雷，投资人想逃也难啊……

　　没有赔偿的造假退市，就是在纵容造假；不让欺诈者付出法律代价，就是在纵容抢钱！

　　《中华人民共和国刑法》第二百六十六条明确规定，诈骗公私财物，数额较大的，处三年以下有期徒刑、并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金；数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。其中，3000元—10000元属于“数额较大”，30000元—100000元属于“数额巨大”；50万元以上，属于“数额特别巨大”。

　　股市中的“害群之马”，几乎个个都是“数额特别巨大”，还要加上“特别”的N次方！

　　央媒发文：让“失信者出局”才有利于股市的健康发展。笔者认为还要加上一句：让投资者的权益保护落到实处，才真正保住了“市场之本”。

（文章来源：金融投资报）

(责任编辑：8)