基金年内分红超550亿元 五大奶牛基都是谁？

　　东方财富Choice数据显示，截至5月15日，有1779只公募基金年内实施了分红，分红总额超过了550亿元，是去年同期的两倍多。其中，债券型基金分红总额超过500亿元，占公募基金分红总额的九成。

　　从单位份额分红金额看，分红最丰厚的前五只基金（不同份额合并计算）分别是鹏华前海万科REITs、天治中国制造2025、益民服务领先、万家汽车新趋势、金鹰添盈纯债。其中，益民服务领先年内两次分红，如果看单位份额累计分红，益民服务领先超过天治中国制造2025位居第二位。

　　数据来源：东方财富Choice 制表：老狼财经

　　下面，狼叔就来逐个拆解上述五只奶牛基。

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鹏华前海万科REITs

　　成立以来总回报率51.65%，近一年回报率1.40%

　　REITs基金又称为瑞斯基金，这是一种特殊的基金类型，通常采用封闭运作方式，在封闭运作期内投资于目标公司股权，以获取商业物业租金收益为目标。简单说，就是投资者通过持有瑞斯基金份额，间接持有了某个商业物业的股权，成为一名小股东。

　　2023年年报显示，鹏华前海万科REITs基金以深圳前海地区优质商业地产为基础资产，持有的项目公司物业万科前海企业公馆在2023年(截至7月24日）完成总收入9,260.66万元。其中公馆租赁收入占总收入的91%，会议中心等其他收入合计占9%。

　　优质商业物业具有相对稳定的现金流，是能够抵御经济周期波动的资产。鹏华前海万科REITs成立以来的总回报率达到51.65%，年化回报率4.81%，2019年以来只有2022年一年负收益，且仅仅跌了0.25%，整体看跑赢了同期十年期国债。

　　2

天治中国制造2025

　　成立以来总回报率178.06%，近一年回报率-20.69%

　　这是一只袖珍基金，一季度末规模只有2.83亿元。今年A股整体还是存量博弈的格局，袖珍基金船小好调头，基金经理如果是一名选股型选手，有利于发挥小规模优势。

　　从历史持仓看，该基金换手率较高，去年四季报重仓食品饮料、建筑、电子、家用电器、轻工制造五大行业，今年一季报就换成了银行、非银金融、石油石化、公用事业。而且前十大重仓股持股比重并不高，通常单只个股权重不到1%，与量化基金的持仓高度相似。或许基金经理也采用了量化模型辅助投资。

　　量化基金今年以来受到监管政策影响，业绩表现普遍不佳，天治中国制造2025虽然可能也采用了量化策略，但好在持股并未集中在小盘、微盘股上，而是分散投资了中大盘股，这是比较让人放心的一点。

　　3

益民服务领先

　　成立以来总回报率325.50%，近一年回报率0.26%

　　一季度末规模15.6亿元（份额合并计算），小体量基金拥有灵活优势。这个基金能有多灵活呢？可以在今年一季度不买任何股票，全仓配置债券，而且是三成国债+六成金融债，连带有一定股性的可转债也不投。在去年四季度，则是四成债券+五成银行存款，季度中买卖金额前20位的股票，集中在光伏、锂电池等超跌赛道，而在季度末又是一股不留。

　　看起来，该基金特别强调风险控制，投资思路更接近一只固收+基金。

　　4

万家汽车新趋势

　　成立以来总回报率132.32%，近一年回报率-15.36%

　　一季度末规模3.96亿元（份额合并计算），又是一只袖珍基金。该基金有不错的评级表现，上海证券和济安金信分别给出了三年期五星、综合五星的评价。

　　从名称看，该基金是一只新能源汽车行业主题基金，但从近一年业绩表现就能看出，其跌幅远小于新能源汽车板块。狼叔回溯其历史持仓后发现，该基金一季度末重仓CPO、AI、化工等行业，虽然偏离了基金产品设计，但抓市场热点能力确实很强。

　　客观来说，基金风格出现了“漂移”，但从持有体验看，的确为投资者减少了亏损提高了回报。如果能把这种灵活优势保持下去，风格“漂”一下也无妨。

　　5

金鹰添盈纯债

　　成立以来总回报率148.32%，近一年回报率139.67%

　　一季度末规模95.04亿元（份额合并计算），在债券牛市环境下，债基体量大一些也没问题。

　　其实这只基金的规模在2019—2023年长期处于10亿元以下，也曾是一只袖珍基金。但在2023年5月25日，该基金出现大额赎回，赎回费计入资金资产，导致基金单位净值一天上涨133%，在市场上产生轰动，其后基金规模开始快速扩容。某个机构的撤资，无意间成了一个引资活广告。

　　需要明确的是，随着基金规模大增，想要再次出现净值单日暴涨几乎不可能。纯债基金只适合长期持有、慢慢“收蛋”。

　　（提示：投资有风险，观点仅供参考，不作为决策依据。）

（文章来源：老狼财经）

(原标题：基金年内分红超550亿元 五大奶牛基都是谁？)

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