最强20CM连板！芯片逆势涨停潮 “科特估”要来？

　　今日(6月11日)市场全天震荡分化，沪指低开低走，创业板指探底回升，两市成交额7029亿，较上个交易日缩量139亿。截至收盘，沪指跌0.76%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.35%。

　　板块方面，光刻机、存储芯片、先进封装等板块涨幅居前，贵金属、航运、煤炭等板块跌幅居前。

　　半导体涨停潮

　　今日芯片逆势走强，光刻胶方向再度爆发，双乐股份20CM连板涨停，台基股份、安路科技20CM涨停，立昂微、中晶科技等涨停。

　　产业层面，多种迹象表明半导体行业周期复苏加速，TechInsights在3月的预测中上调2024年全球半导体销售额将超过6500亿美元，增速达到24%(上一次预测值为16%)，并预计2025年、2026年销售额分别超过8000亿美元和接近9000亿美元。

　　机构观点认为，光刻胶是光刻工艺中的关键材料。全球光刻胶市场空间在百亿美元级别，从光刻胶的下游行业市场分布情况看，半导体、PCB和显示是主要应用领域。在半导体行业中，目前光刻胶约占晶圆材料制造成本的13%。展望2024年，在人工智能技术带动及周期复苏趋势下，半导体光刻胶市场有望恢复至38亿元，同比增长14.01%。

　　科特估行情要来？

　　方正证券曹柳龙团队3月10日发布标题为《科特估：新质生产力，突围》的报告，报告称两会政府工作报告将“新质生产力”列为今年十大工作任务之首，继“中特估”之后，“科特估”同中特估一样，均系“安全”资产。

　　其中也给予了“科特估”的定义，其报告指出，科特估聚焦新质生产力转型升级，包括了优势制造、中国自造和先进智造。而外部环境的不友好，导致中国新质生产力的估值普遍偏低，中国科技制造业包括高端自造和先进智造在内亟待“科特估”。

　　值得注意的是，半导体板块近期频频异动，背后还有国家大基金三期的助力发酵。据了解，国家集成电路产业投资基金三期有限公司注册成立，注册资本3440亿元，成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。前两期投资方向主要集中在设备、材料领域；为中国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。

　　估值层面看，半导体设备板块（申万指数）从2023年4月高点以来回调25%，据wind数据，半导体精选指数目前分位点为3.06%，已处于历史极低位置，华福证券认为当前设备板块整体估值已经出现性价比。

　　华鑫证券认为，如今随着AI蓬勃发展，算力和高性能存储芯片亦成为产业链关键节点。因此除延续对关键卡脖子方向的设备和材料的投入之外，该机构认为先进封装/HBM等相关领域亦可能成为扶持对象。

（文章来源：东方财富研究中心）

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