键邦股份：拟首发募资17.68亿元投建环保助剂新材料及产品生产基地等项目 6月26日申购

　　键邦股份（603285）6月18日披露招股意向书。公司拟在上交所主板公开发行4000万股，募集资金17.68亿元，投建环保助剂新材料及产品生产基地建设项目（一期）、年产7000吨二苯甲酰甲烷（DBM）智能制造技改及扩产项目、研发及运营管理中心项目，并补充流动资金。本次发行初步询价日期6月21日，申购日期6月26日。

　　根据招股书，公司是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，通过长期经营积累，公司产品体系不断完善，目前形成了以赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系。

　　经过多年生产经营，公司已与艾伦塔斯集团、百尔罗赫集团、雷根斯集团、埃塞克斯集团等全球知名的PVC塑料、涂料及其助剂领域客户建立了长期稳定的合作关系，并持续开拓新的应用领域，开发了富临精工、中创新航等国内知名的新能源锂电行业客户。在赛克等产品领域，公司已具有较强的市场竞争力和领先的行业地位。根据中国塑料加工工业协会塑料助剂专业委员会的数据统计，2021-2022年，公司赛克产品在国内市场的占有率分别约为89%和83%，钛酸酯产品在国内市场的占有率分别约为41%和42%。

　　凭借在高分子材料环保助剂领域积累的核心技术工艺与丰富的运营管理经验，公司的技术实力与行业地位已得到了专业机构及相关部门的广泛认可。公司获得了工信部和中国工业经济联合会认定的“第六批制造业单项冠军”、“中国外贸出口先导指数样本企业”、中国石油和化学工业联合会“专精特新优选企业”、“2022年度塑料助剂行业‘优秀企业’荣誉称号”、“山东省瞪羚企业”、“山东省制造业单项冠军企业”、“山东省‘专精特新’中小企业”等荣誉奖项，担任中国塑料加工工业协会塑料助剂专业委员会第四届常委会理事单位，并已成为“济宁市认定企业技术中心”和“山东省博士后创新实践基地”。

　　招股书显示，2023年，公司实现营业收入6.74亿元，同比下降10.56%；归母净利润1.9亿元，同比下降21.87%；扣非净利润1.82亿元，同比下降22.81%；经营活动产生的现金流量净额为2.04亿元，同比下降22.75%；基本每股收益为1.58元，加权平均净资产收益率为22.62%。

　　2024年一季度，公司实现营业收入1.68亿元，同比增长6.64%；归母净利润4422.97万元，同比增长5.66%；扣非净利润4297.18万元，同比增长2.75%。

　　2024年1-6月，公司预计实现营业收入3.47亿元至3.78亿元，同比增长1.07%至10.10%；归母净利润9900万元至1.09亿元，同比增长0.48%至10.63%；扣非净利润9700万元至1.07亿元，同比增长0.53%至10.89%。

　　截至2023年末，键邦股份三年营业总收入复合增长率为5.4%，在其他化学制品行业已披露2023年数据的73家公司中排名第49。三年净利润复合年增长率为9.26%，排名19/73。

　　分产品来看，2023年公司主营业务中，赛克收入3.41亿元，同比下降11.23%，占营业收入的50.52%；钛酸酯收入1.59亿元，同比下降28.01%，占营业收入的23.63%；DBM、SBM收入0.82亿元，同比增长28.45%，占营业收入的12.24%。

　　截至2023年末，公司员工总数为415人，人均创收162.43万元，人均创利45.68万元，人均薪酬11.52万元，较上年同期分别变化-4.74%、-16.79%、3.06%。

　　2023年，公司毛利率为37.09%，同比下降5.95个百分点；净利率为28.12%，较上年同期下降4.08个百分点。

　　2024年一季度，公司毛利率为35.59%，同比下降1.25个百分点，环比下降1.5个百分点；净利率为26.32%，较上年同期下降0.25个百分点，较上一季度下降1.8个百分点。

　　分产品看，赛克、钛酸酯、DBM、SBM2023年毛利率分别为42.81%、54.37%、17.54%。

　　2023年，公司前五大客户合计销售金额2.77亿元，占总销售金额比例为41.02%，公司前五名供应商合计采购金额1.11亿元，占年度采购总额比例为41.54%。

　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为22.62%，较上年同期下降14.77个百分点。

　　公司2023年投入资本回报率为21.08%，较上年同期下降14.42个百分点。2024年第一季度投入资本回报率为4.57%，较上年同期下降5.18个百分点。

　　2024年第一季度，公司经营活动现金流净额为4147.55万元，同比下降25.98%；筹资活动现金流净额-702.17万元，同比减少528.35万元；投资活动现金流净额-3.51亿元，上年同期为-3621.75万元。

　　进一步统计发现，2024年第一季度公司自由现金流为-3.11亿元，上年同期为0.47亿元。

　　2024年第一季度，公司营业收入现金比为82.82%，净现比为93.77%。

　　2024年第一季度，公司期间费用为755.39万元，较上年同期增加27.63万元；但期间费用率为4.50%，较上年同期下降0.12个百分点。其中，销售费用同比增长48.55%，管理费用同比增长13.87%，研发费用同比下降29.7%，财务费用由去年同期的-53.94万元变为-63.61万元。

　　资产重大变化方面，截至2024年一季度末，公司货币资金较上年末减少69.32%，占公司总资产比重下降29.79个百分点；应收票据较上年末减少19.40%，占公司总资产比重下降2.07个百分点；应收账款较上年末增加20.95%，占公司总资产比重上升1.33个百分点；应收款项融资较上年末减少13.88%，占公司总资产比重下降1.06个百分点。

　　负债重大变化方面，截至2024年一季度末，公司其他流动负债较上年末减少60.13%，占公司总资产比重下降2.60个百分点；应付票据较上年末增加54.01%，占公司总资产比重上升0.61个百分点；应付职工薪酬较上年末减少57.13%，占公司总资产比重下降0.44个百分点；应付账款较上年末增加11.44%，占公司总资产比重上升0.19个百分点。

　　从应收账款账龄结构来看，截至2023年年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为8149.57万元，较上年末增长1485.27万元，占应收账款总额比例为99.98%，较上年末上升0.01个百分点。

　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3707.79万元，占净资产的3.96%，较上年末减少1489.61万元。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

　　在偿债能力方面，公司2024年一季度末资产负债率为8.72%，相比上年末下降2.15个百分点。

　　2024年第一季度，公司流动比率为9.61，速动比率为9.16。

　　招股书显示，本次发行前公司大股东包括朱剑波、朱昳君、刘敏等。持股最多的为朱剑波，占比53.62%。

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：键邦股份：拟首发募资17.68亿元投建环保助剂新材料及产品生产基地等项目 6月26日申购)

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