汇丰带头投资中东！2只沙特ETF上市就涨停 “2030愿景”隐藏哪些投资机会？

2024年07月16日 20:34

作者：金子莘

来源：时代财经

编辑：东方财富网

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　　境内中东“掘金”拉开大幕！

　　7月16日，华泰柏瑞基金及南方基金旗下沙特ETF分别在上交所和深交所上市交易。当天，两只沙特ETF反响热烈，下午开盘直接封涨停板，南方基金的沙特ETF（159329）及华泰柏瑞基金的N沙特ETF（520830）分别涨9.99%及10%。

　　以上2只沙特ETF主要采用ETF互挂的形式紧密跟踪富时沙特阿拉伯指数，分别通过沪港、深港互挂，通过投资互挂标的ETF跟踪沙特股市最具代表性的宽基指数，是目前境内首批上市的沙特ETF，也是境内投资者关注沙特经济增长的有力投资手段。

　　沙特是中东地区最大的经济体，2016年其“2030愿景”横空出世并受到中国投资者关注。在“2030愿景”引领下，沙特正努力摆脱对化石燃料的依赖，转向更多元化的经济结构。

　　南方基金向时代财经表示，“沙特ETF有望成为这一转型的见证者和参与者，其标的指数涵盖了金融、原材料、能源、公用事业、通信等沙特优势产业，助力投资者一键投资沙特优质上市公司。”

　　汇丰出手“豪买”

　　不仅上市后受热捧，募资时2只沙特ETF即已受到机构青睐。

　　7月11日2只沙特ETF发布的《上市交易公告书》显示，不少顶尖机构参与了此次认购，香港上海汇丰银行是2只沙特ETF的第一大持有人，各买了7200万份，分别占两大基金份额的11.36%及12.21%。

　　一同出现在持有人名单中的还有巴莱克银行、北京明晟东诚私募、中信证券、中金公司等，其中北京明晟东诚私募旗下多只FOF私募均认购了2只ETF，足见其对该QDII产品的认可。

　　从募资情况来看，2只沙特ETF在今年权益类首发基金募资难的困境下表现优异，南方沙特ETF募集规模为6.34亿元，华泰柏瑞沙特ETF募集了5.90亿元。

　　值得关注的是，2只沙特ETF在持有人结构上略有差异。据2只基金的《上市交易公告书》，南方沙特ETF个人投资者占比相对较多，达82.26%，机构投资者占比仅17.74%，其中香港上海汇丰银行就占据了11.36%的份额；而华泰柏瑞沙特ETF则相对均衡，个人投资者持有占比为53.75%，机构投资者持有占比为46.25%。

　　一名基金渠道人士向时代财经表示，“华泰柏瑞基金的ETF产品一直以来都比较受机构用户欢迎，就说市场上最有名的那只千亿沪深300ETF，其中也有不少机构持有，在机构持仓这方面，华泰柏瑞一直都有很强的领先优势。”

　　2只沙特ETF一经上市，立即点燃了ETF市场。截至7月16日收盘，N沙特ETF与沙特ETF成交均超过20亿元，分别达20.58亿元及28.38亿元，换手率分别高达333.72%和427.67%。

　　据熟悉沙特行业情况的投资人士分析，“沙特政府公布了一项高达3.3万亿美元投资计划，引领着沙特经济复兴与蜕变。这一空前的财政壮举，不仅滋润着沙特经济的根基，更勾勒出沙特未来繁荣的愿景。这笔巨资注入激发了沙特多元化产业蓬勃发展，未来沙特从石油依赖的单一经济模式转向涵盖科技、旅游、娱乐和可再生能源等领域的全方位发展可期。”

　　互挂ETF港交所同步上市

　　2只沙特ETF上市的同时，南方东英华泰柏瑞沪深300ETF同日在港交所挂牌上市。

　　该港股上市的沪深300ETF与华泰柏瑞沪深300ETF互挂，互挂模式不仅为境内投资者提供投资中东市场机会，也为境外投资者布局A股搭建便利桥梁。而另一只南方沙特ETF在港股则互挂南方MSCI中国A50ETF。

　　事实上，跨境产品互挂并非是业内新鲜事。华泰柏瑞基金旗下互挂产品恒生科技ETF（513130）、东南亚科技ETF（513730）均有对应的“搭子”产品，分别是南方东英华泰柏瑞中证太阳能产业ETF、南方东英华泰柏瑞上证红利ETF。

　　跨境投资工具的发展确实给投资者带来便利。一名投资QDII的基金用户告诉时代财经，“越来越多的海外ETF让我们可以不通过海外开户，也不需要自行了解对方国家的法律法规，不处理货币兑换等障碍即可投资海外市场，这对于境内投资者来说是非常便捷，我们也非常开心越来越多的海外市场开发了相关产品。”

　　而此次上市的沙特ETF在南方基金看来，至少有3点优势。

　　首先，从经济互补性角度来看，中国与中东国家存在显著的经济互补性。中国作为世界上最大的工业生产国之一，对能源需求巨大，而中东地区是全球最大的石油和天然气出口地之一，中国投资者对中东能源类股兴趣也相对高。

　　其次，从投资多样化的角度来看，为降低投资组合的风险并寻找新增长点，中国投资者对中东股市的关注提升，可以关注到的是中东股市除能源相关行业，还涵盖金融、材料等多个领域，投资选择日渐丰富。

　　更重要的一点，从政策端解读，“一带一路”倡议促进了中国与中东国家的经济联系，中东国家作为“一带一路”重要节点，吸引了大量中国投资。同时，政府鼓励企业“走出去”，与中东国家的经济合作得到政府层面支持，双方已签署多项合作协议，包括自由贸易协定和双边投资协议，为中国投资者进入中东市场提供了便利。

　　境外建仓存在换汇等变化

　　由于海外产品和国内交易时间略有差别，且同时存在实际换汇等因素导致的净值变化，所以与国内基金产品运作稍有不同。

　　一名券商渠道人士向时代财经解释了上市首日为何南方沙特ETF净值为0.98，显示下跌0.18%。其表示，“该基金分批稳健建仓，截至7月11日最新净值为0.9832，建仓期间富时沙特指数涨1.19%，而基金净值显示下跌是由于估值汇率和实际换汇汇率之间存在差异导致的。”

　　其继续解释道，投资沙特ETF时，涉及将港币兑换成人民币。在估值时，使用中国人民银行发布的中间价汇率（即官方汇率），但实际交易时使用的是更接近市场的真实汇率，这两个汇率之间的差异可能导致净值在账面上出现亏损。

　　举个例子来说，2024年7月8日汇率数据显示，银行间外汇市场的人民币汇率中间价，即1港币换0.91240人民币，1人民币换1.096港币；而外汇交易中心港币兑人民币收盘价（即真实汇率）是1港币换0.93080人民币，1人民币换1.0743港币。

　　也就是说，用1元人民币建仓可得1.0743（外汇交易中心港币兑人民币汇率）港元的股票，但在晚上估值时，这1.0743元港币就变成1.0743×0.9124（人行中间价汇率）即0.9802元的账面价值，这是产生汇率账面亏损的原因。