年内首只ETF压哨发行失败 清算的ETF也在增多 公募该如何布局行业主题ETF？

　　据富国基金9月26日公告，旗下富国中证全指软件ETF发行失败，这也是年内首只发行失败的ETF。据发售公告、招募说明书，该产品首次募集规模上限为50亿元，募集期为6月26日至9月25日。而截至基金募集期限届满，该产品未能满足基金备案条件，故基金合同不能生效。

　　根据公告，这只ETF是在去年12月27日获得中国证监会准予注册的批复。业内人士介绍，基金产品获批后，6个月之内要安排发行计划并发出发售公告，发行期要在3个月之内。

　　从发售公告披露到发行期结束，富国中证全指软件ETF可谓压哨发行。截至目前，年内发行失败的产品共9只，其中7只产品是在2022年、2023年获批的，3只产品在收到证监会的延期募集备案回函后，才开启发行。

　　除了发行失败外，年内已有多只行业主题ETF及联接基金接连宣布清算，包括博时中证疫苗与生物技术ETF、国泰中证有色金属ETF联接基金、华安中证光伏产业ETF联接基金等，还有成立不足一年便已清盘的。

　　一公募人士表示，虽然“万物皆可ETF”，但很多行业近年来确实表现不太好，难免遇到发行压力，但有些细分行业还是值得布局和投入的。该人士还指出，或许申报产品时候，行业正处在风口，但经证监会审批流程后，行情是否变化不得而知。这时候，一些行业主题ETF会显得鸡肋。

　　另一业内人士坦言，基金公司一般不会允许上述情况发生。通常为保产品成立，基金公司会同券商商谈以交易量换佣金，但费率改革后，需要基金公司拿出真金白银给渠道。而这可能会造成10年的管理费才抵得上发行时给券商的一次性激励。显然，产品发行的性价比就值得再去评估，或者选择战略性地主动放弃一个产品审批名额。

　　9只产品发行失败，7只为前2年获批

　　包括富国中证全指软件ETF在内，今年以来发行失败的基金产品共9只，均因基金募集期限届满，未能满足基金备案条件。从产品类型看，偏股混合型基金、被动指数型基金、混合型FOF基金分别有3只、2只、2只，偏债混合型基金、普通股票型基金各有1只。

　　这其中，多只产品2022年已获批，后又获证监会的延期募集备案回函。

　　年内另一发行失败的指数类产品农银汇理MSCI中国A股气候变化，2022年11月7日便已获批，并在2023年8月2日收到证监会发送的延期募集备案的回函。今年2月1日开始公开募集，而截至4月26日基金募集期限届满，未能满足基金备案条件。募集期间，该产品增设上海利得基金、北京汇成基金2家代销机构，后又将募集截止日由原先的4月30日提前至4月26日。

　　发行失败的3只偏股混合产品中，光大先进材料2022年8月29日获批，今年8月2日收到证监会延期募集备案的回函。今年2月1日公开募集，4月30日公告募集失败；长城量化选股鑫选六个月2022年7月14日获批，去年11月3日收到延期募集备案的回函，今年4月8日公开募集，7月6日公告发行失败。圆信永丰兴盛去年9月19日获批，今年3月18日开始募集，6月18日公告发行失败。

　　2只发行失败的（FOF）中，信澳添泰稳健三个月（FOF）去年9月15日获批，今年3月13日起公开募集。嘉实领航聚鑫稳健配置6个月（FOF）自去年10月20日起公开募集，今年1月公告发行失败。

　　另外，偏债混合产品国寿安保盛恒平衡去年2月14日获批，今年4月30日开始公开募集，8月公告发行失败；创金合信红利量化选股今年7月15日开始募集，7月25日提前结束募集并宣告发行失败。

　　年内半导体、医药主题ETF发行较多

　　据wind数据统计，以认购起始日来看，年内已发行127只ETF，其中行业主题ETF约54只。

　　而除了富国基金，万家基金、汇添富均有发行软件主题ETF。基金合同显示，万家中证软件服务ETF已经完成募集2.64亿元，6月13日基金合同正式生效。该产品5月27日开始募集，原定认购截止日为5月31日，后延长至6月7日。据天天基金网，这只ETF近3个月业绩亏损2.17%，低于中证软件服务指数，在2963只同类产品中排第2041名。

　　另外，汇添富中证全指软件ETF目前处于募集期，募集截止日为10月22日。

　　经wind统计，上述54只行业主题ETF来自22家公募基金，其中华夏基金发行最多，共计5只，博时基金、广发基金、汇添富、万家基金年内均发行4只，华泰柏瑞、嘉实基金、景顺长城、南方基金、易方达年内均发行3只.

　　从所属行业主题来看，笼统来看，半导体相关主题ETF年内发行最多，共计8只。从产品名称看，4只芯片主题ETF之外，还包括集成电路、半导体材料等主题ETF。

　　其次是医药行业主题ETF，共6只，具体包括：华泰柏瑞恒生创新药ETF、万家中证港股通创新药ETF、景顺长城中证港股通创新药ETF、大成恒生医疗保健ETF、工银上证科创板生物医药ETF、嘉实恒生医疗保健ETF。可以看到，创新药主题ETF有3只，占据了一半。

　　华泰柏瑞恒生创新药ETF还处在募集期，募集截止日为12月11日，其余5只产品均已完成募集，募集金额均在2亿多。值得一提的是，万家中证港股通创新药ETF仅募集了9日。

　　油气主题ETF年内已发行5只，来自华泰柏瑞、汇添富、银华基金、景顺长城、博时基金。除了华泰柏瑞中证油气产业ETF正在募集期，其余4只产品均已完成募集，

　　其中汇添富中证油气资源ETF募集金额最多，超过4亿元。

　　此外，年内已发行的黄金产业主题ETF、汽车零部件ETF各有4只，新能源电池ETF有3只。

（文章来源：财联社）

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