21访谈|中欧国际工商学院芮萌：未来银发经济或代替房地产成为中国经济新动能

　　南方财经全媒体记者孙诗卉上海报道

　　近日，我国发布一系列重磅政策，从延迟退休到降准降息、降低存量房贷利率、新的支持资本市场货币政策工具、各地楼市限购调整政策密集出台等等，各项政策的密集颁布引起了社会各界的广泛关注，同时股市反响也相当热烈。

　　面对当前一系列的政策、环境的变化，中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌在接受21世纪经济报道记者专访时表示，这一波政策力度可以说是非常大，一系列政策作用下即使不能完全扭转经济下行的趋势，但至少能让信心回归，有了信心，消费也就能随之改善。

　　此外，对于延迟退休政策，他表示，延迟退休政策的实施确实对个人的职业生涯规划提出了新的挑战，在这种背景下，个人可以持续更新自己的知识体系，增强市场竞争力。

　　值得注意的是，针对当前中国经济动能切换的局面，芮萌指出，银发经济或代替房地产成为中国经济新动能。

　　图：中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌

　　推荐多元化的理财策略

　　10月8日，上证指数收于3489.78，从2689点至今一度上涨接近千点。沪深两市成交金额突破3万亿元，达3.45万亿元，创下成交额新高。不少新老股民信心高涨，股市行情又成了热点话题，还有不少股民在国庆假期办理账户密码找回、融资融券咨询等业务。

　　21世纪经济报道：目前，在我国股市的波动下，不少股民的资金又开始涌入股市，当前形势下，我国中产家庭应当如何理财？

　　芮萌：我认为家庭财富管理是必须配置的。并非今天股市不好，我们全部用于存款。股市好了，把存款全部拿出来，还要加杠杆进股市，这是不正确的。

　　无论是什么样的外部环境，家庭理财的思路是一样的。将家庭财务分为日常开销账户、短期目标账户、长期投资账户和风险管理账户，是一个值得参考的理财框架。这轮牛市到来之前，避险情绪确实影响了许多人的理财决策，倾向于将资金存入银行以求安全。这种倾向在一定程度上反映了市场不确定性增加和对经济前景的担忧。

　　在低利率环境下，存款的吸引力在于其安全性，但同时也意味着较低的收益。这种情况下，全部资金存入银行可能无法有效对抗通货膨胀，长期来看可能会侵蚀家庭财富的实际价值。

　　总之，在低利率时代，中产家庭应采取更加谨慎和多元化的理财策略，平衡风险与收益。避免将所有资金集中在单一的低收益产品上，而是通过构建多元化的投资组合，利用不同类型的理财工具，以实现财富的保值增值。同时，密切关注市场动态，适时调整投资策略，以应对市场的不确定性。

　　延迟退休还需配套措施的支持

　　9月13日，十四届全国人大常委会第十一次会议审议通过《关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定》，明确了改革的目标原则、主要任务和保障措施。9月19日，国务院召开实施渐进式延迟法定退休年龄工作动员部署视频会议，全面部署各项工作。

　　改革方案明确，实施渐进式延迟法定退休年龄坚持小步调整、弹性实施、分类推进、统筹兼顾的原则，职工在一定条件下选择弹性提前或弹性延迟退休。

　　21世纪经济报道：如何评价中国实施渐进式延迟法定退休年龄的决定？这一政策将如何影响劳动力市场和个人退休规划？

　　芮萌：中国实施渐进式延迟法定退休年龄的决定是一项旨在应对人口老龄化、延长劳动力供给、促进经济持续发展的综合性政策。该政策的出台经过了深思熟虑，综合考量了我国的人口结构变化、人均预期寿命延长、健康水平提升以及劳动力市场的需求。具体而言，这项改革将对劳动力市场和个人退休规划产生以下几个方面的影响：

　　对于劳动力市场而言，

　　第一，延迟退休年龄意味着更多经验丰富的员工将继续留在劳动力市场，有助于缓解因人口老龄化导致的劳动力短缺问题。

　　第二，老员工的留任有助于知识和技能的传承，对年轻员工的职业发展和技能提升具有正面影响。

　　第三，虽然短期内可能对青年就业造成一定压力，但长期来看，劳动力市场的结构调整将创造新的就业机会，尤其是对于高技能岗位。

　　对于个人退休规划而言，

　　首先，政策提供了弹性退休选项，允许个人根据自身情况选择退休时间，增加了退休规划的灵活性。

　　其次，社保最低缴费年限的提升，促使个人更早规划和增加养老金积累，以确保退休后的财务安全。

　　最后，延迟退休要求个人重新评估职业生涯规划，可能需要增加终身学习和技能更新，以适应不断变化的劳动力市场需求。

　　总体而言，中国实施渐进式延迟法定退休年龄的决定是一个前瞻性的政策调整，旨在平衡人口老龄化带来的挑战与经济发展的需求。它不仅着眼于当前的劳动力供需矛盾，也考虑到了未来社会经济的可持续发展。然而，政策的成功实施还需配套措施的支持，如完善的社会保障体系、灵活的就业政策以及对老年劳动力的培训和再教育计划。

　　延迟退休政策下，个人应持续更新自身的知识体系

　　21世纪经济报道：在延迟退休的背景下，个人可以如何规划自己的职业生涯，有哪些方式可以对冲这样的一个风险？

　　芮萌：延迟退休政策的实施确实对个人的职业生涯规划提出了新的挑战。在这种背景下，个人可以通过以下几个方面来规划自己的职业生涯，并对冲潜在的风险：

　　首先，终身学习与技能升级，随着技术的快速发展，不断学习新知识、提升专业技能变得尤为重要。中年人可以通过在线课程、职业培训等方式，持续更新自己的知识体系，增强市场竞争力。

　　其次，增加多元化收入来源，除了主要工作外，可以考虑发展副业或投资，如开设网店、参与股票或基金投资等，以增加收入渠道，降低单一收入来源带来的风险。

　　此外，保持良好的身体状态对于延长职业生涯至关重要。合理的保险规划（如医疗保险、养老保险）可以在面临健康或经济风险时提供一定的保障。

　　值得注意的是，随着数字化转型的加速，远程工作和灵活就业成为可能。中年人可以利用自身经验，寻找适合自己的远程工作机会，或者考虑成为自由职业者。

　　另外，强大的人脉网络有助于在职场变动时快速找到新的机会。积极参与行业交流活动，维护与前同事、客户的关系，可以为未来的职业发展打开更多可能性。

　　最后，面对职业生涯中的不确定性，保持积极的心态，培养心理韧性，对于应对挑战和压力非常重要。适时寻求心理咨询或参加相关培训，可以帮助提高心理调适能力。

　　建议建立紧急基金，合理规划个人财务，确保在失业或其他紧急情况下有足够的资金支持，避免财务危机。

　　通过上述策略，中年人可以更好地适应延迟退休带来的变化，减少中年失业的风险，实现职业生涯的平稳过渡。

　　银发经济或代替房地产成为中国经济新动能

　　21世纪经济报道：今年国办1号文就聚焦银发经济，银发经济在中国的发展潜力如何？

　　芮萌：2024年初，国务院办公厅发布的1号文件《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，不仅体现了国家对银发经济的高度重视，还首次明确了银发经济的定义，即向老年人提供产品或服务，以及为老龄阶段做准备的一系列经济活动的总和。

　　据专业机构预测，至2035年，中国银发经济的市场规模有望达到35万亿元，显示出巨大的增长潜力和成为新的经济增长点的可能性。

　　银发经济的市场规模正好可以弥补房地产的规模。银发经济不仅关乎老年人的福祉，更是一个涵盖广泛领域、产业链长、业态多元的庞大市场。

　　银发经济产业投资基金的设立，聚焦于万亿级市场空间的投资布局，吸引了多家保险机构的积极参与，显示出金融市场对银发经济的看好和支持。此外，政策鼓励各类金融机构加大对养老服务设施、银发经济产业项目建设的支持力度，为银发经济的发展提供了坚实的金融基础。

　　政策推动下，银发经济正迎来技术创新和服务升级的新机遇。

　　个人认为，银发经济在中国的发展潜力巨大，不仅因为其市场规模的预估数值惊人，更在于其背后深刻的社会需求和政策导向。随着中国进入深度老龄化社会，银发经济将成为经济发展的新动能，不仅能够满足老年人群日益增长的多元化需求，还将促进相关产业的升级和创新，形成新的经济增长点。

（文章来源：21世纪经济报道）

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