南方匠心优选股票A：2024年第三季度利润1.53亿元 净值增长率5.5%

　　AI基金南方匠心优选股票A（011220）披露2024年三季报报告，第三季度基金利润1.53亿元，加权平均基金份额本期利润0.0416元。报告期内，基金净值增长率为5.5%，截至三季报末，基金规模为30.15亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至11月4日，单位净值为0.802元。基金经理是李锦文，目前管理7只基金近一年均为正收益。其中，截至11月4日，南方瑞祥一年定开灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达20.88%；南方成份精选混合A最低，为1.59%。

　　基金管理人在三季报中表示，短期市场涨涨跌跌，但从长期来说，均值回归是不变的主题，高估的资产有下跌压力，低估的资产有回归均值的空间。当下，中国的主流指数估值处于一个历史偏低的位置，股息率处于历史偏高的位置，从长期来看风险报酬比极佳。三季度，管理人对于组合中安全边际不足或者内在价值评估低于之前判断的个股进行了减持，加仓了自由现金流良好，股息率较高，估值便宜，我们认为未来仍然价值低估的个股，组合整体的估值保持在较低水平。管理人认为，如果保持组合所持有的资产的市场价格低于其内在价值，假以时日，组合有望获得企业价值创造或者价值回归带来的可持续复利。虽然原理如此，但实践中实属不易。投资者需要面对认知偏差、独立思考、情绪控制等众多难题，这些都是必修课。随着管理年限的增长，管理人越来越深刻认识到预测仅仅是概率分布，安全边际的重要性无论如何强调都不为过。估值越贵的资产，对于未来的增长要求越高，实现的难度越大，隐含的风险报酬比越低；估值便宜的资产，对于未来的增长要求越低，实现的可能性越大，隐含的风险报酬比越高。管理人正是围绕此思路，定期反思，优化组合，力争使得组合具备安全边际。三季度末，组合主要持仓个股分布于银行、家电、煤炭、建材、机械、交运、建筑、保险、汽车等行业。

　　截至11月4日，南方匠心优选股票A近三个月复权单位净值增长率为8.06%，位于同类可比基金67/74；近半年复权单位净值增长率为1.24%，位于同类可比基金65/74；近一年复权单位净值增长率为16.68%，位于同类可比基金12/74；近三年复权单位净值增长率为-1.41%，位于同类可比基金13/71。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.2611，位于同类可比基金18/72。

　　截至11月4日，基金近三年最大回撤为22.91%，同类可比基金排名67/72。其中，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.67%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.45%，同类平均为88.66%。2023年上半年末基金达到93.65%的最高仓位，2022年一季度末最低，为88.96%。

　　截至2024年三季度末，基金规模为30.15亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2024年三季度末，基金十大重仓股分别是格力电器、中谷物流、景津装备、招商银行、淮北矿业、工商银行、中煤能源、农业银行、天地科技、渝农商行、重庆农村商业银行。

　　核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）

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