实际控制人助力增持 上市银行有望再现完美“债转股”

　　实际控制人增持，成都银行今年有望完成最完美的“债转股”。

　　补充核心一级资本是上市银行发行可转债募集资金的主要用途。然而在过去一年中，四家上市银行的可转债，转股效率明显偏弱。

　　成银转债正在接近提前赎回，或将扭转今年银行转债转股屡屡受挫的尴尬现象。

　　实控人以增持助力

　　13日，成都银行发布了实际控制人所控制股东增持公司股份公告，欣天颐公司通过集中竞价交易方式增持成都银行股份518万股，占总股本的0.13%。当日，成都银行股价虽有小幅回落，但跑赢大盘，收报16.06元。

　　由于此番增持，成银转债迎来提前赎回的倒计时。这意味着，成都银行有望成功复制江苏银行“债转股”样本，一扫今年银行转债转股屡屡受挫的低迷状态。

　　成都银行近期发布关于“成银转债”预计满足赎回条件的提示公告，这意味着在未来两个交易日中，成银转债有望触发提前赎回机制，加速“债转股”。

　　成都银行发行的80亿元可转债2022年4月6日起在上海证券交易所挂牌交易，简称“成银转债”。

　　自11月7日以来，成都银行股票已有13个交易日收盘价不低于“成银转债”当期转股价格12.23元/股的130%。若在未来两个交易日成都银行股票收盘价不低于这一标准，将触发“成银转债”的赎回条款。

　　根据《募集说明书》的相关规定，成都银行将有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的“成银转债”。成银转债的80亿元募集资金在扣除发行费用后将全部用于支持成都银行未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充核心一级资本。

　　成都银行最新公告称，截至11日，尚未转股的“成银转债”金额为32亿元，占“成银转债”发行总量的比例为40.15%。

　　“由于成都银行业绩优于同业平均水平，其股价表现较为活跃。如果A股行情稳定，触发提前赎回是大概率事件。”一位可转债研究人士向记者表示。

　　冲破转股“疑云”

　　银行转债一直是整个可转债市场中规模最大的品种。华福证券固收分析师徐亮表示，银行转债具有余额大、正股业务稳定以及条款特殊等特点，目前银行转债余额占全部转债的26.50%。

　　过去一年，张行转债、苏农转债、无锡转债和江阴转债等四只银行转债均摘牌退市，未实现充分的“债转股”，漏损率较高。这也让市场对于银行转债充满了担忧。

　　11月13日，张行转债到期兑付。数据显示，此次兑付张行转债面值总额为人民币13.62亿元，占发行总额的54.50%。此前苏农转债到期兑付，最终赎回面额为11.33亿元，占“苏农转债”发行总额45.32%。未转股的无锡转债余额为26.84亿元，占发行总额89.49%。

　　上一个功成身退的银行转债是苏银转债。200亿元苏银转债在去年10月成功完成“债转股”。

　　一位基金经理表示，2018年股市表现低迷，但下半年随着市场中的农商行转债纷纷下修转股价，让不少资金在弱市中，实现了绝对收益。过去一年，上述四只农商行转债的表现弱于此前预期。

（文章来源：上海证券报）

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