产品结构考核压力大，多家理财公司权益类和混合类规模占比低于1%丨机警理财日报

　　权益类公募理财近一年平均涨超10%，中银理财新品净值高涨

　　根据南财理财通数据，截至12月19日，理财公司存续时间超过1年的权益类公募产品共有32只，近1年平均净值增长率、年化波动率和最大回撤分别为10.77%、23.08%和17.09%。

　　产品表现上，华夏理财、招银理财和光大理财产品涨幅居前，华夏理财跟踪AI算力指数的“天工日开理财产品5号”近1年涨超40%，另一款跟踪数字基础设施指数的“天工日开理财产品2号”近1年净值增长率达到35.91%。招银理财“招卓价值精选”排名第三，净值增长率略超30%，光大理财“阳光红ESG行业精选”和“阳光红新能源主题A”近一年也有较好的业绩表现，两只产品涨幅均超过20%。不过，光大理财另一款产品“阳光红卫生安全主题精选”仍跌跌不休，近一年净值下跌17.69%。

　　值得注意的是，中银理财11月份刚刚成立的新产品“慧富权益类红利策略180天持有期”近期净值涨幅较快。截至12月19日，产品最新份额累计净值为1.014229，成立以来年化收益率（2024/11/14-2024/12/20）超过10%，达到13.53%。不过该产品初始募集规模较低，仅4万元。

　　根据中国理财网数据，目前中银理财有7款权益类公募产品还在路上，覆盖红利策略和指数跟踪策略，有30天、60天、180天、368天等不同的持有期限，但产品还未公布募集时间，猜测是在观望发行时机，捕捉市场机会。

　　多家理财公司权益类和混合类规模占比低于1%，产品结构考核压力大

　　在监管推动理财资金入市、理财公司布局多资产多策略的背景下，权益投资成为理财公司不可或缺的重要赛道。然而，权益类产品发行数量较少、产品规模较低仍是一大问题。

　　根据南财理财通课题组统计，截至12月24日，从权益类公募产品披露的最新季度规模数据（中银理财新品为发行规模数据）来看，权益类公募产品规模整体呈缩水趋势，36只存续产品合计规模不到50亿元，仅为48.33亿元，环比2023年末下降了5.77个百分点。其中，贝莱德建信理财的“贝盈A股新机遇私行专享权益类1期”资产规模虽稳居首位，但较产品成立时24.64亿元的规模已缩水近35%，产品规模也跌至20亿元以下。招银理财的“招卓泓瑞全明星精选日开一号”资产规模排名第二位，2024年三季度末资产规模为8.71亿元，同样较成立初期的13.22亿元缩水超30%。

　　此前，有媒体报道《理财公司监管评级与分级分类监管办法》有望正式出台。而早在今年5月，监管部门就理财公司监管评级办法在行业内征求意见，引发了热烈讨论。

　　课题组了解到，在此前的征求意见稿中，权益类和混合类产品规模占比是理财公司产品结构的一大考核指标，权益类和混合类产品日均规模占全部理财产品日均规模的比例如果排名前30%，即得满分。

　　有理财公司产品经理向课题组表示，在监管评级考核中，产品期限和产品结构的达标压力比较大。

　　对此，南财理财通课题组对独家获取的14家理财公司11月末资产规模数据进行了产品结构统计。从统计结果来看，理财公司的权益类和混合类产品规模占比普遍较低。

　　从11月末的节点数据来看，农银理财的权益类和混合类产品规模占比最高，接近7%，不过农银理财并未发行权益类产品，但其混合类产品规模已经超过1300亿元，光大理财次之，权益类和混合类产品规模占比近6%，工银理财、中邮理财占比接近，略高于3.5%，建信理财、民生理财、信银理财、平安理财、华夏理财和浦银理财的权益类和混合类产品规模占比均低于1%。

　　权益类产品方面，除农银理财、建信理财、交银理财未发行纯权益类产品外，其余11家理财公司存续的权益类产品规模合计仅约200亿元。其中，兴银理财、招银理财和中银理财排名前三，其中兴银理财存续权益类产品规模接近60亿元，招银理财约40亿元，中银理财略超25亿元。

　　混合类产品方面，14家理财公司存续的混合类产品规模合计近5000亿元，其中农银理财、光大理财、工银理财混合类产品规模排名前三，但仅有农银理财混合类产品规模超千亿，招银理财排名第四，混合类产品规模略超500亿元，浦银理财混合类产品规模最低。

　　总的来看，理财公司的权益类产品规模普遍较低，权益类和混合类产品规模占比主要由混合类产品规模决定，理财公司需要尽快加紧布局混合类产品和权益类产品，提高两类产品规模。

（文章来源：21世纪经济报道）

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