混合类产品“翻身记”：9只产品近3个月收益率超过10%丨机警理财日报

　　本期，南财理财通课题组主要关注短期公募混合类产品近3个月的业绩表现。由于近3个月正好赶上股市上涨，混合类产品整体表现不错。据南财理财通数据，截至12月19日，理财公司符合统计要求的投资周期3个月（含）以内的混合类公募产品共有230只，近3个月平均净值增长率为2.79%，相比此类产品11月21日的该数据提高0.76个百分点，所有产品近3个月均实现正收益。近3个月平均最大回撤为0.93%。

　　从理财公司此类产品平均回报来看，剔除产品数量不到5只的理财公司后，近3个月平均回报最高的是兴银理财，达5.89%；招银理财近3个月平均回报2.98%排第二，工银理财平均回报2.87%排第三。

　　9只产品近3个月净值增长率超10%

　　单只产品表现方面，有9只公募混合类产品近3个月净值增长率超过10%。近3个月净值增长率最高的是“兴银理财富利兴易智享量化指增3个月最短持有期1号混合类理财产品”，排第二的是“兴银理财富利兴成阿尔法日开1号混合类理财产品A”，排第三的是“阳光橙优选配置”，近3个月净值增长率分别为38.14%、20.61%、17.58%。

　　榜首“富利兴易智享量化指增3个月最短持有期1号混合类理财产品”为主动管理混合类理财产品，策略方面以量化手段为主，分散持有股票、衍生品等标的。该产品2024年第三季度报告显示，该产品今年9月末47.77%比例投向权益类资产，22.2%比例投资债券，18.29%比例投资现金及银行存款，7.30%的比例投资金融衍生品。

　　从今年9月末前十大持仓来看，该产品债券资产方面持有不少城投债，权益类资产方面则偏好中小风格，“博时中证 1000 指数增强型证券投资基金”为该产品第一大持仓，此外还持有中证1000股指期货2412合约、中证500股指期货2412合约等金融衍生品。

　　策略方面主要采取指数增强策略，即采用量化选股和衍生品相结合的方法，跟踪特定指数，并通过衍生品对冲风险，力争获得超越特定指数的收益。不过在今年6月末该产品还一度处于破净状态，主要随着9月底以来股市上涨实现“翻盘”。

　　部分产品投资经理仍然看好权益市场

　　排第二的兴银理财另一只产品“富利兴成阿尔法日开1号混合类理财产品A”，成立时间相对较短，今年6月14日产品成立。据该产品2024年第三季度报告披露，该产品今年9月末权益类资产投资比例41.70%，公募基金投资比例28.20%。从前十大持仓来看，该产品今年9月末持有不少港股，其中包括一些国企开发商、央企开发商的股票。

　　该产品投资经理对权益市场比较乐观，在2024年第三季度报告中称，尽管中国权益市场经历了短期急促的上涨，静态估值并没有出现失衡，而考虑经济预期反转的远期基本面定价，中国权益资产还是被大幅低估的，极具大类资产跨周期的配置价值。

　　该产品在9 月中旬即保持了权益的高仓位，并且将结构调整至或发生积极变化上涨阻力较小的金融、地产、消费、科技。该产品的净值也在9月底股市上涨过程中由破净状态升至1以上。

　　排第三的“阳光橙优选配置”也较为类似，在9月底净值回升至1以上。该产品主要通过资管产品间接投资，直接投资比例不高。2024年第三季度报告显示，该产品前十大持仓包括一只中证500指数增强资管产品、3只量化资管产品等，第一大持仓为优先基金的资管产品“光证资管优选基金宝(MOM)集合资产管理计划”。

　　该产品投资经理在谈到2024年四季度投资策略时表示，该产品将维持权益配置较高比例，积极把握权益市场的投资机会。

（文章来源：21世纪经济报道）

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