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溢价率逼近30% 两只基金涨停:跨境ETF市场持续走高

2024年12月26日 20:00
来源: 大河财立方
编辑:东方财富网

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  【大河财立方记者孙凯杰】12月26日,因圣诞节假期,美股、港股等多个市场均迎来休市。然而,照常开市的场内ETF市场却热度爆棚,港股通红利低波ETF、红利港股ETF收盘前涨停,多只基金近5个交易日涨幅超过5%。在投资者持续涌入的同时,高溢价率的基金也频繁出现,标普消费ETF盘中溢价率一度超过30%。

  QDII基金限额潮,连锁反应导致场内基金持续溢价

  从12月开始,由于美股几大指数连创新高,在基金公司外汇额度有限的情况下,场外QDII基金出现大规模限购、限额,不少基金产品单日单账户可申购金额被限制在100元、300元、500元等范围,大大限制了投资者的操作。

  这是QDII基金在今年出现的第二次大规模限购潮。目前,国家外汇管理局批准用于证券类QDII的投资额度已经连续7个月保持一致,未出现新增,基金公司不得不以限额、限购等手段,维持旗下QDII产品的稳定性。

  在这种情况下,场内QDII基金成了投资者的代替品,跟踪港股指数和美股指数的基金,均连续多日呈净买入状态。

  12月26日,港股通红利低波ETF、红利港股ETF大幅高开,最终在收盘前涨停;标普消费ETF在早盘停牌1小时后开盘高开低走,随后又再次上涨,收涨1.35%,其中13时56分左右的一波拉升,使该基金的溢价率超过30%,与其跟踪的标普500指数估值大幅偏离。截至收盘,该基金溢价率仍达到26%,是ETF市场里溢价率最高的产品。

截至12月26日溢价率较高的场内ETF基金,大部分是跨境产品

  通常情况下,场外QDII基金由于额度有限,基本与指数表现正相关,偏差主要来自基金公司用于备付赎回的少量现金持仓,收益可能相比指数偏少;但场内QDII基金则在交易所正常交易,如果出现资金持续净流入和大笔买入,就会对二级市场的基金价格造成较大的增长,偏离指数本身的涨跌情况;同样,在指数上涨有限或出现回调时,高溢价的场内基金则会出现大幅下跌。例如11月29日、12月2日和12月3日三个交易日,标普500指数涨幅不到1%,而标普消费ETF则出现了接近10%的跌幅,也就是投资者俗称的“杀溢价”。

  跨境ETF年内持续受追捧,高收益吸引更多投资者

  由于近一年国际市场表现较好,QDII基金今年热度不断增高,市场上的讨论也越来越多。

  今日的行情,也并非2024年跨境ETF首次涨停。1月中旬,日经ETF连续涨停,几个交易日内涨幅高达50%;1月末,美国50ETF连续多日涨停;7月中旬,沙特ETF上市即连续涨停。

  值得注意的是,大幅偏离实际价值的涨幅,也意味着更多的风险。上述今年出现过涨停的跨境ETF基金,在抵达高点后,也都出现了大幅回调,溢价率逐渐回归正常水平。

  11月26日至今刚好一个月,标普消费ETF已经发布了12次停牌公告,以及在每个交易日连续发布了22次二级市场交易价格溢价风险提示。公告称,“二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失”。

  即便通过短信提醒、弹窗预警和公告警示,基金公司仍无法阻挡投资者的热情,该基金依旧多次在早盘停牌1小时后直线上升,高开超过5个百分点的涨幅。

  国泰君安证券表示,美股通常在年末会有较大概率实现正收益率(市场称之为圣诞老人行情)。从过去10年美股表现来看,纳斯达克100指数在12月和1月的月度收益率中值分别为0.8%和2.4%。圣诞假期结束后,海外市场将重新开市,指数的变动将为场内基金带来哪些变化,大河财立方记者也将持续关注。

(文章来源:大河财立方)

(原标题:溢价率逼近30%,两只基金涨停:跨境ETF市场持续走高)

(责任编辑:73)

 
 
 
 

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