A股突变！科技板块走强 红利股调整！后市如何演绎？

　　市场风格突变。

　　今日，A股开盘后，芯片、低空经济、军工等概念股全线走强，中芯国际一度大涨超5%，微盘股指数涨超2%。前期涨势如虹的红利股则出现回调，银行板块全线走低。另外，港股央企红利ETF、红利港股ETF、港股通红利低波ETF复牌后均触及跌停。

　　截至午间收盘，截至收盘，沪指涨0.29%，深成指涨0.68%，创业板指涨0.73%，上涨个股超4400只。板块方面，低空经济概念早盘大涨，川环科技20cm涨停，新大洲A、博云新材、利君股份等盘中涨停；种植股走强，荃银高科涨幅居前；电网设备概念活跃，顺钠股份、天正电气、广电电气等涨停。

　　消息上，TechInsights发布2025年半导体制造市场展望，由于终端需求的改善和价格的上涨，IC销售额预计在2025年将增长26%。TechInsights称，存储器市场，包括DRAM和NAND，预计在2025年将实现显著增长，这主要得益于AI及相关技术的加速应用。

　　2024年临近尾声，投资者最关心的话题或许是，明年市场行情将如何演绎？

　　风格突变

　　今日，A股开盘后，芯片股全线走强，存储方向领涨，截至11:00，康强电子、至正股份涨停，同有科技大涨超14%、兴森科技、盈方微、东芯股份、大为股份等涨幅靠前。

　　港股芯片股快速拉升，中芯国际一度大涨超9%，成交额逾54亿港元，华虹半导体涨超5%。

　　消息上，TechInsights发布2025年半导体制造市场展望，由于终端需求的改善和价格的上涨，IC销售额预计在2025年将增长26%。

　　TechInsights发文称，存储器市场，包括DRAM和NAND，预计在2025年将实现显著增长，这主要得益于人工智能（AI）及相关技术的加速应用。预计HBM出货量将同比增长70%，因为数据中心和AI处理器越来越多地依赖这种类型的存储器来处理低延迟的大量数据。边缘AI将AI处理功能更接近智能手机和PC等设备的数据源，预计将在2025年进入市场。但真正的转变应该发生在2026年，随着边缘AI变得更加普及，将推动对适合这些新功能的内存解决方案的需求。

　　国金证券指出，2025年将是AI终端应用爆发的元年.重点看好对AI算力芯片、存储器（HBM）、数字Soc芯片的需求，其他如CIS、模拟芯片、射频、驱动IC、MCU等也将随之受益。

　　与此同时，小米的一则消息也引爆市场。截至11:00，金山云暴涨超38%、小米集团-W大涨超5%、金山软件涨超3%。据最新消息，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，并且该计划已实施数月，小米将大力投入AI大模型领域。

　　另外，A股低空经济概念股亦全线走强，截至11:00，川环科技强势斩获20CM涨停，长源东谷、宝胜股份、卧龙电驱、神剑股份等个股涨停，北纬科技、万泽股份等均大涨。消息面上，12月25日，深圳发布低空经济标准体系。军工概念股亦大幅上涨，航新科技、新研股份、立航科技、炼石航空等多股涨停或涨超10%。

　　值得注意的是，科技板块走强的同时，前期大涨的红利股则迎来了调整，银行板块全线下挫，截至11:00，工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、邮储银行、上海银行、北京银行等跌超1%。

　　港股央企红利ETF、红利港股ETF、港股通红利低波ETF复牌后均触及跌停。

　　后市如何演绎？

　　2024年临近尾声，投资者最关心的话题或许是，明年行情将如何演绎？

　　展望后市，中信证券表示，预计跨年的经济数据仍将保持稳中向好，叠加明年化债政策有望前置，地产销售也有望迎来“小阳春”。同时，国内的货币政策仍将坚持“以我为主”的目标导向，后续宽松的空间依然较大。

　　申万宏源证券认为，整体来看，春季A股面临的宏观环境为政策早发力、持续发力，重视预期管理。同时，春季是缺乏决定性的数据验证的窗口，2025年二季度才是政策效果关键验证期。因此，春季是没有明显下行风险的窗口，仍可以积极作为做反弹、做结构。

　　配置方面，消费和以AI为主的科技，成为多家券商的跨年配置推荐。

　　国泰君安证券表示，展望后市，跨年反弹行情仍会延续，重点不在股指而个股将活跃。自跨年反弹启动以来，乐观的预期已经有所表达，相关的政策已经有所预期，政策的分歧开始逐步减小，市场需要看到更有细节更有力度的举措，我们判断下一阶段沪指以震荡相持为主。

　　国泰君安证券进一步指出，站在当下，居民和机构的资产配置行为或迎来一个长周期的转折，无风险利率下降推动增量资金入市。配置方面，下一阶段跨年反弹重主题轻指数，看好科技与消费。

　　中银证券则认为，接下来，市场将进入政策与数据的阶段性空窗期，市场大概率进入跨年行情的配置之中。前期大盘价值风格出现明显修复，主要源于短期小盘风格交易拥挤度偏高，小盘风格的短期优势来源于前期市场的政策预期以及活跃资金的短期交易。

　　关于市场风格，中银证券表示，短期视角下，大小盘风格面临再均衡过程，但内需数据企稳前，大盘占优的趋势尚未形成，市场结构上仍将延续小票占优、主题偏强的格局。

　　东吴证券指出，明年的“春季躁动”将延续“跨年行情”逻辑，仍以流动性交易为主导。一方面，政策刺激向盈利端传导存在时滞，且2月至3月中旬处于业绩披露和经济数据的真空期，由流动性交易切换至基本面交易的条件尚不成熟；另一方面，预计明年一季度降准、降息将逐步落地，流动性相对充裕的背景下行情有望“躁动”演绎。

（文章来源：证券时报网）

(原标题：A股，突变！)

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