ETF基金周报丨银行ETF上周领涨市场，机构：预计银行板块估值继续上行

　　一、证券市场回顾

　　南财金融终端数据显示，上周(12月23日—12月27日,下同)，上证综指周内上涨0.95%，收于3400.14点，最高3418.95点；深证成指周内上涨0.13%，收于10659.98点，最高10780.53点；创业板指周内下跌0.22%，收于2204.9点，最高2235.56点。在全球市场中，主要指数均上涨。纳斯达克综指上涨0.76%，道琼斯工业指数上涨0.35%，标普500上涨0.67%。亚太地区，恒生指数上涨1.87%，日经225指数上涨4.08%。

　　二、ETF市场表现

　　1、股票型ETF整体市场表现

　　上周股票型ETF周度收益率中位数为0.44%%。其中按照不同分类，规模指数ETF中博时上证超级大盘ETF周度收益率最高，为2.49%；行业指数ETF中富国中证800银行ETF周度收益率最高，为4.04%；策略指数ETF中南方富时中国国企开放共赢ETF周度收益率最高，为2.88%；风格指数ETF中招商中证银行AH价格优选ETF周度收益率最高，为4.71%；主题指数ETF中博时中证5G产业50ETF周度收益率最高，为2.47%。

　　2、股票型ETF涨跌幅排行

　　上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：招商中证银行AH价格优选ETF(4.71%)、富国中证800银行ETF(4.04%)、天弘中证银行ETF(4.01%)、南方中证银行ETF(3.89%)、华安中证银行ETF(3.88%)。详情见下表:

　　上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：国泰中证影视主题ETF(-7.88%)、银华中证影视主题ETF(-7.78%)、广发中证传媒ETF(-6.44%)、华夏中证文娱传媒ETF(-6.14%)、华夏中证动漫游戏ETF(-6.04%)。详情见下表:

　　3、股票型ETF流动性

　　流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额增加7.7%，日均成交量增加23.2%，换手率增加0.08%。

　　4、股票型ETF资金流向

　　上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：广发中证A500ETF(流入8.42亿元)、华泰柏瑞中证A500ETF(流入7.21亿元)、华夏上证50ETF(流入6.47亿元)、华夏中证A500ETF(流入6.35亿元)、南方中证A500ETF(流入5.51亿元)。详情见下表:

　　上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流入金额分别为：华夏国证半导体芯片ETF(流出5.0亿元)、嘉实上证科创板芯片ETF(流出4.99亿元)、易方达上证科创板50成份ETF(流出4.19亿元)、国联安中证全指半导体产品与设备ETF(流出3.32亿元)、景顺长城中证红利低波动100ETF(流出2.42亿元)。详情见下表:

　　三、ETF融资融券情况

　　上周股票型ETF融资余额由前一周的521.103亿元下降至503.71亿元，融券余量由前一周的20.995亿份下降至20.099亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为8.84亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为南方中证1000ETF，卖出总量为0.2亿份。

　　四、ETF存量市场情况

　　上周市场上存量ETF共计1034只，其中股票型ETF832只，债券型ETF21只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF137只。

　　基金规模方面，上周ETF市场总规模达到37838.42亿元，较前一周增加370.94亿元。其中，股票型ETF为29428.85亿元，债券型ETF为1770.61亿元，货币型ETF为1601.93亿元，商品型ETF为758.16亿元，跨境型ETF为4278.87亿元。

　　上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.5%、77.8%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加260.49亿元。其中按照不同分类，规模指数中易方达沪深300ETF发起式周度基金规模增幅最高，为35.32亿元；行业指数中华宝中证银行ETF周度基金规模增幅最高，为9.1亿元；策略指数中华泰上证红利ETF周度基金规模增幅最高，为11.62亿元；风格指数中银华沪深300成长ETF周度基金规模增幅最高，为0.93亿元；主题指数中华夏中证机器人ETF周度基金规模增幅最高，为8.61亿元。

　　五、ETF发行与成立

　　上周无新ETF发行；有4只新ETF成立,为:兴业上证180ETF、鹏华中证全指公用事业ETF、鹏华上证180ETF、华夏上证科创板200ETF。

　　六、机构观点

　　中信证券：银行板块预计估值继续上行

　　中信证券指出，12月银行板块走势良好，我们测算数据显示：板块层面，被动资金加仓是重要推动力量，融资买入交易水平活跃边际相对平稳；个股层面，具备板块超额收益的银行，在被动资金净买入及融资买入两个维度均有强于行业的表现。近期银行股表现良好，除上述高频资金显示的增量资金外，临近银行中期分红季绝对收益资金存在配置需求，相对收益资金则存在调整行业结构需求，共同作用于加大银行板块配置力度。当前经济、政策、资金面的合力，共同指向银行板块的高确定性收益，预计估值继续上行仍是阻力最小的方向。

　　国盛证券：2025年银行板块有望受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α

　　国盛证券指出，展望2025年，银行板块有望受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α；同时，由于经济修复需要一定的时间、且预计降息仍有空间，红利策略或仍有持续性。

（文章来源：21世纪经济报道）

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