光伏龙头抢滩中东 “大力押注”还是“保持审慎”？2只逆变器龙头领跑新华出海电新行业

　　新华财经上海1月3日电 中国光伏行业协会名誉理事长王勃华用“砥砺前行”一词概括了光伏行业在2024年的表现：国内制造端、应用端和出口量三项数据稳定提升，但产业链价格、制造端产值、出口额等数据同比下降明显。

　　尤其值得注意的是，在全球能源转型的大背景下，中国光伏企业的海外产能已经逐渐起势，出海方向的重心逐步从过去的东南亚向中东地区等转移。

　　据第三方市场机构集邦咨询新能源研究中心最新预测，2025年全球光伏新增装机将达596GW，同比增长6.0%；中欧美三大主流增量市场占比下降，东南亚、拉美、中东等新兴市场表现亮眼。彭博新能源财经也预测称，2025-2030年全球光伏新增装机复合年均增长率约为5%。

　　在诸多出海目的地中，中东市场是近两年中国光伏企业怀揣“穿越周期”希冀奔赴的“超级绿洲”。以沙特为例，我国2022年对其光伏组件出口额是3.1亿美元，2023年这一数字就暴增3倍多，达到了13.4亿美元，沙特也由此成为中国光伏组件第六大出口目的国。

　　华泰证券研报指出，与中国正处于贸易蜜月期的中东地区一方面能源转型诉求强烈，政府积极推动光伏产能本土化落地，寻求国际合作，另一方面建设成本与运营成本均具有经济性，有望成为我国光伏产业产能出海的新航道。根据挪威雷斯塔能源公司（Rystad Energy）提供的数据，全球光伏发电成本平均约为42美元／MWh，而中东国家平均仅为18美元／MWh。

　　新华财经根据公开资料统计发现，目前，多数中国头部光伏企业在中东都已有所布局，主要集中在沙特阿拉伯、阿联酋、阿曼、埃及四个国家，涉及硅料、硅片、电池片、组件和支架等环节，基本涵盖光伏全产业链，项目中标与产能布局正在持续推进中。例如，晶科能源、晶澳科技、天合光能、协鑫科技、中信博均在推进中东设厂事宜，TCL中环、钧达股份等也相继宣布在中东地区斩获大单或是联合投资的消息。

　　晶科能源正在大力押注中东地区最大的单一市场沙特阿拉伯。自2011年进入中东市场以来，晶科能源在沙特阿拉伯的市场份额已经超过70%。2024年7月，晶科能源宣布将与沙特合作伙伴共建10GW高效电池及组件项目，预计总投资约36.93亿沙特里亚尔（约合9.85亿美元），或将成为中国光伏企业在海外建成的最大N型电池和组件制造基地。

　　谈及这项合作，晶科能源董事长李仙德直言，“我们与PIF（沙特公共投资基金）、VI（Vision Industries Company）经历了非常漫长且艰苦的谈判。”不过，李仙德也表示，随着沙特2030愿景计划的推进，有信心在这一市场保持竞争优势，进一步扩大市场份额。

　　当然，集聚中东抢滩蓝海的同时，风险亦不可忽视。光伏龙头隆基绿能就在近日披露的投资者交流会议纪要中重申“现阶段对海外扩产保持审慎”。针对投资者问及的中东地区扩产计划，隆基绿能回应称，公司有持续关注海外产能布局的机会，但是海外扩产需要考虑诸多因素，如政策支持、经济环境、商业监管环境、基础设施与物流、生产成本等，因此合适的产能建设区域仍有待进一步观察和评估。

　　爱旭股份董事长陈刚此前也公开呼吁光伏企业在走出去时也要“少聚集”。正泰新能源董事长陆川表示，“如果大家都扎堆在一个国家搞产业，就可能引发该国成为贸易摩擦下的打击对象，建议要分散一些。”

　　行情数据显示，2024年全年，头部光伏上市公司股价表现多数低迷。而在新华电新出海优选50指数成分公司中，有2家主营光伏逆变器的龙头企业，分别是全年股价上涨45.63%的上能电气，以及全年股价上涨18.84%的阳光电源。

　　从整体盘面来看，本周市场主要宽基指数悉数调整，上证指数、深证成指、创业板指周涨跌幅分别为-5.55%、-7.16%、-8.57%。新华出海系列指数总体承压，新华消费出海50展现出了较强韧性，跑赢大市。

（文章来源：新华财经）

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