陆文俊已自立门户

　　知名私募运舟资本创始合伙人离职后，选择另立门户。

　　中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）公示信息显示，兴乾私募基金管理（上海）有限责任公司近日完成登记，成为2025年首家完成登记的私募证券投资基金管理人。值得一提的是，兴乾基金的法定代表人、总经理陆文俊正是运舟资本的前任总经理、创始合伙人之一。据悉，2019年年底离开中欧基金后，陆文俊与名将周应波携手筹备私募运舟资本，但近两年来运舟资本业绩不尽如人意，规模显著缩减，运舟资本的高管、股东也出现了一系列变更。

　　事实上，近两年来，百亿级私募梯队迎来了快速洗牌，2024年数量减少近20家。在业内人士看来，行业监管体系持续完善叠加市场震荡加剧，使得私募行业优胜劣汰加速，管理人尤其是头部机构需要持续优化合规体系、投研能力以及策略布局，朝着大型资管机构的方向进化与成长。

　　陆文俊自立门户

　　中基协最新公示信息显示，1月3日，兴乾私募基金管理（上海）有限责任公司完成登记，该公司的实际控制人是运舟资本原合伙人、总经理陆文俊。

　　陆文俊向记者表示，兴乾私募基金注册于上海市临港自由贸易区，注册资本1000万元，公司专注于二级证券市场投资，以追求稳健的投资收益为投资目标，遵循“行稳以致远”的投资理念，团队核心成员具有管理大规模资金经验。公司另一位合伙人王成，曾任长信基金、申万巴黎基金、上投摩根基金等公募机构的基金经理。

　　据悉，陆文俊曾供职于君安证券人力资源部、上海华创创投、富国基金、东吴证券、长信基金、银华基金、中欧基金等。2019年年底，陆文俊离开中欧基金，与明星基金经理周应波携手筹备私募运舟资本。运舟资本自成立起便备受瞩目，成立不到4个月管理规模已超过20亿元，随后逐步进军百亿级梯队。但是由于2023年以来运舟资本业绩不尽如人意，饱受争议，2023年2月便掉出百亿级梯队。据中基协披露，去年11月更新登记信息后，运舟资本在管规模为50亿至100亿元。

　　规模缩减的过程中，运舟资本高管、股东出现了一系列变更。

　　天眼查显示，自2023年5月起，陆文俊在运舟资本的认缴出资额开始逐步出清，直至去年9月退出股东行列。该私募成立之初，陆文俊认缴出资额为640万元，对应持股比例32%，是仅次于周应波的第二大出资人。2023年5月，上海增澜青阳企业管理咨询合伙企业（有限合伙）等4家有限合伙公司新进股东行列，陆文俊、周应波直接认缴出资额均减少200万元，即使加上通过增澜青阳间接认缴的99.8万元，陆文俊认缴金额较此前仍减少较大比例。直至2024年6月，陆文俊在运舟资本的认缴出资额降至98万元；同年8月、9月，陆文俊先后退出增澜青阳、运舟资本的股东行列。运舟资本另一创始股东符旻，也在2024年6月退出股东行列。

　　百亿级梯队“大洗牌”

　　事实上，除了运舟资本，2024年多家明星百亿级私募“掉队”。

　　私募排排网最新统计数据显示，截至1月9日，百亿级私募数量降至88家，而2024年初百亿级私募数量还为104家，头部梯队缩水明显。

　　拉长时间来看，从2023年开始百亿级私募数量便持续减少。据公开资料，2022年2月18日，百亿级私募数量一度扩张至116家；截至2023年底，这一数字降至103家。2024年5月24日，百亿级私募数量降为92家。

　　除了数量减少，部分昔日百亿级私募的境况也令人唏嘘。

　　比如，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）公示信息显示，一度知名度较高的泰旸资产如今管理规模低于20亿元。数据显示，2017年至2020年，泰旸资产在该网站有业绩更新的产品年度平均收益率分别为37.87%、-5.96%、43.65%和45.19%。此后公司业绩表现开始急转直下，2021年至2023年，泰旸资产在该网站有业绩更新的产品平均收益率分别为-11.28%、-19.59%和-11.51%。

　　另外，以宏观策略为标签的深圳市凯丰投资如今管理规模低于100亿元；因长时间重仓贵州茅台的珠海市瑞丰汇邦资产，规模也降至50亿元以下。

　　头部私募集体反思

　　“2019年至2021年，是私募行业快速发展的3年，彼时诸多私募管理人发行新产品，动辄便可募集到数十亿元资金。和谐汇一、合远基金等创始人自带光环的私募更是在成立不久后便跻身百亿级梯队。但周期永远都在，近年来市场波动加剧，使得很多百亿级私募现出原形。可以说，百亿级私募内部早就进行了多轮洗牌。”某私募研究员表示。

　　昔日热闹不再，给了行业反思与自省的机会。2024年以来，多家知名百亿级私募对策略、团队等方面做出了反思。

　　“投资不能偏执，要接地气，这是过去3年市场教会我的东西。”沪上某百亿级私募合伙人也表示，2024年公司打破了此前的“消费”标签，不仅积极覆盖和参与人工智能领域，还拓展到全球市场进行布局，韩国、日本等地的股市也纳入了研究范畴。

　　记者采访获悉，2024年以来，尽管私募行业整体业绩承压，但是多家头部私募逆势招募投研人才。比如，和谐汇一相关人士称，公司去年新增了两位研究员，分别覆盖消费和TMT板块。沪上另一家规模超50亿元的私募，去年上半年也引入了两位行业基金经理。

　　另外，多家头部私募探索搭建多策略平台。据悉，沪上某头部债券策略私募2024年大举招募股票策略相关人才，后续将布局量化多头、主观多头等多种策略。

（文章来源：上海证券报）

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