基金业揽才盯上信托银行 股权激励或成独门法宝

　　随着多批专户子公司的相继落地，基金公司的人才争夺愈加激烈。日益多元的业务开展使得其不再满足局限于基金行业范围内的互挖墙脚，一些信托公司、银行的人力资源也成为基金子公司的争抢对象。

　　业内人士称，随着大资管时代的渐行渐近，人才资源将成为基金子公司“鏖战”群雄的关键因素。而股权激励的相对放开，将助力基金公司子公司在招人、留人方面提升竞争力。

　　术业有专攻

　　随着多批专户子公司相继落地，其在非公募业务的发展方面热情高涨。从当前信息看，类信托业务和固定收益专户业务成为主要业务方向。因此有信托、银行背景的人才成为基金子公司争抢的对象。

　　据悉，平安信托产品研发部总经理金智勇近日跳槽，履新南方某家基金公司新设立子公司的一把手。据了解，金智勇在平安信托期间不仅负责产品设计，其在战略规划及项目投资乃至人脉关系方面都积淀较深；无独有偶，有媒体报道近期华润信托结构业务部总监被博时基金挖走，成为博时旗下子公司副总裁，和该总监一起被挖走的还有他在华润信托的助手。

　　“业务已经陆续展开，月底会增加一名从信托公司挖过来的投资经理。”沪上某中小基金公司新近成立的子公司负责人告诉记者。

　　他表示，目前公司仅有数十人，年底争取扩充至至少30人，其中有一半来自信托和银行。在其看来，术业有专攻，公募业务与子公司所开展的业务完全是两套游戏规则，需要从相关行业引进专业人士。

　　“一方面，他们更懂游戏规则；一方面，他们手上也有好的资源：信托人士有项目，银行人士则对拿券和交易对手的了解比基金更具优势。”上述负责人表示。

　　薪酬或不逊信托

　　此前业内盛传信托公司人均收入令基金羡慕，为何基金子公司还能从信托业挖得墙脚？

　　上述负责人表示，这几年信托业发展迅速，收入确实提高不少。但从现实角度看，近期信托监管总体上趋紧，而在基金子公司的业务拓展方面，管理层的态度更为开放，“发展地看，基金子公司这个平台更有提升空间”。

　　另一方面，他也透露，信托人员收入多为基本工资加业务提成，而信托的基本工资并不高。“我们的薪酬体系也类似，不仅业务提成比例不低于信托行业平均水平，基本工资也高于信托，”“如果在信托能赚到钱，在我们这里应该能”赚到更多“。”

　　至于银行，基金子公司的吸引力似乎更加明显。除了薪酬有所提升，基金公司的文化更为活跃。某中型基金公司旗下子公司一负责固定收益投资的人士，先前从一家城商行跳槽至此，他表示，银行“体制的味道”很浓，相比之下，基金公司里多为高端人才，“氛围很好，这个对我比较有吸引力”。

　　股权激励助力

　　随着混业时代的渐行渐近，人才资源将成为资管机构“鏖战”制胜的关键因素。分析人士称，此过程中，基金子公司在股权激励方面的制度放宽或将提升其在招人、留人方面提升竞争力。

　　根据《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》，基金管理公司设立子公司，允许在基金行业任职的自然人充当股东。这意味着，基金业首次放开了员工持股、股权激励。

　　“在严防利益输送的基础上，通过成立有限合伙公司入股子公司，子公司员工可实现持股激励，这对于员工与公司利益捆绑、提高人才稳定等都大有益处。”上述分析人士表示：“其他一些机构还没有这样的制度安排。”

　　目前，万家基金子公司万家共赢成为首家实现股权激励的专业子公司，据悉，后续包括东吴基金在内还有若干子公司将跟进，行业有关子公司员工持股的探索将日渐丰富，并在一定程度上提高其人才吸引力。

　　银行系基金试点范围有望扩大 提前开抢明星经理

　　“银行系基金试点范围最快有望在今年3月扩大，不过，目前进度最快的应该也还是在报材料阶段，银监会和证监会都还没有正式批复，其余银行更多的属于冲刺阶段”，知情人士昨日对《证券日报》记者表示。

　　不过，据本报记者进一步了解，人才储备将先行一步，部分城商行已经开始打起了明星基金经理的主意，“此外，通过将基金公司的结算清算、IT业务外包给银行来降低新基金公司的成本可能是发挥银行大股东优势的重要一步”，上述人士表示。

　　5银行备战试点扩大

　　最快下月获批

　　早在2005年，一行三会就已出台《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，工银瑞信、建信、交银施罗德经国务院批准首批试点。在停滞了2年后，2007年和2008年之间，第二批银行系基金公司诞生：浦银安盛、农银汇理、民生加银。同时，招商银行 、中国银行通过股权受让，分别参股和控股了招商、中银两家基金公司。目前，银行系基金公司发展到8家。

　　据记者了解，2013年1月28日，证监会基金监管部召集了兴业银行 、北京银行 、上海银行 、宁波银行 、南京银行 5家商业银行的基金管理公司筹备组负责人召开座谈会，听取了各家商业银行设立基金管理公司筹备进展工作情况汇报，并介绍了与基金管理公司相关的法律法规及审核流程。业内人士也就此预计，商业银行设立基金管理公司试点扩大工作将于近期取得实质性进展。

　　与此同时，各家银行也在按照流程推进相关工作。

　　南京银行1月23日率先公告称，该行董事会同意授权经营层开展发起设立基金管理公司的相关工作。拟设立的基金管理公司名为“建邺基金管理公司”，注册资本拟为2亿元人民币。其中，南京银行出资人民币1.6亿元，南京新港高科技股份有限公司 target=‘_blank’>南京高科 )出资人民币0.4亿元。此后，兴业银行公告称，公司第七届董事会第十七次会议于2013年2月2日至2月6日以通讯方式召开。会议表决通过了《关于发起设立基金管理公司的议案》，同意公司与中海集团投资有限公司发起设立基金管理公司，注册地为福州市，注册资本为人民币5亿元。其中公司出资4.5亿元，占注册资本的90%，中海集团投资有限公司出资0.5亿元，占注册资本的10%。

　　昨日晚间，宁波银行公告称，董事会审议通过了关于设立基金管理公司的议案。会议同意公司作为主发起人发起设立基金管理公司，基金管理公司的注册资本不超过人民币2亿元，公司作为主发起人持股比例不低于51%；会议同意并授权公司管理层办理设立基金管理公司相关的各项事宜。

　　对亏损的容忍度

　　决定经营策略

　　“对于上述5家银行，尤其是4家城商行来说，获批成立基金公司后，银行对于基金公司前三年亏损可能的容忍度将决定其经营策略”，知情人士表示。

　　新基金公司和次新基金公司在创立初期，亏损成为了常态。由于2012年A股市场低迷，新基金发行困难，不少新成立基金公司一直处于亏损状态，注册资本金基本消耗殆尽，2012年新基金和次新基金公司掀起了一轮增资潮。此外，现在多数新基金公司成本居高不下，一方面，新基金发行的营销费用很高，发一只新基金就要亏损上百万；另一方面，现在基金公司的人力成本很高，一年下来人力成本上千万。但是在收入方面，由于市场低迷，新公司的新基金发行非常困难，收益自然微薄。

　　业内人士对记者表示，如果对亏损容忍度较低，那么新的银行系基金必须在人才招聘、产品创新等方面更为激进，才有可能较早实现盈利，不过激进的做法必然导致“烧钱”；如果对亏损的容忍度高，新基金公司可能更为保守的推进各项工作，不过直接后果是，新公司扭亏之路将比较漫长。激进还是保守，这是几家银行共同面临的选择题。

　　“通过将基金公司的结算清算、IT业务外包给银行来降低新基金公司的成本可能是发挥银行大股东优势的重要一步”，知情人士表示，“这样可以充分发挥银行作为大股东的优势，毕竟结算清算对于银行来说不过是每天都在进行的业务，外包增加的成本微乎其微；此外，银行的IT系统也建设得非常完备，外包的影响也很小。而且，这几项外包可以大大减轻基金公司的成本”

　　事实上，基金公司在IT系统架构所承担的压力在不断增长。业内人士指出，以TA系统为例，许多基金公司仅TA系统的构建和维护就耗资千万元之巨。而且，在基金公司的发展过程中，随着其规模的扩大和基金数量的增多，基金会计的数量也相应增加。一般基金都是双审制，即两名会计对应一只基金，即便是某些基金公司采取两名会计核算多只基金的比例配置，人才依旧为基金公司的运营和发展带来了巨大的成本压力。而且，除了基金会计，许多企业运营中需要的后台人员也消耗了企业的大量资金和资源。据悉，一些基金公司后台人员占到了公司人数的五分之一到四分之一，加上系统的投入，其一年产生的费用很可能高于基金销售的佣金费。

　　本报基金新闻部此前在采访中发现，基金公司考虑更多的是，与“谁”合作更安全更靠谱更全面？其一，假如后台外包给银行渠道来做，选择工农中建其中的一家银行，但是另外三大行肯定不愿把客户数据给基金公司负责外包业务的这一家银行；其二，如果外包给独立的第三方机构来做，信息安全性如何保证？

　　但是，如果是外包给自己的大股东，信息的安全性显然得到了保证，这也正是银行系基金公司的优势之一。

　　另据本报记者了解，部分银行已经开始明星基金经理的“挖角”工作，“人才储备始终是第一位的”，相关人士昨日表示，“有些银行已经进展到面试阶段了”。(证券日报)