业绩高增长与预期向好 QFII大举增仓“中小创”股

　　===本文导读===

　　业绩高增长与预期向好 QFII大举增仓“中小创”股

　　外汇局新批344亿元额度 QFII和RQFII驰援A股　　

　　社保QFII等四大主力持仓曝光：青睐绩优股(名单)

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　　业绩高增长与预期向好 QFII大举增仓“中小创”股　　　

　　业绩高增长与预期向好 QFII大举增仓“中小创”股票

　　2015年半年报披露正在紧锣密鼓地进行。作为A股市场投资风向标之一的QFII，正在大举增仓“中小创”股票。截至7月29日，QFII共出现在14家已经披露半年报的上市公司前十大流通股股东名单中，其中11家为中小企业板，2家为沪市主板，1家为创业板。

　　统计显示，在这14家公司中，QFII新进2家，分别是创业板的汤臣倍健和沪市主板的万华化学；增持的有8家，英威腾、金正大、老板电器、海大集团4家中小板公司增持幅度较一季度至少翻倍，其中金正大的增持幅度达到343.03%；减持的有3家，均是中小板公司，除海康威视减持幅度高达1191.16万股外，联化科技、东方海洋仅减持了77.12万股和32.02万股。

　　作为A股市场成熟、理性的机构投资者代表，QFII为什么会重仓让市场又爱又恨的“中小创”股票呢？我们可以从业绩和预期两个角度进行分析。

　　截至7月中旬，中小板、创业板业绩快报基本披露完毕。新华社引用的光大证券的统计数据显示，创业板预告业绩增速中枢从第一季度的8.7%上升至23%，2015年中期业绩增速很有可能将恢复到甚至超过2014年的水平；中小板预告业绩增速中枢增速则从第一季度的43.6%回落至32.6%，虽然2015年中期业绩增速略有回落，但仍有望高于2014年的水平。

　　中小板和创业板今年第一季度的利润增速分别为22.7%和9.4%，虽然低于去年第四季度的60.3%和38.6%，但上涨速度在大幅加快。

　　由于目前仅有不到500家主板上市公司发布业绩预告，因此很难看出其整体盈利水平。可供参考的数据是，今年第一季度，主板净利润同比增速为1.55%，由此推算，上半年其增速与“中小创”公司会有不小的差距。

数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-30

　　从行业发展预期来看，“中小创”与主板相比也有着较大的优势。

　　“中小创”上市公司大多是代表新经济的一些行业，如战略性新兴产业、互联网金融、文化传媒、信息技术、医疗器械等，其中一些上市公司更是各个子行业的龙头公司。这些公司的发展符合产业转型升级的国家战略，自然会受到国家政策的大力支持，同时它们的产品拥有广阔的市场前景，其业绩增速在相当长的时期内都将保持高速增长。

　　反观主板上市公司，虽然一些企业通过兼并重组和改革来进行转型升级，但其业绩增速仍难以望“中小创”公司项背。

　　同时，基于对公司业绩增速的信心，很多“中小创”公司都推出了高送转方案，其做大做强企业的心态由此可见一斑。

　　市场人士认为，尽管过去一年当中许多“中小创”公司的业绩是通过外延式并购或重组获得的，很大程度上拉高了板块整体的增长率，但经过剔除重组上市公司测算，盈利增速下降幅度并不大，说明这类公司仍然保持较好的内生增长水平。

　　最后，一言以蔽之，“中小创”公司是中国经济中最具活力和成长性的群体，QFII对之加以重仓，也正是看中了这一点。

　　外汇局新批344亿元额度 QFII和RQFII驰援A股

　　二季度QFII大幅加仓，新进3股增持8股

　　《证券日报》记者昨日获悉，7月份，外汇局分别发放QFII和RQFII新增投资额度42.37亿美元和85亿元人民币。共计约344亿元人民币(以30日人民币对美元汇率中间价计算)的投资额度驰援A股。

　　至此，外汇局累计审批QFII和RQFII额度分别达到765.76亿美元和3994亿元人民币。

　　外汇局数据显示，6月份，外汇局发放QFII新增额度27.5亿美元，7月份较6月份增加了9.06亿美元，外汇局7月份发放QFII投资额度明显提速。

　　与此同时，2015年中报披露开始加速，初步数据显示，QFII在二季度大幅加仓。

　　《证券日报》记者根据数据统计显示，截至7月30日，QFII共出现在13家已披露中报公司的前十大流通股股东名单中，其中新进3家，增持8家，减持1家，另有一家持平。

　　在QFII增持的8只个股中，英威腾、金正大、老板电器、海大集团4只个股的增持幅度较一季度翻倍，其中，金正大的增持幅度达到343.03%。此外，QFII还新进了汤臣倍健、万华化学和歌尔声学3只个股。

　　此外，QFII目前只减持了联化科技一家公司，相较于多数增持个股翻倍的幅度来说，联化科技仅仅被减持77万股可谓是小巫见大巫。

　　除此，QFII在大宗交易平台上也频频扫货。统计数据显示，6月份以来，申银万国证券国际部、瑞银证券上海花园石桥路证券营业部、海通证券国际部等10家证券营业成为QFII资金主要流入的证券营业部。“QFII大本营”在此期间共计出手了93次，累计买入金额40.89亿元。

　　值得注意的是，6月份QFII新开A股账户数量出现大幅回升。来自中国结算的最新统计月报显示，6月份QFII新开23个A股账户，较5月份增长了近一倍。其中，沪市12个，深市11个。RQFII账户也新开了34个，沪深两市各17个。截至6月30日，QFII开立的A股账户总数达到了898个。

　　分析人士认为，中国股市目前正在经历调整，而此轮调整是降杠杆与挤泡沫的正常过程，并非迈向系统性风险与熊市阶段，去杠杆已进入尾声，但仍需要一定时间消化，大盘股投资价值已经凸显。（来源：证券日报）

　　社保QFII等四大主力持仓曝光：青睐绩优股(名单)

　　截至7月29日，沪深两市已有逾百份上市公司半年报公布，透过这些半年报，各路市场主力的最新动向也集中曝光。其中，社保基金现身个股数量最多；私募方面，淡水泉旗下产品现身频率最高；而QFII中，挪威中央银行也现身多只个股。

　　社保基金青睐绩优股

　　统计显示，截至7月29日，两市有41家公司的半年报出现社保基金的身影。从目前数据来看，社保基金对创业板股趋于谨慎，而对中小板股则较为青睐。这41股中，中小板个股多达20只，占比近半；而创业板个股则仅有网宿科技、梅泰诺、阳光电源、菲利华4股；另外，沪市个股也有13股之多。此外，需说明的是，目前已公布半年报的中小板公司数量远多于创业板公司。

　　除了创业板个股，社保基金对次新股也较为谨慎。上述41股中，仅菲利华、牧原股份为去年上市，此外没有今年上市的次新股。其中，牧原股份近期的表现值得一提，其在自7月9日起的反弹中，累计涨幅已超过1倍，今年以来累计涨幅则高达两倍。基本面上，牧原股份主要受益于近期的猪肉价格上涨。

　　行业方面，社保基金配置较为分散，其中医药生物、化工行业个股数量最多。上述41股中，医药生物、化工行业均有4股；有色金属、农林牧渔、计算机、机械设备、电子行业均有3股；电气设备、传媒、房地产、通信、食品饮料、商业贸易、轻工制造行业均有2股。银行股中，社保基金新进南京银行第十大流通股东，持有2400万股。

　　业绩方面，社保基金所青睐个股中绩优股比例较大。上述41股中，今年中报有29股归属母公司股东的净利润同比正增长，占比超过7成；其中，深圳惠程增幅达到51倍；永太科技、海立美达增幅超过2倍，牧原股份增幅超过1倍。市值方面，上述41股最新市值有24股超过百亿元，占比近六成。

　　7月份以来，市场走势较弱，截至目前，沪指累计下跌11.41%。社保基金现身的41股中，跑赢大盘的并不多，仅有16股；其中，网宿科技、牧原股份、海大集团均涨逾两成。另外，有29股7月份以来是下跌的，跌幅最大的是永新股份，跌幅超过四成，永太科技跌幅也超过三成。

　　个股方面，社保基金今年一季度新进20股。按社保基金单只产品持股数量算，持有宝新能源、南京银行较多，均超过2000万股；新湖中宝、华闻传媒、海康威视、芭田股份等5股的持股数量均超过1000万股；古越龙山、涪陵榨菜2股的持股数量均超过900万股。

　　另外，获多只社保基金同时持股的个股也值得关注。上述41股中，东睦股份同时获4只社保基金持有，宝新能源也有3只社保基金持有，阳光电源、通化东宝、海印股份、古越龙山、芭田股份则均获2只社保基金持有。

　　私募淡水泉现身频率最高

　　市场较为关注的私募中，淡水泉在上市公司半年报中出现的频率最高，旗下产品现身万华化学、海大集团2股。

　　按产品分类，淡水泉精选1期、淡水泉成长基金1期现身上述2股的前十大流通股东，其中，万华化学为一季度新进，两产品持股量均超过1000万股。

　　另外，孙建冬管理的鸿道3期证券投资集合资金信托也新进南威软件第四大流通股东，持有31.81万股。孙建冬此前曾为华夏基金公司的基金经理、投委会成员、投资副总监。

　　牛散各显神通

　　A股市场上，一些牛散的实力也较强。最新公布的半年报中，沈付兴现身世纪星源、大橡塑两股的前十大流通股东，均为二季度新进，持股量分别为266.25万股、321.10万股。一些牛散在A股常常擅长押注重组股，沈付兴进驻的大橡塑在5月份就已停牌，公司先是筹划定增，随后终止筹划定增转而筹划重大资产重组。

　　其他牛散中，赵建平现身佛慈制药前十大流通股东，持有690万股，比上期增加120万股。张正委新进青鸟华光第三大流通股东，持有947.94万股；A股近期频频上演举牌事件，张正委也于日前举牌荣华实业。任向敏也新进华西股份第二大流通股东，持股量高达4212.40万股。另外，孙慧明现身大东海A、信维通信前十大流通股东。朱金妹现身国睿科技、南威软件前十大流通股东，南威软件同时也有孙建冬管理的鸿道3期进驻。需说明的是，上述同时现身多股的牛散或许不排除有重名的可能性，本文默认为同一人。

　　挪威央行为QFII大户

　　QFII也在半年报中现身多只个股，“挪威中央银行-自有资金”现身海大集团、金正大、万华化学等多股的前十大流通股东；科威特政府投资局现身西部材料、汤臣倍健两股；法国巴黎银行则现身南京银行第二大流通股东。（来源：证券时报）

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