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基金周报:市场或维持强势 选股型基金表现更佳

2018年11月04日 08:10
来源: 金融投资报
编辑:东方财富网

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摘要
【基金周报:市场或维持强势 选股型基金表现更佳】我们判断整体会以长期、缓慢的节奏展开反弹,可能出现跨年行情。持有或逢低买入优质选股型基金和量化型基金,看好证券、汽车、国企改革等行业。

  我们判断整体会以长期、缓慢的节奏展开反弹,可能出现跨年行情。持有或逢低买入优质选股型基金和量化型基金,看好证券、汽车、国企改革等行业。

  核心提示:本周召开政治局会议和民营企业座谈会,最高层呵护资本市场和帮扶民营企业态度明确,市场继续强势反弹。我们认为,在经济有所下滑、杠杆仍在下降的背景下,源于估值触底、情绪扭转的反弹会以缓慢、长期的方式展开,当前维持持基或逢低买入策略,基金净值仍会持续修复。证券市场

  本周前四个交易日,两市区间整理,受政治局会议和民营企业座谈会利好,周五两市大涨。上证指数收2676点,周上涨2.99%,创业板指收1348点,周上涨6.74%,两市成交量同前周变化不大。

  本周,证券、互联网、医疗保健板块领涨,煤炭板块下跌。

  众禄研究中心观点:本周召开政治局会议,提出促进资本市场长期健康发展,帮助民营企业解决困难。这是继地方国资委、证监会之后,最高层的会议指示。市场情绪快速修复点燃,单周出现反转行情。但是整体而言,我们认为,经济的大环境仍不十分理想,也不会再次出现加杠杆,股市的长期指标本月处在修复期而不是逆转期,我们判断整体会以长期、缓慢的节奏展开反弹,可能出现跨年行情。持有或逢低买入优质选股型基金和量化型基金,看好证券、汽车、国企改革等行业。

  中共中央政治局10月31日召开会议,分析研究当前经济形势,部署当前经济工作。当前经济运行稳中有变,经济下行压力有所加大,部分企业经营困难较多,长期积累的风险隐患有所暴露。对此要高度重视,增强预见性,及时采取对策。众禄研究中心认为,政治局会议给经济发展梳理脉络,通过稳定上市公司来稳定微观经济的操作路径得到了最高层认可,同时最高层对股市的直接表态,历史上较少,说明前期的持续下跌已经引发最高层足够关注,市场的政策预期完全扭转。

  正在按照国务院金融稳定发展委员会的统一部署,围绕资本市场改革,加快推动三方面工作。一是提升上市公司质量,创造条件鼓励上市公司开展回购和并购重组。二是优化交易监管,减少交易阻力,增强市场流动性。三是鼓励价值投资,引导更多增量中长期资金进入市场。众禄研究中心认为,证监会的三大政策,是进一步给上市公司和资本市场松绑,其效果将长期体现。

  尽管面临诸多不利因素,但我国国际收支总体保持基本平衡格局短期内不会变,货币当局有稳定市场的力度和决心,也有足够的政策工具应对形势的变化,人民币汇率守住“7”将是大概率事件。众禄研究中心认为,高层已经对汇率高度关注,中日货币互换是其中措施之一,从国民经济总量来衡量,人民币不存在大幅贬值空间,我们看好在7左右稳定。

基金市场

  2018年10月29日至2018年11月1日,开放式偏股型基金平均上涨0.55%,同期上证指数上涨0.29%。开放式偏股型基金收益率分布在4.67%到-19.84%之间,上投安丰回报A(004144)涨幅最大,平安大华灵活配置(700004)跌幅最大。分类来看,主动股票型基金平均涨幅0.95%,被动型基金平均涨幅0.91%,混合型基金产品平均涨0.43%,债券型基金产品平均涨0.13%。

  基金投资策略

  (1)偏股型基金:我们判断,市场的估值底和市场底可能均已产生,11月将是缓慢修复性行情,继续重点投资优质选股型基金,有望获得超额收益,关注安信价值精选、中欧价值发现、易方达新兴成长等。

  (2)债券型基金:货币政策稳健中性未变,市场流动性和资金面将继续保持紧平衡,M2增速再创历史新低,金融去杠杆温和推进,债市继续保持中性观点,优质基金继续持有。

  (3)QDII基金:美国两市继续高位震荡,主要关注亚太市场基金,如嘉实沪港深、宝盈医疗健康沪港深。黄金价格持续波动,暂未形成趋势性机会,对该类资产仍保持定投参与的策略。国际形势紧张会加大原油价格波动,关注华宝标普油气。

  (4)货币基金及短期理财:受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢抬升,货币基金收益率维持高位,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币等。下周预测

  我们认为,指数层面的反弹不会持续大幅推进,下周预计市场会维持强势,行情向二三线行业转移,选股型基金表现更佳。

  本周召开政治局会议和民营企业座谈会,最高层呵护资本市场和帮扶民营企业态度明确,市场继续强势反弹。我们认为,在经济有所下滑、杠杆仍在下降的背景下,源于估值触底、情绪扭转的反弹会以缓慢、长期的方式展开,当前维持持基或逢低买入策略,基金净值仍会持续修复,看好证券、汽车、国企改革等行业。

(文章来源:金融投资报)

(责任编辑:DF058)

 
 
 
 

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