邓召明：鹏华基金将继续积极践行社会责任投资

　　鹏华基金总经理邓召明近日做客新华网会客厅，就基金公司参与上市公司治理存在的问题做出回答，并指出鹏华基金下一步的突破点。

　　2018年4月，鹏华基金正式加入亚洲公司治理协会(ACGA)，成为中国境内第四家入会的公募基金公司。在邓召明看来，机构投资者参与上市公司治理，终极目标是分享上市公司业绩不断成长的收益，因此更倾向积极参加股东大会来发挥积极的公司治理作用。

　　中国公募基金经过20年的发展，通过积极地践行上市公司的治理，也体现了机构投资者的力量。但在现实条件下，基金参与上市公司治理受到两方面条件的制约：一方面，A股市场多数上市公司股权非常集中，一股独大是基金参与上市公司治理的现实障碍；另一方面，对比国外成熟资本市场，中国资本市场的发展历程还比较短，市场上目前还没有形成公开透明的职业经理人队伍，还没有公开的可供机构投资者选择的职业经理人才库。

　　邓召明认为，由于“机构投资者的内部投资文化非常重要，所以鹏华基金一直鼓励在深度研究的基础上，积极参与公司治理，保护中小股东权益”。在他看来，机构投资者行使投票权也应该慎重，内部要有流程支持。

　　在现有法律法规下，基金仅能够有限度地参与上市公司治理，还无法参与一些更具体的公司治理事务。公募基金参与上市公司治理也存在一些制约，上市公司容易注重短期利益，而忽视机构投资者的一些建设性意见，这与机构投资者在全市场的股权占比较少也有一定关系。

　　目前中国资本市场相对还比较缺乏股权文化，部分上市公司的管理层缺乏股东意识，很多企业需要时间提升管理理念，同时机构投资者和中小投资者也应提升维护利益的意识。如果股东意志能够达成一致，中小股东能够团结起来，当这种股东意志、股东文化和股权意识得到不断加强，未来整体公司治理情况会越走越好。

　　公募基金投资二级市场，作为流通股股东积极参与上市公司治理，也是尽到“受托人义务”——在事关投资者利益的时刻，公募基金作为机构投资者，应该基于对产业发展格局的专业判断，对公司经营模式、竞争优势、发展战略等的深入理解，以及对资本市场的利弊权衡，向持股的上市公司提出更多改进的建议，从而最大程度地维护持有人利益。

　　据介绍，4月，鹏华基金正式加入了中国金融学会绿色金融专业委员会。截至2017年12月31日，鹏华旗下多只基金，例如鹏华新兴产业、鹏华环保产业、鹏华健康环保、鹏华优质治理等主动权益类基金、鹏华中证环保产业指数基金等均以超过50%的净资产，投资在绿色行业/对社会有积极影响的行业上市公司。鹏华基金固定收益团队也一直积极关注及参与绿色债券的投资。邓召明称，未来，鹏华基金将积极参与研究并实践包括绿色债券、绿色IPO、绿色基金等绿色投资；参与绿色金融产品与服务的业务案例的研究和推广；积极参与相关学会(协会)等机构的联系与合作；通过积极参与国际交流，学习国际经验，积极参与其他有利于推动绿色金融发展的业务。

　　6月，鹏华基金正式加入联合国责任投资原则组织(UNPRI)，成为中国第四家入会的公募基金公司。展望未来，邓召明表示：“鹏华基金将遵循ESG投资原则，通过UNPRI与全球1900多家践行ESG投资原则的投资机构共同分享经验、知识及资源的对接，积极践行以保护环境资源、维护社会正义、强化公司治理(ESG)为核心的社会责任投资。”

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