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货币市场型基金周报:货币基金收益下探 大规模和高收益基金申购仍受限

2018年10月30日 10:19
来源: 天天基金网

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  1、货币市场跟踪

  上周央行净回笼货币4600亿。本周将有4900亿7天期逆回购到期。

  货币量宽松的条件下,利率保持在低位。(1)DR001 DR007 R001 R007变动-34BP-2BP-40BP5BP收于2.02%2.60%2.66%。(2)隔夜SHIBOR利率7天SHIBOR1月SHIBOR3月SHIBOR变动-38BP0BP2BP11BP收于2.07%2.62%2.67%2.95%。(3)GC001 GC007变动13BP-7BP至2.48%2.66%。(4)同业存单发行利率1月期3月期6月期变动7BP10BP4BP至2.71%3.25%3.58%。(5)1年期国债到期收益率下降6BP至2.84%。

  2、上周货基表现

  货基收益率进一步下探,平均7日年化为2.76%,较前一周下降8BP。

  中等收益基金数量稳定,高收益基金数量进一步减少。上周收益率超过4%的货基有5只,较前一周持平;收益率在3.5%-4%之间的基金有15只,减少23只;收益率在3%-3.5%和2.5%-3%的货币基金与前一周基本持平;收益率在2.5%以下的基金有173只,增加了22只。

  上周涨幅榜前十上榜基金7日年化收益率范围为3.75%-12.36%。上榜基金中半数收益率超过4%,其中交银天利宝货币E/A收益率较高。华夏现金宝货币B、国开货币B、浙商日添利B和同系列的A类货基上榜。前十基金中份额超过10亿的仅北信瑞丰现金添利B,综合限额超过1,000万的有3只。

  上周优选基金共有26只,7日年化收益率范围为2.77%-3.95%。上周7日年化最高的为北信瑞丰现金添利B,规模为14.41亿份;近1个月平均7日年化最高的仍为国投瑞银货币B,1月平均7日年化为3.68%;近3个月平均7日年化最高的仍为易方达财富快线货币B,3月平均7日年化为3.78%。

  3、上周货基限额

  上周共有8只货币基金限额发生变动,国泰现金管理货币B/A放开限额,兴业添天盈货币B/A放开限额至5亿元,最新7日年化较高。东吴增鑫宝货币B/A和中银货币B/A分别设定限额为5,000万元和1,000万元。

  高收益和大规模基金申购额度仍普遍受限。1,000万元以下的高收益率基金(7日年化在2.75%以上)占比超过50%,不限额基金中大规模基金(份额在10份以上)占比仅为32%。

  4、风险提示:

  流动性风险,债券违约风险。

  一、货币市场一周动态

  (一)公开市场操作

  上周央行净回笼货币4600亿,前4日连续开展7天期逆回购操作共投放4900亿,周五有300亿7天期逆回购到期。本周将有4900亿7天期逆回购到期。

  (二)利率走势

  1、R001、R007、DR001和DR007

  货币量宽松的条件下,利率保持在低位。上周五DR001较前一周下降34BP至2.02%,DR007下降2BP至2.60%;R001下降40BP至2.06%,R007上升5BP至2.66%。

  2、SHIBOR

  短期SHIBOR利率涨跌不一。截至上周五,SHIBOR隔夜利率较前一周下降38BP至2.07%,SHIBOR 7天利率持平在2.62%。1月SHIBOR微涨2BP收于2.67%,3月SHIBOR上涨11BP收于2.95%。

  3、GC001和GC007

  国债回购利率下降,上周五,GC001较前一周下降13BP至2.48%,GC007较前一周下降7BP至2.66%。

  4、同业存单发行利率和1年期国债到期收益率

  上周同业存单发行利率上涨。上周五,1月期发行利率较前一周上涨7BP至2.71%,3月期发行利率上涨10BP至3.25%,6月期发行利率上涨4BP至3.58%。

  短期债券利率下降,上周五1年期国债到期收益率较前一周下降6BP至2.84%。

  二、货币基金一周动态

  (一)上周货币基金整体表现

  上周货币基金平均收益率进一步下探,截至上周五平均7日年化收益率为2.76%,较前一周下降8BP。

  中等收益基金数量稳定,高收益基金数量进一步减少。上周615只货币基金中收益率超过4%的货币基金有5只,较前一周持平;收益率在3.5%-4%之间的基金有15只,较前一周减少23只;收益率在3%-3.5%和2.5%-3%的货币基金分别为160只和262只,与前一周基本持平;收益率在2.5%以下的货币基金有173只,增加了22只。

  (二)上周货币基金涨跌幅榜

  上周涨幅榜前十上榜基金7日年化收益率范围为3.75%-12.36%。上榜基金中半数收益率超过4%,其中交银天利宝货币E/A收益率较高,其次华夏现金宝货币B、国开货币B和浙商日添利B收益率在4%左右,同系列的A类货基也榜上有名。上榜基金中份额超过10亿的仅北信瑞丰现金添利B,综合限额超过1千万的有3只。

  表现较差的十只货币基金7日折算年化收益率范围在0.83%-1.69%,较上周下滑。

  (三)优选货币基金

  上周优选基金共有26只,7日年化收益率范围为2.77%-3.95%。优选基金的筛选条件为基金规模大于10亿份,近1个月和近3个月的日均万份收益高于平均值,最新7日年化收益率在2.75%以上,申购上限在1000万元以上,回款日T+1的非A类基金。优选基金的基金规模在10.31亿份到2768.65亿份之间,上周7日年化最高的为北信瑞丰现金添利B,规模为14.41亿份;近1个月平均7日年化最高的仍为国投瑞银货币B,1月平均7日年化为3.68%,规模为107.93亿份;近3个月平均7日年化最高的仍为易方达财富快线货币B,3月平均7日年化为3.78%,规模为99.79亿份。

  (四)上周货币基金限额变动

  上周共有8只货币基金限额发生变动,其中限额增加和限额减小的基金各有4只。国泰现金管理货币B/A放开限额,但规模较小,最新7日年化也较低;兴业添天盈货币B/A放开限额至5亿元,最新7日年化较高。东吴增鑫宝货币B/A设定限额为5,000万元,中银货币B/A仅接受单笔1,000万元以下的申购,上述4只基金最新7日年化在中等偏下水平。

  (五)货币基金限额分布

  高收益和大规模基金申购额度仍普遍受限。从高收益占比来看,限额在1,000万元以下的高收益率基金(7日年化在2.75%以上)占比超过50%,限额500万以下的占比超过70%,而限额在1亿元以上的高收益率基金占比小于26%。从大规模占比来看,限额在1,000万元以下的大规模基金(份额在10份以上)占比超过60%,不限额基金中大规模基金占比仅为32%。

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(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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