11月份天天基金优选基金月报

2017年11月02日 13:14
来源: 天天基金网

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  优选基金

代码简称基金评价
340007兴全社会责任混合坚持攻守兼备的投资风格,以价值投资为主,兼顾市场因素,重点关注消费、医疗服务业、基础设施建设、节能环保等方面。
001179德邦大健康灵活配置混合健康产业主题基金,投资范围通常包括医药工业、医药商业、医疗服务、健康保健服务、环保防疫及养老服务等领域。
002214中海沪港深价值优选混合该基金港股占比约80%;港股选股思路:选择盈利能力强、高股息、以及盈利模式可持续的个股。秉承“择股不择时”的投资思路,不做短线操作。
166006中欧行业成长混合(LOF)A本基金认为在资金面偏紧且风险偏好下降的背景下,价值股和部分业绩成长确定的行业仍然是主要投资方向,另一方面会逐步将视角放在中游制造上游资源品及航运板块。
519979长信内需成长混合本基金主要投资于受益于内需增长且具有较好成长潜力的上市公司,业绩较好,多数年份远超同类平均。
000619东方红产业升级混合在受益于产业升级的传统行业和新兴产业中精选具有核心竞争优势的个股,涨幅远超同类平均,业绩优秀。
003940银华盛世精选灵活配置混合发起式金牛基金经理兼剑桥大学理工男掌舵。投资风格:不求妙手,但求积胜。看好消费升级、新能源汽车、电子、节能环保、医药等行业。
001048富国新兴产业股票投资于新兴产业相关股票,通过精选个股和风险控制,力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
110022易方达消费行业消费类主题,基金经理具有多年证券从业经历,该基金主投白酒、家电类优质上市公司,精准把握中国经济增长和居民消费升级过程中的投资机会。
161725招商中证白酒指数分级本基金以中证白酒指数为标的指数,采用完全复制法,进行被动式指数化投资。


  一、宏观经济回顾

  2017年10月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.6%,比上月回落0.8个百分点,达到今年均值水平,高于去年同期0.4个百分点,制造业延续扩张的发展态势。本月主要特点:一是生产和市场需求增速有所放慢。受9月PMI基数较高、“十一”长假季节因素等影响,生产指数和新订单指数在连续三个月上升后有所回落,分别为53.4%和52.9%,低于上月1.3和1.9个百分点,但均高于去年同期。二是高耗能、高污染行业生产经营活动趋缓。本月部分地区继续加大环境污染治理力度,相关企业调整生产进度,减产或错峰生产。高耗能行业PMI为49.2%,比上月下降2.1个百分点,落至临界点以下。其中,非金属矿物制品业、石油加工及炼焦业PMI降幅明显。三是进出口仍保持扩张。新出口订单指数和进口指数为50.1%和50.3%,虽然分别比上月回落1.2和0.8个百分点,但仍在临界点以上,已连续12个月位于扩张区间,制造业外贸继续保持增长态势。四是高端制造业、消费品相关制造业增长动能持续释放。在供给侧结构性改革不断发力的带动下,汽车制造业、专用设备制造业、电气机械器材制造业、医药制造业、食品及酒饮料精制茶制造业、纺织服装服饰业等行业PMI均位于53.0%以上的景气区间,明显高于制造业总体水平。

  10月份,中国非制造业商务活动指数为54.3%,比上月回落1.1个百分点,高于去年同期0.3个百分点,持续位于扩张区间,非制造业继续保持平稳较快的增长态势。服务业保持稳定增长。商务活动指数为53.5%,比上月回落0.9个百分点,但高于今年均值0.1个百分点。从行业情况看,在“十一黄金周”的带动下,与大众消费密切相关的服务行业实现较快增长。其中住宿、零售、铁路运输、航空运输、邮政快递、旅游、电信广播电视和卫星传输服务、互联网及软件信息技术服务等行业业务总量均保持较快增长,企业经营活动活跃,商务活动指数均高于服务业总体水平。

  1:制造业PMI指数(月)

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-10-31

  2017年9月,我国进出口总值3680.51亿美元,同比增长12.7%。其中出口1982.59亿美元,同比增长8.1%;进口1697.92亿美元,同比增长18.7%,录得贸易顺差284.67亿美元。

  图2:外贸数据情况 (单位:千美元)

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-10-31

  2017年9月份,全国居民消费价格同比上涨1.6%。其中,城市上涨1.7%,农村上涨1.4%;食品价格下降1.4%,非食品价格上涨2.4%;消费品价格上涨0.7%,服务价格上涨3.3%。1-9月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.5%。食品价格,特别是猪肉价格下降是带动9月CPI涨幅收窄的重要原因。国家统计局城市司高级统计师绳国庆指出,9月食品价格下降1.4%,降幅比上月扩大1.2个百分点,影响CPI下降约0.28个百分点。其中,猪肉价格下降12.4%,影响CPI下降约0.36个百分点。

  2017年9月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨6.9%,环比上涨1.0%。工业生产者购进价格同比上涨8.5%,环比上涨1.2%。生产资料推动我国9月PPI环比上涨1%,生活资料价格明显偏低,9月同比仍在0.7%的低位。海通证券研报表示,从行业来看,煤炭、钢铁、原油、有色和造纸是主要推动力量。9月黑金冶炼加工业和造纸业价格环比均上涨3.4%,有色金属冶炼加工上涨3.2%,石油加工业上涨2.9%,煤炭采选和油气开采2.6%,有色采选2.3%,黑色采选2.2%,涨幅最为明显。从同比来看,黑金加工、煤炭采选、有色加工价格涨幅均在20%以上,石油加工、油气开采、有色采选、造纸、黑金采选、化纤制造、化学原料和制品的价格涨均在10%以上。价格涨幅较大的行业基本都处于上游,而下游行业涨幅均非常有限,上游涨价向下游传导困难,例如医药制造、食品制造、运输设备、通用设备、纺织服装、烟草制造、汽车制造等行业价格同比涨幅都未超过2%。

  图3:CPI、PPI(月)

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-10-31

  9月末,广义货币(M2)余额165.57万亿元,同比增长9.2%,增速比上月末高0.3个百分点,比上年同期低2.3个百分点;狭义货币(M1)余额51.79万亿元,同比增长14%,增速与上月末持平,比上年同期低10.7个百分点;流通中货币(M0)余额6.97万亿元,同比增长7.2%。前三季度净投放现金1445亿元。一方面,说明在金融去杠杆的背景下,同业业务收缩继续拖累M2增速;另一方面,外汇占款边际改善、信贷和财政存款投放季节性增加,助推M2触底反弹。

  图4:货币供应(%)

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-10-31

  二、A股市场回顾

  10月份A股主要指数表现可圈可点,月初伴随大会召开和央行政策影响,指数在第一个交易日即上涨1.62%,随后上半月以调整为主,下半月指数突破创下年内新高,截至月末,沪指涨幅1.33%,深成指涨幅2.53%,中小板指数涨幅3.51%,创业板指数表现稍差本月上涨0.15%,上证50本月上涨4.54%,沪深300上涨4.44%,行业主题方面,申万一级行业指数家用电器、食品饮料、电子、医药生物、交通运输、农林牧渔涨幅居前,采掘、有色金属、国防军工、计算机、钢铁本月跌幅居前。

  图5:国内指数表现

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-10-31

  三、“金九银十”行情,基金业绩爆棚

  10月份基金业绩全线上涨,权益类基金业绩涨幅靠前,增强指数基金、普通股票基金、被动指数基金、债券基金、混合基金、QDII基金的平均收益分别为2.80%、3.23%、1.73%、0.16%、2.16%、1.97%。

  图6:10月各类基金收益情况

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心;截止日期:2017-10-31

  四、资产配置建议

  国金策略:11月份继续看好A股行情。国金策略11月1日发表观点认为:11月解禁规模为1975亿元,低于全年月度解禁均值(2338.85亿),较10月份(2821亿)环比下降30%;11月解禁主要集中在5个交易日,其他时间解禁压力均相对偏小;11月以首发原股东解禁为主,首发原股东解禁规模为1105.44亿,占比55.98%;A股市场运行由多因素主导,其中解禁市场为影响因素之一;综合其他因素,11月份延续看好A股行情的观点。

  招商证券:11月我们对市场的整体仍较为谨慎,市场不具备持续大涨的条件。理由如下:在三季度经济数据可能超预期后,市场对经济开始重新转向乐观。但是四季度后,伴随房地产销售增速回落、房地产等固定资产投资增速回落,投资大概率重新回归下行通道中,期间的预期重新修正会带来一定的风险。

  国信证券:10月市场各主要指数月线均以十字星或小阳线收官,且月线均创反弹新高,可见市场整体重心上移,趋势依旧向好。11月,业绩确定性和稀缺性仍将有望继续主导市场行情。同时,考虑到央企混改或国企改革时间表,未来两个月有望进入实施落地期,可以关注相关盈利能力较好的标的。

  风险提示:

  本申购建议由东方财富证券研究所提供,仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(责任编辑:DF333)

 
 
 
 

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