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“入摩”后市场暗流涌动 机构密集调研北上资金加速流入

2018年06月08日 16:04
来源: 天天基金网

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【“入摩”后市场暗流涌动 机构密集调研北上资金加速流入】自6月1日A股正式纳入MSCI新兴市场指数之后,一方面北上资金变得十分活跃以外,另一方面各大机构也掀起一波调研热潮。(天天基金网)

  “入摩”五日海内外机构调研忙 88家公司最受宠

 自6月1日A股正式纳入MSCI新兴市场指数之后,除了北上资金变得十分活跃以外,各大机构也掀起一波调研热潮。

  分析人士普遍认为,6月份往往是中长期底部成型最高的月份。目前,大盘阶段性底部已经筑成,未来有望迎反弹行情。经过前期的调整,部分股票的投资价值已经越来越明显。

  在此背景下,各大机构也开始积极调研、捕捉、挖掘市场中的热点。《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现,6月份以来的5个交易日中,基金、券商、险资、海外机构以及阳光私募等五类机构合计调研88家上市公司,其中,有14家公司受到机构的密集调研,期间累计接待机构家数均达到10家及以上。

  具体来看,在上述14家机构重点关注的公司中,慈文传媒期间累计接待调研机构家数居首,达到105家,而三聚环保(75家)、华东医药(53家)、千红制药(40家)、正元智慧(28家)、快乐购(24家)、南洋股份(21家)鞍钢股份(20家)等公司月内机构调研家数也均在20家及以上。

  值得一提的是,受到A股“入摩”利好的推动,海外机构调研积极性颇高。6月份以来,海外机构分别对鞍钢股份长盈精密老板电器、三聚环保、千红制药、伟星新材电科院中百集团等8家公司进行调研。

  分析人士表示,海外机构的密集调研,一方面,随着A股纳入MSCI指数,外资加强了对A股研究,扩大覆盖范围,从一线蓝筹、白马龙头向二线、三线个股扩散;另一方面,随着后续A股在MSCI指数中所占比重不断提升,上述密集调研也暗示了外资未来可能增加对A股的投资力度。

  从二级市场表现来看,上述接受机构调研的88家公司股票中,共有49只个股月内实现上涨,占比近六成,其中,乐歌股份以10.83%的涨幅领跑,海伦钢琴(9.32%)、扬帆新材(9.25%)紧随其后,期间累计涨幅均在9%以上。

  对于机构的调研,业内人士表示,机构调研的方向往往与市场当前热点以及后市潜在热点密切相关,因此,分析机构调研纪要既是对近期场内热点加深理解的重要渠道,更是探寻场内潜在机会的捷径。

  一直以来,绩优股都是市场关注的焦点,而这一点也在上述机构密集调研标的中得到体现。梳理发现,在近5个交易日机构调研的88家公司中,有38家公司发布了2018年中报业绩预告,其中,业绩预喜公司达到30家,占比近八成。

  除业绩外,部分题材也成为机构调研的重点,梳理发现,月内电子、化工和医药生物等三行业均受到机构密集调研,其中,泰晶科技蓝晓科技、千红制药、华东医药等个股均在月内受到10家及以上机构密集调研。(证券日报)

  “入摩”北上资金扫货加速 4个交易日净流入超145亿元

 北上资金扫货加速

  截至6月6日收盘,包括“入摩”以来的4个交易日在内,沪股通和深股通流入A股的资金已实现连续21个交易日净流入。2018年截至目前,沪股通累计净流入765.9亿元,深股通累计净流入697.24亿元。

  从资金流入轨迹来看,今年北上资金经历了1月份的加速流入后,2月份受海外股市波动影响下逆转为流出,3月份恢复为净流入,但当月流入规模并不大。4月份单月北上资金净流入387亿元。到了今年5月,受A股加入MSCI等因素的影响,当月陆港通北上资金净流入508.5亿元,创下2014年11月互联互通开通以来单月净流入最高值。

  “6月1日A股正式纳入MSCI,是今年4、5月份北上资金加速流入的主要原因,符合我们前期对资金流入节奏的判断。”对此,广发证券首席策略分析师戴康表示,“我们预计MSCI在短期内会给A股带来约1000亿元的流入资金,且北上资金已经于今年4月份开始提前布局MSCI,加速流入A股。”

  当前,主要被动基金已经基本完成建仓,再加上国内今年MSCI A股国际通指数基金已经发行了七八只,累计规模达130亿元左右,可见市场对于MSCI指数的热情非常高。

  深圳一二资本投资研究员熊龑认为,“入摩”以来的北上资金来源不光是被动指数投资者,也包含主动管理资金。“北上资金流入加速可能是由于‘入摩’市场情绪的带动,又或是跟随增量资金抢筹的短期行为。”熊龑分析。

  对此,北京一家基金公司策略分析师表示,在北上资金大幅加仓背后,主要是A股经历了较长时间的回调后,上证综指、上证50等蓝筹指数的估值已回落到历史低位,且相对于H 股、美股来说,估值的国际比较优势也开始凸显,AH股溢价指数已回到50%分位水平。

  鉴于海内外投资者投资偏好的差异,海外投资者更关注长期基本面,而国内投资者易受流动性、市场情绪等短期因素扰动的影响。比如消费白马股,2018年1月底以来开始显著回调,主要受到海外美股暴跌及国内机构持仓结构影响,而基本面并未发生变化,但在消费白马回调后反而对外资的吸引力有所提升。

  “5月15日公布A股纳入MSCI 新成分股方案后,海外资金之间(主动与被动)也存在由于竞速买入导致的显著买入资金增强。”上述分析师强调。

  此外,戴康认为,由于大多数主动型基金都已在今年6月1日之前提前布局MSCI,预计后续北上资金流入节奏会略有放缓,但今年北上资金总量大概率会高于去年。

  踩点加仓MSCI成分股

  北上资金在踩点加仓MSCI成分股的同时,相关成分股已成为北上资金配置的重要“集结地”。截至2018年5月31日,北上资金对MSCI成分股持仓合计约5496亿元,相较2018年4月底持仓市值规模增加了557亿元。

  其中,持仓占比前五位的行业是食品饮料、医药生物、家电、电子和非银行金融业,占比分别为19.28%、12.20%、11.34%、9.50%和7.34%。持仓占比增幅最大的是食品饮料、家用电器和休闲服务行业,持仓占比降幅最大的是非银金融、银行和电子行业。

  对此,前述基金公司策略分析师称,虽然成分股在陆股通标的数量中占比不超过20%,但最新持仓占比却超过80%,即超8 成的北上资金配置集中于MSCI成分股标的。

  “近期,因为北上资金的连续大规模流入,使得大消费板块中的食品饮料板块和医药生物板块有不小的涨幅,另外诸如旅游、服饰、酿酒消费类板块也有较好表现。”对此,马澄称。

  黄曦漪表示,就纳入MSCI指数的226只标的来看,行业大多为大消费和大金融板块,资金在这些板块的大幅流入亦可以解释近期白马蓝筹股出现的这波反弹行情。

  融通医疗保健基金经理蒋秀蕾也称,自2018年年初至今,医药行业指数累计涨幅居前,特别是优质白马和细分龙头积累了较大涨幅,导致当前医药整体估值优势并不十分突出。

  “相比之下,尽管优质白马虽短期涨幅较大,但业绩持续性、确定性都具有明显优势,拉长时间维度看,仍具有性价比,加之2017年政策支持传导的利好逐渐凸显和板块业绩的回升,大概率会是景气向上的走势,但对于基本面支撑力稍弱的上市公司应谨慎对待。”蒋秀蕾表示。(21世纪基经济报道)

基金代码基金简称近两年收益手续费操作
040002华安中国A股增强指数21.95%1.50% 0.15%购买 开户购买
000975MSCI中国A股ETF联接A20.68%1.20% 0.12%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-06-07


(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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