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初心不改北上资金持续净流入 暗流涌动权益ETF份额逆市大增长

2018年06月29日 13:47
来源: 天天基金网

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  6月份以来A股持续震荡调整,19日沪指更是跌破3000点整数关口,截至22日,月内沪指累计下跌6.65%,创业板指跌幅更大,为11.13%。不过,在市场回调过程中,“聪明资金”选择积极入市,数据显示,月初以来,北上资金净流入已超300亿,权益型ETF份额也出现了较大增长。分析人士指出,基于中国经济长期向好趋势不变以及市场估值的节节走低,市场异常波动将带来中长期布局的机会。

  ETF份额逆市大增长

  在市场震荡调整过程中,股票型和混合型基金ETF份额却逆市净增长。东方财富Choice数据显示,截至6月22日,月初以来132只权益ETF中,55只出现份额净增长,份额总计增加54.07亿份。

  期间华安创业板50份额增长最多,为10.29亿份,总份额突破90亿,达94.74亿份,交投也十分活跃,日均成交金额3.75亿元。该ETF跟踪创业板50指数,指数成分股以科技、信息、互联网等创新型公司为主,多为各细分领域龙头,当前指数市盈率(TTM)为32.53倍,显著低于创业板综合指数。

(资料来源:东方财富Choice数据,2018.6.1—2018.6.22)

  此外,易方达创业板、华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF、广发中证500ETF和国泰中证全指证券公司ETF等份额增长紧随其后。

  ETF份额整市逆势大幅增长,说明部分资金在通过申购ETF的方式进行布局,这类资金以机构资金和大的个人投资者为主,代表了一定的市场风向。而从份额增长较多的ETF产品特征来看,表明当前市场行情下,创新性板块依然是主力资金关注重点。

  北上资金净流入超300亿

  随着A股国际化不断迈进,外资在市场中扮演的角色越来越重要。年初以来,北上资金持续流入沪深两市,在市场调整过程中入市脚步并未停止。东方财富Choices数据显示,截至6月22日,近15个交易日中北上资金通过沪港通和深港通合计净买入金额达303.54亿元,除19日和21日外,其余13个交易日皆呈现净流入态势。

(资料来源:东方财富Choice数据,2018.6.1—2018.6.22)

  从沪股通、深股通前十大活跃股榜单数据来看,月内两市共有49只个股登上该榜单,其中,中国平安贵州茅台五粮液美的集团格力电器洋河股份伊利股份海康威视恒瑞医药等9只个股月内均15次上榜,实现“全勤”。

  净买入金额方面,上述49只活跃股,月内共有29只实现北上资金净买入,合计净买入额为178.58亿元,具体来看,美的集团(40.89亿元)、贵州茅台(32.16亿元)、格力电器(24.30亿元)、中国平安(16.76亿元)、洋河股份(11.51亿元)、大族激光(10.04亿元)等6只个股月内净买入额均在10亿元以上。

  此外,中国平安、贵州茅台、伊利股份、恒瑞医药、万华化学海螺水泥招商银行和美的集团等8只个股区间累计成交金额超100亿元,交投较为活跃。

  值得一提的是,上述29只净流入个股共分布在14类申万一级行业中,其中,食品饮料5只、医药生物和电子各4只、家用电器3只,由此可见,大消费板块龙头依然是北上资金重点布局标的。

  A股中长期价值或显现

  A股市场经过近期的加速下行后,其估值优势和上市公司业绩持续改善或成为多机构看好后市行情的重要积极因素。在业绩、估值的双重优势提振下,多数机构认为,A股的中长期价值已经显现。

  具体业绩方面,东方财富Choice数据显示,截至6月22日,沪深两市共有1169家上市公司发布2018年中报预告,披露达32.11%。从披露信息来看,业绩为正且同比增长(预增、续盈、略增、扭亏)的上市公司有820家,占比超70%,化工、电子、医药生物和计算机等行业表现尤为突出。


(资料来源:东方财富Choice数据,截止2018.6.22)

  估值方面,当前,代表全市场整体估值的东方财富全A指数市盈率(TTM)为16.15倍,反映蓝筹板块估值的沪深300为12.22倍,代表成长股的中证500和创业板指市盈率(TTM)分别为22.31和37.65倍,基本都处于历史底部区间。

(资料来源:东方财富Choice数据,2010.6.1—2018.6.22)

  招商基金表示,近期市场的大幅波动,主要是投资者对内外部短期风险的担忧导致的情绪宣泄。但鉴于经济基本面稳健、估值处于历史低位,加之近期一系列推动新经济发展和长期资金入市的政策出台,A股市场越来越能体现出中长期的投资价值。

  工银瑞信基金指出,在当前我国经济基本面向好的中长期态势没有变,坚定推进改革开放的政策取向没有变,民生改善和社会稳定的大局没有变的环境下,特别是在国内资本市场进一步深入开放、养老金等长期资金逐步进入资本市场的背景下,长期投资将为A股投资者创造价值。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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