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市场暴跌怎么办 基金定投还要坚持吗?

2018年06月29日 14:32
来源: 天天基金网

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  还沉浸在端午假期余韵的小伙伴们,很不幸节后第一个交易日遭遇了A股市场的一万点暴击。6月19日,上证指开盘便跌破3000点整数关口,随后一路走低,独角兽工业富联午后更是惨遭跌停。截至收盘,沪指下跌3.78%,失守3000点大关,退守至2900点上方;深成指与创业板指跌幅分别为5.31%、5.76%;行业板块全线下跌,再现近“千股跌停”的局面。

  皮之不存,毛将焉附?股市重挫,基金净值自然也不好看,不少小伙伴看着手中不断下跌的基金净值和账面上越来越大的亏损金额,心里不免恐慌。

  面对亏损,怎么办呢

  一、当前市场估值处于怎么样的水平呢?

  从市盈率来看,数据显示,6月15日,上证指数上证50指数、深证综指、中小板指、创业板指、中证500指数市盈率(TTM)分别为13.61、10.53、22.97、28.77、39.82和23.53倍。基本都处于2010年6月以来的低位,除上证50和深圳综指市盈率略微高于历史中位值外,其他指数均显著低于历史中位数。

  (数据来源:东方财富Choice数据,2010.6.1—2018.6.15)

  (数据来源:东方财富Choice数据,2018.6.15)

  从市净率来看,6月15日,上证指数、上证50指数、深证综指、中小板指、创业板指、中证500指数市净率分别为1.51、1.28、2.63、3.78、3.98和2.08倍。与历史相比除中小板指与历史中值一致外,其余各指数现阶段PB水平低于历史中值,中证500指数低于历史中值幅度较大。

  (数据来源:东方财富Choice数据,2010.6.1—2018.6.15)

  (数据来源:东方财富Choice数据,2018.6.15)

  二、投资是怎样赚钱的<span style="“”“”“”“”“”“”“”“”“”“”“”“font-size:14px”“”“”“”“”“”“”“”“”“”“”“”"  

  在资本市场中,不论是直接买股票,还是投资基金,究其本质,收益主要来源于这两个方面:赚上市公司的钱和赚交易的钱。

  1、赚上市公司的钱。由于,国内公司上市具有一定的盈利和规模门槛,上市公司整体业绩增速和盈利能力往往会高于GDP增速和通货膨胀。这就是赚企业的钱,以投资实业的心态去进行投资,分享企业成长。

  2017年A股上市公司整体实现营收39.05万亿元,同期增长17.54%;实现净利润(备注:归属母公司净利润)3.33万亿元,同比增长18.37%。可谓增收更增利。不论是营收还是净利增幅都远超同期GDP的6.9%,并且也跑赢去年7.5%的通货膨胀率。

  进入2018年,上市公司依然维持较高的增长态势。据东方财富Choice数据统计,截至6月19日,沪深两市共1142家上市公司披露了2018年中期业绩预告,其中近七成公司报喜。

  其中,业绩预警类型为预增、续盈、略增、扭亏的公司合计794家,占比达69.53%。

  (数据来源:东方财富Choice数据,截至:2018.6.19)

  2、赚交易的钱。

  股票在二级市场连续交易,因此也就产生高低不均的一组连续价格,投资人通常都希望能做到低买高卖,然而这并不是件容易的事情,就如华尔街名言,买在低点,就像接飞刀一样难。

  在对市场基本面有较为清晰的认识后,剧烈波动的市场,反倒成了定投的用武之地,面对市场非理性下跌,就用理性的定投来应对。

  定投有效性究竟如何呢,还是让我们用数据说话吧。

  如果,从2015年6月12日开始,不论市场涨跌,每月第一个交易日投入固定资金,定投市场7大主要指数,坚持到现在(2018年6月12日),三年下来,定投收益如何呢?

(数据来源:公开资料整理)

  期间,7大指数全部下跌,创业板指数跌幅更是过半,而采取定投方式,有4只可以获得正收益,定投成绩远远优于指数本身的表现。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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