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结构性失衡13万亿公募陷“迷局” “至暗时刻”二季度股基规模缩水逾千亿

2018年07月05日 14:14
来源: 天天基金网

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摘要
【结构性失衡13万亿公募陷“迷局” “至暗时刻”二季度股基规模缩水逾千亿】与货币基金崛起相对的硬币的另一面则是权益类资产在2007年牛市过后10多年间停滞不前,受业绩低迷影响,二季度权益基金规模出现了明显缩水。(天天基金网)

  结构性失衡问题突出

  公募大发展,离不开货币基金快速扩张的因素。纵然5月份股票市场极为弱势,上证综指单月下跌5%。但基金行业体量的变动显然并不是偏股类产品说了算,当月基金行业整体规模增长了4781.23亿元。货币基金仍然是公募基金中规模最大的“族群”。尽管5月未有新基金发行,但存量货基规模净增了4540.88亿元。截至5月末,348只货币基金合计管理的资产份额8.287亿份,资产净值8.283亿元,规模首次站上8万亿大关。与此同时,货币基金占公募规模的比重达到了61.8%。这也是有史以来货基占基金资产的比重首次超过六成。

  与货币基金崛起相对的硬币的另一面则是权益类资产在2007年牛市过后10多年间停滞不前。

  公开数据显示,公募基金资产截至2007年末规模约为3.1万亿元,10年半年后增长至13.41万亿元,增幅为3倍多。然而,其中的权益类资产未有增长。截至2007年末,股票型及混合型基金合计规模2.97万亿元;而今,截至2018年5月末,股票型及混合型基金资产净值合计不足2.5万亿元。由此可见,10年半来,中国公募基金市场的权益类资产出现了负增长,市场占比从过去的九成多下滑至今不足两成的比重。

  在业内看来,公募权益资产负增长存在诸多客观因素。自2017年牛市高点至今,A股市场点位不及过去一半。2017年10月上证综指曾历史性地创出了6124点的纪录,而今股指则在3000点附近震荡。这10年来,尽管股市也曾上演过2015年的杠杆牛市,但是整体而言熊长牛短,整个市场缺乏赚钱效应。(第一财经日报)

  股基二季度规模缩水1415亿

  权益基金业绩亏损成为常态。

  据数据统计显示,今年二季度股票型基金与混合型基金的平均收益为-5.75%,其中6月是净值亏损最严重的月份,该月股票型基金与混合型基金的平均净值跌幅为4.44%。

  从今年以来的情况看,截至7月3日,股票型基金与混合型基金平均亏损幅度高达7.44%。

  受业绩低迷影响,二季度权益基金规模出现了明显缩水。据天相投顾统计,4632只纳入统计的权益基金今年二季度末的总规模为18919.82亿元,相较于今年一季末缩水了1415.51亿元,缩水比例为6.96%;相较2017年底缩水了2794.99亿元,缩水比例为12.87%。

  今年一季度,5只国家队基金总份额每只均由去年底的400.1亿份缩减至120.1亿份,每只总赎回份额为280亿份,赎回比例接近70%。不过,今年二季度5只国家队基金基本没有赎回。

  这意味着,今年二季度权益基金规模的整体缩水,主要还是由于市场下跌所致。一方面,净值下跌本身会带来基金资产的缩水,但另一方面,相较于因净值下跌引发的直接规模变化外,投资者因亏损难耐做出的主动赎回动作或是更重要的原因。

  华南一位公募人士向记者表示,“在熊市背景之下,一般而言如果基金亏损较大客户可能就选择不动了,俗称被套牢了,但不排除部分投资者因为亏损不断扩大而产生割肉的想法,究竟亏到多少会赎回这个边界值是无法确认的,有时候反而是业绩越好遭赎回的越多。虽然二季度部分权益基金规模出现明显缩水,但从行业整体来看,整体赎回比例并不算高。”(21世纪经济报道)

(责任编辑:DF374)

 
 
 
 

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