首页 > 正文

金鹰红利价值三季报点评:主动式投资管理

2015年11月20日 14:07

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  报告摘要:

  混合型基金。本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出的优质股票投资,为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。本基金采取积极主动式投资管理,通过积极的资产配置策略,深入研究、调研基础上的主动性证券选择和市场时机选择,在合理控制投资风险的前提下,最大限度地获取投资收益。本基金主要投资于分红能力良好且长期价值突出的优质企业,股票资产占基金资产净值比例为30%-80%;现金、债券资产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产净值的比例为20%—70%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%;权证投资占基金资产净值的比例不超过3%。

  基金经理

  王喆先生:工商管理学硕士,16年证券从业经历,历任沈阳商品交易所分析员、宏源研发中心高级研究员、宏源证券资管部高级投资经理和广州证券自营部助理投资总监、广州证券“红棉1号”投资主办等职。2014年11月加入金鹰基金管理有限公司,现任权益投资部副总监、金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金、金鹰成份股优选证券投资基金、金鹰技术领先灵活配置混合型证券投资基金、金鹰民族新兴混合型证券投资基金及金鹰产业整合混合型证券投资基金基金经理。

  图1: 基金经理管理过的基金一览

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心截止日期2015-11-19

  图2: 基金经理现任基金业绩与排名详情

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心截止日期2015-11-19

  图3: 现任基金排名走势

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心截止日期2015-11-18

  图4: 近6月累计收益率与沪深300和上证指数对比

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  截至2015-09-30,金鹰红利价值,期末净资产0.81亿元,比上期减少19.48%

  图5:份额规模变动

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  图6:基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  报告期内基金投资策略和运作分析:经历了快速去杠杆的阵痛后,又遭受人民币意外贬值的冲击。三季度市场整体呈现震荡下行的走势。各板块大多出现大幅的回落,而上半年涨幅居前的题材类个股回落更为明显。三季度上证综指及创业板综指分别大幅下跌28.63%和27.14%。

  经过前期大幅下跌,市场风险大幅释放,市场整体估值水平也有了明显的改善。虽然结构性泡沫依然存在,但部分个股已逐渐进入合理水平。

  三季度市场风险处于不断释放的过程,我们继续采取相对谨慎的投资策略。股票持仓整体维持在较低水平。行业配置方面,重点配置了医药、食品等防御型板块。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望:三季度,宏观经济继续回落,不过其中也存在部分亮点。财政政策明显发力,基建投资加速。在稳增长政策的刺激下,四季度经济仍有望启稳。同时,经过前期的大幅调整,市场风险得到大幅释放,逐渐进入中线布局阶段。因此在操作中,我们将逐渐增加股票持仓比例。在资产配置方面,重点配置估值合理且增长确定的成长股;同时积极布局“稳增长”及“促改革”政策相关的板块及个股。

  图7:资产配置明细

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  图8:行业配置变动

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  图9:重仓股

  数据来源:东方财富Choice数据、天天基金研究中心

  免责声明:

  本报告是天天基金网基于公开信息研究发布,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

(责任编辑:DF143)

 
 
 
 

网友点击排行

 
  • 基金
  • 财经
  • 股票
  • 基金吧
 
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服

天天基金客服热线:95021 / 4001818188|客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1