交银稳健配置混合A:同类基金中排名第18位 穿越牛熊的白马基金

2017年11月03日 17:17
来源: 天天基金网

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摘要
【交银稳健配置混合A:同类基金中排名第18位 穿越牛熊的白马基金】交银稳健配置混合成立11年,累计收益达500%,年化收益17%以上;近3年基金业绩涨幅逾112%,在725只债券型基金中排名第54位,近3月收益18.44%,在2407只同类基金中排名第18位,是穿越牛熊的白马基金,各大评级机构四星评级。

  报告摘要:

  基金类型

  本基金是一只混合型基金,属于证券投资基金产品中的中等风险品种,本基金的风险与预期收益处于股票型基金债券型基金之间。在有效分散风险的前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。

  历史业绩

  交银稳健配置混合成立11年,累计收益达500%,年化收益17%以上;近3年基金业绩涨幅逾112%,在725只债券型基金中排名第54位,近3月收益18.44%,在2407只同类基金中排名第18位,是穿越牛熊的白马基金,各大评级机构四星评级。

  基金经理

  唐倩女士: 金融学硕士,13年证券投资管理从业年限,2000年至2004年任申银万国证券研究所分析师;2004年至2006年任中银国际有限公司分析师;2006年至2007年任香港雷曼兄弟证券公司研究员;2007年至2013年于上投摩根基金管理有限公司任研究部总监、基金经理,其中2011年4月28日至2013年7月8日担任上投摩根成长先锋股票型证券投资基金基金经理。2013年7月加入交银施罗德基金管理有限公司,现任权益部副总经理。

  投资目标

  本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念,充分发挥专业研究与管理能力,根据宏观经济周期和市场环境的变化,自上而下灵活配置资产,自下而上精选证券,有效分散风险,谋求实现基金财产的长期稳定增长。

  投资策略

  利用经济周期理论,对宏观经济的经济周期进行预测,在此基础上形成对不同资产市场表现的预测和判断,确定基金资产在各类别资产间的分配比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整组合中各类资产的比例,以规避或分散市场风险,提高基金收益率。

  业绩比较基准

  65%×MSCI中国A股指数+35%×中证综合债券指数

  图1:阶段净值表现

  图2:走势对比

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2017-11-03

  持仓结构

  本基金三季度以持有制造业为主,房地产业为辅,其他行业如餐饮住宿、批发零售持有少量,整体行业配置比较集中,前十大重仓股约占70%。和二季度相比,制造业的持有比例略微下降,增加对房地产业配置,说明基金管理团队对房地产估值比较认可,同时对制造业仍旧看好。

  图3:行业配置

  图4:前十大重仓股占净值比

序号股票名称占净值比例
1隆基股份9.60%
2嘉宝集团8.09%
3东方雨虹8.02%
4首旅酒店7.52%
5中国医药7.22%
6贵州茅台6.93%
7永辉超市6.65%
8万科A5.77%
9美的集团5.75%
10云南白药5.10%

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2017-11-03

  规模变动

  虽然现在的交银稳健配置混合A的资产管理规模并非其历史峰值,但业绩表现并没有因为行情让这只基金沉沦,现在的资产管理规模已经攀升至30亿元,比15年末的低谷期翻了两翻。

  图5:基金规模情况

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2017-11-03

  基金公司

  交银施罗德是中国第一批银行背景基金公司之一,也是众多中外合资基金公司中的佼佼者。由拥有百年历史的交通银行、二百年投资经验积累的施罗德投资管理有限公司、以及全球集装箱行业的佼佼者中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司强强联合,共同发起设立。2005年,交银施罗德诞生前中国基金行业正经历过一轮洗礼,百废待兴,熊市将尽。这一年,也是公募基金高速发展的前夜,当年全行业资产总规模仅为4700亿元。而时至今日,公募基金产品以每年200只的速度增长,行业总资产规模早已突破2万亿元。

  基金管理人展望

  今年三季度,整体市场表现较好,各个板块均有良好表现。本基金依然坚持前期的价值股以及低估值的持仓结构,目标在于获取长期的稳定回报。从三季度业绩来看,该目标基本实现。就四季度而言,由于地产的限购带来成交量锐减是一个干扰因素,另一方面上游材料价格涨幅较大也可能会导致市场对于后期通胀预期的升温。整体而言,这些干扰因素也会带来投资机会,需要我们细心挖掘。

基金代码基金简称近三月收益手续费操作
519690交银稳健配置混合A21.18%1.50% 0.15%购买 开户购买

数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-11-10

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(责任编辑:DF333)

 
 
 
 

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