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嘉实沪港深精选股票:抓住港股低估机遇 17年涨幅超50%

2018年01月05日 17:03
来源: 天天基金网

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摘要
【嘉实沪港深精选股票:分散两地组合投资 17年涨幅超50%】本基金属于股票型基金产品,预期风险和收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金 ,属于较高风险收益水平的基金产品。(天天基金网)

  报告摘要:

  股票型基金:本基金属于股票型基金产品,预期风险和收益水平高于混合型基金债券型基金和货币市场基金,属于较高风险收益水平的基金产品。

  业绩黑马:截至目前(2018-01-05),嘉实沪港深精选股票成立仅一年半,获得累计收益达82%,超越同期沪深300指数逾45个百分点;年化回报率近50%。2017年基金收益涨幅近51.43%,超过同期沪深300指数约30个百分点,同类基金中排名前1%,在同类872只基金中排第9位。2017年位列所有除异常赎回的基金中第11名。(来源:天天基金网)

  基金经理:张金涛先生:2012年10月加入嘉实基金,现任海外研究组组长,负责海外投资策略以及能源原材料行业研究。此前曾任中金公司研究部能源组组长。润晖投资高级副总裁,负责能源和原材料等行业的研究和投资。2016年5月27日起任嘉实沪港深精选股票型证券投资基金基金经理,2017年1月12日起任嘉实稳盛债券型证券投资基金基金经理。张丹华先生:2011年6月加入嘉实基金管理有限公司研究部任研究员。博士,具有基金从业资格。

  投资策略:本基金在考虑行业生命周期、景气程度、估值水平以及股票市场行业轮动规律的基础上决定行业的配置,同时将根据宏观经济和证券市场环境的变化,及时对行业配置进行动态调整。以公司行业研究员的基本分析为基础,同时结合数量化的系统选股方法,精选价值被低估的投资品种。在本合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国内A股和香港(港股通标的)两地股票配置比例及投资策略。个股投资策略方面:本基金主要采用价值型策略,将采用“自下而上”的方式,结合定量、定性分析,考察和筛选具有综合比较优势的个股作为投资标的。对价值、成长、收益三类股票,本基金设定不同的估值指标。

  业绩比较基准:沪深300指数收益率×45%+恒生指数收益率×45% +中债综合财富指数收益率×10%

  抓住港股低估机遇香港市场是机构投资者主导的开放型股票市场,大部分港股通标的股票的估值相对A股都有明显优势,价值投资策略在港股更容易取得长期回报。本基金根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素四方面指标,在本合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国内A股和香港(港股通标的)两地股票配置比例及投资策略,以分散地域风险。

  1:阶段净值表现

  图2:走势对比

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2018-01-05

  充分分散组合,降低非系统风险。从行业配置来看,嘉实沪港深精选股票在A股市场主要配置制造业,在港股市场,则投资了消费品行业、金融、医疗等低估值板块。各部分的比例有所侧重。A股市场投资占净值比30%左右,港股方面占净值比60%左右。从个股来看中国太平、腾讯、新华保险中国粮油控股是港股的底仓配置;A股市场则配以五粮液格力电器等蓝筹股。前十大重仓股季度调仓也不明显,但是配置比例互有增减。整体的换手率不高。

  3:基金行业配置

  4:前十大重仓股占净值比

证券代码股票名称占净值比例
02018瑞声科技6.31%
00966中国太平5.92%
00700腾讯控股4.24%
000858五粮液3.64%
00285比亚迪电子3.50%
002241歌尔股份3.36%
000651格力电器3.32%
01336新华保险3.07%
00606中国粮油控股2.87%
02238广汽集团2.86%

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2017-09-30

  规模逐渐扩大2016年以来A股逐渐走下坡路,基金初始募集规模仅2.3亿元,期间甚至出现大额赎回的情况。随着A股走出低谷、港股走牛,嘉实沪港深精选股票的潜力被逐渐挖掘,基金规模进一步攀升,个人投资者持有比例逐渐扩大。这和其业绩表现密不可分,诚然只成立一年有余,但靓丽的成绩单是同类基金中的佼佼者,无愧于投资者的支持与信赖。目前基金管理规模已达77亿元。

  5:基金规模变化

  数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心;截止日期:2017-12-31

  基金管理人展望目前整体经济大环境对于股票投资是比较有利的, A 股在金融去杠杆的背景下,流动性环境仍然有所约束,但经济的强劲表现推动企业盈利增长,从而推动股价的上涨,且各种风格股票表现更加均衡,市场较为活跃,投资机会明显增多; H 股市场在背靠中国经济良好基本面以及资金回流新兴市场的情况下,估值继续修复,表现更加强劲。运作上,我们重点配置港股金融以及 AH 两地的TMT 行业,另外对于 AH 两地的优质消费龙头(食品饮料、家电以及传媒)也进行了重点配置,同时选择具有安全边际、核心竞争力的周期龙头。

  元老级基金公司管理:嘉实基金管理有限公司成立于1999年3月,是国内最早成立的十家基金管理公司之一。十八年来,嘉实基金坚持合规经营,秉承“远见者稳进”理念,至今已发展形成涵盖公募基金、机构投资、养老金业务、海外投资、私募股权投资、财富管理等“全牌照”业务,联动一、二级市场投资的金融服务全产业链。截至2016年末,嘉实基金实现各类资产管理规模超9500亿元人民币,连续十年位居行业前列,为逾五千万投资者提供专业、高效的理财服务。

基金代码基金简称近三月收益手续费操作
001878嘉实沪港深精选股票14.32%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-01-04

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  市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期本公司可发出与本报告所载资料、意见及推断不一致的报告。  

(责任编辑:DF371)

 
 
 
 

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