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基金市场周报:指数震荡上行 医药主题表现亮眼

2018年03月12日 14:43
来源: 天天基金网

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摘要
【基金市场周报:指数震荡上行 医药主题表现亮眼】市场延续震荡反弹趋势,但受制于“加息预期”压制,量能迟迟未能有效释放,以致市场反弹节奏和高度难以确定,走势仍需观察。创业板放量大涨一举突破年线并放量确认,目前反弹更多是政策效力助推所致,持续大幅上涨有难度,创业板位于年线构筑中期反弹支撑平台,“广积粮、缓称王”的格局更有利于创业板的中长期上涨。

  市场行情概况:

  本周A股两市指数双双收涨,沪指突破3300点,创业板大涨3.53%,行业方面,申万一级28个行业几乎全线收涨:医药生物、计算机、电子、通信、休闲服务涨幅居前,周涨幅分别为6.08%、5.02%、4.77%、4.07%、4.02%;食品饮料、采掘、钢铁表现居后,周涨幅分别为0.65%、0.22%、-2.72%。截至周五收盘,上证综指报307.17点,上涨1.62%;深证成指报11194.91点,上涨3.12%;创业板指报1856.46点,上涨4.77%;中小板指涨幅2.80%,沪深300涨幅2.30%,上证50涨幅1.54%。

  基金方面:

  本周各A股指数均收涨,基金整体表现也随之向好,各类型基金收益全线回升,权益类基金涨幅居前;医药主题基金表现突出,占据各类基金涨幅榜前列。被动指数型基金、普通股票型基金、增强指数型基金、混合基金、债券基金QDII基金平均收益分别为2.56%、2.54%、2.29%、1.51%、0.12%、1%。

  一周场外基金业绩表现:

一周被动指数型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
501008.SH互联医C6.54 168203.OF中融国证钢铁行业指数分级-2.53
501007.SH互联医疗6.53 502023.SH钢铁分级-2.19
510660.SH医药行业6.51 512340.SH500原料-0.39
001344.OF易方达沪深300医药卫生ETF联接6.42 168204.OF中融中证煤炭指数分级-0.27
512010.SH医药ETF6.42 161819.OF银华中证内地资源指数分级-0.08
一周普通股票型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
004851.OF广发医疗保健股票7.12 003625.OF创金合信资源股票C-1.45
001915.OF宝盈医疗健康沪港深股票6.82 003624.OF创金合信资源股票A-1.44
000711.OF嘉实医疗保健股票6.72 005402.OF广发资源优选股票-0.55
399011.OF中海医疗保健主题股票6.57 001476.OF中银智能制造股票-0.13
005237.OF银华医疗健康量化优选A6.56 004805.OF长信消费精选行业量化股票0.00
一周增强指数型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
005112.OF银华中证全指医药卫生指数增强发起式6.75 003184.OF中证财通可持续发展100指数C0.00
161035.SZ医药增强6.04 005052.OF上投摩根标普港股通低波红利指数C0.89
161613.OF融通创业板指数A4.69 005051.OF上投摩根标普港股通低波红利指数A0.90
004870.OF融通创业板指数C4.58 000042.OF中证财通可持续发展100指数A1.23
161037.SZ高端制造3.68 001027.OF前海开源中证大农业指数增强1.42
一周混合型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
003503.OF金鹰鑫瑞混合C13.93 002155.OF国金鑫瑞灵活-2.34
002223.OF中邮尊享一年定期开放灵活配置混合发起式10.24 000706.OF中邮多策略灵活配置混合-2.22
000545.OF中邮核心竞争力灵活配置混合8.91 210007.OF金鹰技术领先灵活配置混合A-2.11
001227.OF中邮信息产业灵活配置混合8.32 002196.OF金鹰技术领先灵活配置混合C-2.07
590008.OF中邮战略新兴产业混合8.22 001951.OF金鹰改革红利混合-1.97
一周债券型基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
675091.OF西部利得祥逸债券A2.78 002674.OF中融融丰纯债A-22.00
519977.OF长信可转债债券A2.38 002675.OF中融融丰纯债C-21.81
519976.OF长信可转债债券C2.36 000938.OF华商稳固添利债券C-10.20
000003.OF中海可转债债券A2.03 000937.OF华商稳固添利债券A-10.16
519967.OF长信利富债券1.98 001752.OF华商信用增强债券C-6.92
一周QDII基金净值表现
代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%
513030.SH德国304.65 160216.SZ国泰商品-1.78
000614.OF华安德国30(DAX)ETF联接(QDII)4.37 165513.SZ信诚商品-1.16
004877.OF汇添富全球医疗混合(QDII)人民币4.22 050020.OF博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)-1.03
004879.OF汇添富全球医疗混合(QDII)美元现钞4.22 002379.OF工银香港中小盘(QDII)人民币-1.02
004878.OF汇添富全球医疗混合(QDII)美元现汇4.22 002380.OF工银香港中小盘(QDII)美元-1.01
一周货币基金净值表现
代码简称区间7日年化收益均值代码简称区间7日年化收益均值
004866.OF格林货币B6.29 511620.SH货币基金0.83
004865.OF格林货币A6.10 511680.SH安信货币1.17
000982.OF北信瑞丰现金添利B5.38 511950.SH广发添利2.05
000786.OF华融现金增利货币B5.35 001177.OF山证日日添利货币C2.19
000785.OF华融现金增利货币A5.35 002298.OF招商招福宝货币A2.23










  业绩为王,市场风格更加均衡,价值龙头携手成长龙头。价值龙头如金融尤其银行、家电;目前和未来一段时间满足人民美好生活需要的行业必然成为新时代的主导产业,关注如先进制造、新兴消费,子行业如通信设备、电子制造、创新药等。

  现金部分:建议投资活期宝,比如①安信活期宝货币A(003402),②富国富钱包货币(000638)。

基金代码基金简称7日年化手续费操作
003402安信活期宝货币A5.38%0.00% 0.00%购买 开户购买
000638富国富钱包货币4.74%0.00% 0.00%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-03-09

  偏股基

基金代码基金简称近一月收益手续费操作
710001富安达优势成长混合18.27%1.50% 0.15%购买 开户购买
399011中海医疗保健主题股票16.09%1.50% 0.15%购买 开户购买
110023易方达医疗保健行业混合13.77%1.50% 0.15%购买 开户购买
001740光大中国制造2025混合9.47%1.50% 0.15%购买 开户购买
040008华安策略优选混合8.12%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-03-09

  债券型基金

基金代码基金简称近一月收益手续费操作
110027易方达安心债券A2.84%0.80% 0.08%购买 开户购买
000236工银月月薪定期支付债券A2.66%0.80% 0.08%购买 开户购买
121012国投瑞银优化强债A/B2.57%0.80% 0.08%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-03-09

  QDII基金

基金代码基金简称近一年收益手续费操作
241001华宝海外中国成长混合35.06%1.50% 0.15%购买 开户购买
501021华宝香港中国中小盘24.09%1.00% 0.10%购买 开户购买
110031易方达恒生国企ETF联接A13.62%1.20% 0.12%购买 开户购买
160717嘉实恒生中国企业10.84%1.50% 0.15%购买 开户购买
数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2018-03-09

  天天基金投资策略

  周五A股市场走势出现分化,上证指数窄幅震荡午间收红,午后小幅震荡上行,站上3300点整数关口;深市三大指数则颇为强势,特别是创业板呈现放量向上突破的走势,大涨3.5%,重回1800点关口,并站上年线,深指及中小板则分别上涨1.6%和1.9%。

  首证投顾认为,市场延续震荡反弹趋势,但受制于“加息预期”压制,量能迟迟未能有效释放,以致市场反弹节奏和高度难以确定,走势仍需观察。创业板放量大涨一举突破年线并放量确认,目前反弹更多是政策效力助推所致,持续大幅上涨有难度,创业板位于年线构筑中期反弹支撑平台,“广积粮、缓称王”的格局更有利于创业板的中长期上涨。

  国信证券认为,出现近期风格转变走势的原因可能有两个:一是PMI下行叠加部分龙头白马业绩不达预期;二是政策鼓励“新经济”、“独角兽”企业回归A股成为了市场的催化剂。国信证券表示,目前仍然处于龙头和中小创风格博弈的过程,后续风格要持续转换,中小创要持续获得超额收益,要关注两个方面:一是白马蓝筹和中小创的相对基本面变化,重点关注一季报的业绩情况;二是利率环境的变化,利率下行有助于市场风格偏向于中小创。

  上海证券报:从操作角度出发,本周末上证指数无法跌穿3276点的情况下可考虑建仓,主要针对上证指数和沪深300指数,小盘股则可以继续持有但不轻易增仓。尽管小盘股中一定会诞生大牛股,但肯定是少数。如果只是单纯的题材股、概念股,仍然应该逢高出局,至少要换成具有未来细分行业龙头相的中小盘股。至于因前期买进而现在被套的大盘股,只要是真正的蓝筹股,并且估值合理,仍然可以继续持有。

  基金学堂

  选指数基金还是选主动型基金?

  基民做资产配置,该用什么产品来布局?投资组合大比例选取了被动指数型基金,也有一些投资者由于信任基金经理,始终坚持以主动投资为主,究竟这两种模式孰优孰劣?

  指数基金费用低、调仓成本低

  近年来,公募基金战略性布局加速扩容,市场上已达到近700只(各类型分别计算)指数型基金,基本上已覆盖跟踪了市场主要指数。一般来说,指数基金选取特定的指数成分股作为投资对象,复制了指数的表现,更加容易判断跟踪指数误差。

  同时,投资者在进行资产配置时存在多次调仓的情况,费用低成为众多平台在投资组合中选择指数基金的重要原因之一,大大降低了投资者调仓成本。

  据数据统计显示,指数基金管理费率最高达1.3%。其中,一般指数基金管理费率中位数为0.5%,最低可到0.2%;增强指数型基金管理费率中位数为1%,最低达0.5%;而偏股主动基金管理费率中位数达1.5%,最高可达到2.5%,相对来说,指数基金的费率相对便宜一些。同时,在申购费率、赎回费率方面,指数基金费用同样低于主动型基金。

  需要说明的是,目前也有部分公募基金针对指数基金增加了C类收费模式。如果持有时间短,可以选C类收费。

  不过,主题指数基金、行业指数基金仓位较高,且容易受到行业轮动影响,若在实际投资配置中过于单一,整个投资方案容易出现较大波动,从而加剧了投资风险。今年以白酒为首的大消费行业表现突出,相关指数基金实现了大幅上涨。据数据统计显示,截至12月15日,招商中证白酒、汇添富中证主要消费ETF今年以来收益率分别达到69.72%和53.91%。而军工、传媒等行业表现乏力,相关指数基金受到了较大影响。

  主动型基金就是选人。指数基金相比,主动管理型基金更多的是看基金管理人。

  南方一位公募FOF产品负责人表示,同一位基金经理较长时间内管理一只公募基金是初选标准,最好是3年以上,管理5年的基金经理更容易研究。而频繁更换基金经理的公募基金不能入选。在此基础上,通过定量数据,如长期业绩表现、投资风格、交易频率等各种指标进行筛选评价。马永谙表示,定量模型指标非常繁复,需要长期跟踪公募基金获取数据进而判断。同时,若基金经理所管理的产品风格突出明显,值得继续关注。需要说明的是,仅仅从报道、宣传上获知基金经理投资风格是不够的,投资者需要从历史数据验证其投资风格的持久性。

  对于个人投资者来说,平时应该多关注那些管理年限长、基金长期业绩较好的基金经理管理的产品,可作为长期关注的产品列入自己的“基金池”,最好能对基金经理风格、行业偏好等有所了解,可以根据市场的表现来选择合适的基金。

  某种意义上讲,主动型基金首先要对管理者有足够的信任,把钱交给放心的基金管理人之后,可适当拉长投资期限,并跟踪基金经理的变动。

  风险提示:

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

  上海东方财富证券研究所有限公司

(责任编辑:DF333)

 
 
 
 

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