12家挂牌私募前三季度业绩分化

　　截至上周，共有12家在新三板挂牌的私募机构披露了三季度财报。整体来看，私募业绩呈分化状态，老牌PE业绩排名依然靠前，两家证券私募受今年以来股市波动影响出现亏损，业绩同比下滑严重。

　　在资管新规及市场环境的影响下，今年4月之后新设基金减少，百亿以上管理规模的私募也出现募资难局面。

　　股权私募业绩分化

　　证券私募亏损严重

　　财报显示，前三季度，九鼎集团、同创伟业、中城投资3家老牌股权私募业绩较优，营收和净利润双双过亿。九鼎集团以72.63亿元的营收、2.92亿元净利润夺得双料冠军，中城投资、同创伟业营收分别为4.59亿元、3.16亿元，净利润则为2.44亿元、1.08亿元。此外，联创投资前三季度净利润同比增幅超100%。

　　不过，九鼎集团在第三季度单季亏损高达3.07亿元，同比降约350%，这导致其前三季度净利润同比呈下滑状态，降幅58%。究其原因，主要是报告期内营业总成本大增所致。财报显示，九鼎集团去年三季度营业总成本为17.78亿元，今年同期增至28.15亿元，其中财务费用从7109万元增至5.74亿元，仅此一项便增加5亿元，同比增长7倍。

　　方富资本、思考投资和菁英时代前三季度净利润均为负，且同比降幅巨大。其中，思考投资净利润亏损7874.43万元，同比大降5347.11%。财报表示，主要原因为公司本期跟投产品到期清算的产品净值较低，导致本金亏损7189万元。

　　与思考投资同为证券私募的菁英时代，前三季度净利润亏损3364.91万元，同比下降180%。此外，方富资本前三季度净利润亏损近千万，同比大降624%。

　　第三季度单季，联创投资、浙商创投业绩表现良好，营收同比增长91%、77%，净利润同比暴增1510%、1206%。此外，博信资产因旗下在管基金所投资的部分项目减持退出，获取投资收益及业绩报酬，与去年同期相比扭亏为盈，净利润同比大涨257%。

　　募资难持续

　　资管新规后新设基金减少

　　今年以来，在流动性紧缩的市场环境下，资本市场募资难问题持续。12家挂牌私募中，仅有4家在三季报中披露了2018年以来新设基金情况，其中股权私募和证券私募各2家。

　　中城投资新成立基金最多，今年以来共成立9只股权或其他类型投资基金，其中的1只成立于三季度；久银控股在三季度新成立3只创业投资基金；证券私募思考投资今年新设1只私募证券基金，菁英时代新设5只。

　　此外，思考投资今年7月受托管理1只集合信托计划，方富资本今年以来受托管理3只私募基金。

　　据九鼎集团旗下上市PE子公司九鼎投资披露，今年三季度九鼎的私募股权投资基金新增实缴规模仅8800万元。而九鼎集团三季度亏损的主因是财务费用暴增，即资金成本上升，这也从侧面反映了今年以来严峻的募资难局面。

　　资金募集情况也会对项目投资产生一定影响。新设基金最多的中城投资，报告期内通过在管基存续金累计完成项目投资10个，投资金额累计约42.50亿元。三季度成立3只基金的久银控股，新增1个投资项目。

　　记者近日了解，今年下半年以来私募机构募资难的情况加剧。北京一家20亿管理规模的私募机构人员告诉记者，主要受当前市场环境影响，前期所投项目多在浮亏状态，投资人更加谨慎。

（文章来源：中国基金报）

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