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基金经理回乡见闻:消费升级趋势不改 农村市场成撬动内需新支点
春节期间,基金经理们暂时抛下紧张忙碌,回到家乡与亲友团聚。从北上广深回到县城和乡村,他们看到了大幅上涨的房价、日渐拥堵的街道、发展迅速的农村电商……他们也用金融从业者的敏锐视角,发现了由庞大的县域和农村人口支撑起的消费升级需求和投资机遇。
富国沪港深价值精选的基金经理汪孟海的家乡是山东的一个县级市,人口60余万,资源禀赋一般,经济发展主要依靠文化旅游产业。由于是京沪高铁沿线,当地旅游业近年发展明显。市里还有两所省属高校,在校生均有约2万人。
在“住”的方面,汪孟海回乡发现,县城房价在最近两年翻了一番,人均工资3000元/月左右,而新盘房价已涨至7000元/平方米左右。春节期间,未来的房价涨跌是各类聚会中最热的话题。当地的人口流入主要来自毕业生在本地的就业、置业以及乡村人口向城市转移的城镇化上;人口流出则主要缘于当地生源毕业后在外地就业、置业。
汪孟海认为,毕业生在哪儿就业、置业,取决于各地的经济吸纳能力,情况差异会比较大。但人口从乡村向城镇转移的趋势却是一致的。特别是农村的年轻一代,基于就业、教育和医疗等考量,普遍倾向于在县城置业安家。但当前房价对城镇化有一定的抑制作用,因为农村家庭的支付能力是有限的。下一步,在控制房价大幅上涨的基础上,如何有效提升农村家庭的支付能力将是关键。相关举措如有序推进农村宅基地的货币化和农村土地流转等。
前海开源基金首席经济学家杨德龙的家乡夏邑县位于豫东,属苏鲁豫皖四省接合部。他回乡的一个明显感受是当地居民消费需求旺盛。商贸繁荣、车水马龙的情景随处可见。当地返乡买房、结婚买房需求旺盛,县城房价在过去几年几乎翻了一倍。此外,农村电商发展迅速,很多人已开始经营淘宝店。
再看“行”,汪孟海感到县城越来越拥堵,反映汽车的渗透率在快速提升。县城里,买车已成为了标配。因为当地百姓普遍看重车内空间和性价比,自主品牌更契合其需求。且自主品牌车经过十几年的技术积累,整体性能大幅提升,和日韩系列品牌的品质差异已缩小。
“食”的方面,在乳制品领域,蒙牛、伊利占据主导地位。此外,本地白酒品牌仍在区域市场占据一定地位。高档白酒已获全国性认知,但县一级的消费需求暂时被支付能力所限。
“用”的方面,格力、美的、海尔三大白电品牌的认知度较强,集中在家电卖场的核心位置,小品牌逐步边缘化。
信息消费方面,汪孟海认为,智能手机的普及减少了城乡间的信息差,信息的传播效率大幅提升。由于县城娱乐设施相对较少,微信、微博、短视频、游戏等占据了较多的休闲时长。这意味着,移动互联网已下沉到县域;但另一方面,爆款APP的渗透速度在大幅加快。
杨德龙认为,从恩格尔系数看,2018年我国恩格尔系数比上年下降0.9个百分点,为28.4%。因此总体而言,我国消费水平仍处于升级阶段,在三四线城市及广大农村地区,消费升级更为明显。
根据所见所闻,汪孟海认为,人们对美好生活的向往是不会变的,消费的品质化、品牌化会是长期的趋势。
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消费主题基金
基金代码 | 基金简称 | 单位净值 | 手续费 | 操作 |
240001 | 华宝宝康消费品 | 2.15 | 1.20% 0.12% | 购买 开户购买 |
000248 | 汇添富中证主要消费ETF联接 | 1.41 | 1.00% 0.10% | 购买 开户购买 |
519714 | 交银消费新驱动股票 | 0.98 | 1.50% 0.15% | 购买 开户购买 |
(文章来源:上海证券报)
(责任编辑:DF407)
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