加强监管合作应对“一带一路”金融风险

　　“一带一路”倡议经过十年的建设发展，基础设施互联互通硕果累累，经贸合作质量效益双重提升，多元化投融资体系不断健全，民心民意根基持续夯实。然而，相较于政策沟通、设施联通、贸易畅通和民心相通建设，中国与共建“一带一路”国家在资金融通领域的合作仍有待进一步加强。

　　这反映出国际金融合作的复杂性。其一，各国的金融体系根植于其独特的经济、政治、社会和制度背景，这使得金融合作往往受地缘政治等因素的影响而更加困难；其二，上述背景差异进一步导致各国金融监管体系和合规标准等方面的差异，需要系统设计各国金融监管合作的方式；其三，各国和国际金融体系均包括多种参与主体，如不同类型的金融机构、金融监管部门、金融市场、企业等，加之不同机构之间可能存在的信息不对称，各国之间的金融合作亟需建立充分互信的合作机制，同时协调和平衡多方利益。

　　加强中国与共建“一带一路”国家之间的金融合作，尤其是金融监管合作，是防范和应对“一带一路”金融风险的重要机制之一，只有这样才能确保资金融通建设有效发挥对“一带一路”建设的支撑功能。因此，上述国际金融合作的复杂性恰恰说明了探讨“一带一路”倡议下的金融风险和金融监管问题，不仅是必要的，而且是亟需的，其理论和现实意义毫无疑问、无需赘言。

　　《“一带一路”金融风险与金融监管》由对外经济贸易大学祝继高教授及其团队编著。是其共建“一带一路”高质量发展丛书的第一本，也是祝继高教授主持的国家社会科学基金重大项目“一带一路”投资安全保障体系研究的重要成果之一。该书构建了“一带一路”金融风险分析框架和监测预警体系，对共建“一带一路”国家的金融风险进行了评价，并结合这些国家的金融监管体系特征设计了未来“一带一路”金融监管合作可能的方向。该书通过全面而深入的研究，为读者提供了一个清晰的“一带一路”金融风险与金融监管全景图。

　　具体而言，该书的学术创新和价值主要体现在以下三个方面：

　　第一，对“一带一路”情景下金融监管和金融风险的关系进行了积极探索。

　　金融监管和金融风险之间存在着复杂的关系。一方面，完善健全的金融监管体系无疑是防范和化解金融风险的重要基础；另一方面，金融监管体系中存在的问题以及各国金融监管体系的差异可能是金融风险的重要来源，并且可能加剧金融风险的传导。梳理和分析不同国家金融监管体制的特征和问题，是研究金融监管和金融风险之间关系的前提。

　　现有关于金融监管体系的研究大多基于发达国家的情景展开。但是共建“一带一路”国家既有发达国家也有诸多新兴经济体和发展中国家，这使得共建“一带一路”国家的金融监管体系极具多样性和复杂性。因此，该书着眼于整体性和多维度，在对新加坡、俄罗斯、波兰、阿联酋等七个典型共建“一带一路”国家金融监管体系分析的基础上，系统梳理和提炼了不同类型的国家金融监管体制特征，并分别探讨了不同监管体制可能引发的金融风险。该书的研究突破了以往研究更多聚焦于发达国家金融监管理论的局限，能够使读者更深入全面地理解“一带一路”倡议下各国金融体系的异同，以及“一带一路”金融风险的产生和传导机制。同时，该书对“一带一路”情景下金融监管和金融风险关系的探索也为构建更具可持续性和稳定性的金融监管合作机制提供了有力的理论支撑，并为后续相关研究提供了有益的参考和指导。

　　第二，搭建了“一带一路”金融风险的理论分析框架。

　　对金融风险的深入理解是对其进行监测预警和治理的基础。但是，由于共建“一带一路”国家有别于发达国家的环境特征，对“一带一路”金融风险的分析不能完全套用基于发达国家的理论和研究框架。该书搭建了契合“一带一路”情景的金融风险分析框架。具体而言，书中采用了三分法的分析程序：首先，分别在宏观国家层面以及中观金融机构和金融市场层面探讨金融风险的主要内容；其次，深入探讨了不同层面的金融风险成因；最后，系统分析了金融风险在不同层面的传导。这其中最值得一提的就是该书对于“一带一路”金融风险传导路径的系统梳理。在这部分的分析中，该书不再局限于单一的国家或金融机构和金融市场层面，而是深入探讨了“一带一路”金融风险在不同层面之间的传导机制，为读者呈现了一个清晰立体的“一带一路”金融风险传导网络，实现了“一带一路”金融风险研究由点到面的融通和展开。该书通过三分法构建的“一带一路”金融风险理论框架不仅丰富了金融风险及其传导的相关研究，也为后续更好地预测和应对金融风险提供了重要的思路借鉴。

　　第三，构建了一套专门针对共建“一带一路”国家金融风险的评估体系。

　　构建评估体系并据此对共建“一带一路”国家的金融风险进行评价，不仅是对上述金融风险分析框架的深化，也是将理论研究真正用于服务“一带一路”资金融通的重要抓手。如前所述，由于缺乏适用于新兴经济体和发展中国家的金融风险分析框架和金融监管理论，加之部分沿线国家的研究数据有较多缺失，可以预想量化“一带一路”金融风险的难度。而该书的作者团队凭借扎实的理论功底、全面的资料搜集和严谨的数据分析克服了这些困难。

　　该书所构建的评估体系具有较长的时间跨度，在应用国家范围上具有较广的地理跨度，同时在指标选取方面涵盖了国家、金融机构和金融市场等丰富的层次和维度。而且，该书所选取的评价指标均可以公开获取，书中对这些指标的处理方式和计算过程进行了详细披露，评价结果能够可靠地反映各国金融风险的变化趋势。这不仅丰富了金融风险评估的手段，也为我们更准确地把握“一带一路”金融风险的现状和未来发展趋势提供了重要参考。

　　除上述内容的亮点以外，该书的结构设计紧凑有序，层次清晰。作者团队的思维逻辑严密，在资料选用方面广泛汇集了国内外的权威研究成果，既充分借鉴了前人的经验，又在特定情境下进行了创新性拓展。同时，该书的行文风格明晰简洁，使得研究成果更易于被广大读者理解和接受。总体而言，该书在多个方面体现出了作者团队深入研究、精心设计和严谨求实的匠心品质，为“一带一路”金融风险和金融监管合作领域的研究提供了有价值的参考，也为进一步推进“一带一路”资金融通建设提供了有力的理论支持。

　　（作者系首都经济贸易大学校长、教授、博士生导师）

（文章来源：国际金融报）

(原标题：加强监管合作应对“一带一路”金融风险)

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