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连涨1个月 反弹还是反转?
但身处其中时,往往很难意识到底部和顶部的到来。我们只能依靠各种指标来不断复盘,从而帮助去判断市场钟摆行进的位置,比如回看过去的一个月,小编发现,我们可能正在经历趋势变化的关键点。
10月23日,上证指数触及年内低点2923.51,在那之后,A股趋势近期出现大幅反弹,10月24日-11月24日一个月的时间内,中证全指报涨5.34%,甚至出现了连涨四周的罕见行情。(来源:ifind,统计区间:2023/10/09-2023/11/24)
中证全指近期走势
来源:ifind,统计区间:2023/10/09-2023/11/24
行情火热,市场对于“市场见底”的讨论再度升温,那么当前究竟是暂时反弹,还是持续的反转?以下几个维度或许能帮你看清楚。
行业指数:新低已过
从行业角度来看,截至10月24日,申万31个一级行业中,25个创下年内新低,其中有19个的年内最大跌幅到达了20%以上。(来源:ifind,统计区间:2023/01/03-2023/11/24)
反观趋势反转过后的情况,10月24日至今,有21个行业涨幅超过5%,4个行业涨幅超过10%,可以说当前A股诸多行业面的悲观低点已过,当前的反弹也是不同行业补涨的躁动。(来源:ifind,统计区间:2023/10/24-2023/11/24)
大涨与大跌:中间夹杂的是信心的去与来
来源:ifind,统计区间:年内最大跌幅统计区间为:2023/01/03-2023/10/24,至今涨幅统计区间为:2023/10/24-2023/11/24
市场交易:有量才有价
A股有句名言:有量才有价。观察A股的成交额变化可以发现,2015年历史大顶后,随着投资者趋于理性,成交额呈现出了规律的周期性波动,顶底频繁互现。
在9月20日,成交额降至年内最低点,5760.89亿元,成交额较年内最高点下降56.58%,此后市场成交额逐步回暖,多次突破万亿大关。(来源:ifind,统计区间:2023/01/03-2023/11/24)
A股成交额
来源:ifind,统计区间:2011/08/01-2023/11/24;注:A股成交额2021年11月15日前为沪深两市成交额,此后为沪深北三市成交额
无独有偶,根据中欧财富搜集的多维数据形成的市场温度计来看,截至11月24日,以沪深300指数为代表的A股核心资产温度尚处于超低温区间徘徊,符合整体回暖的前提条件。
A股市场温度
来源:中欧财富,统计区间:2012/01/04-2023/11/24
北向资金:去了又来
2023年随着经济复苏,外资对于中国市场信心空前高涨,从年初到8月1日阶段最高点,北向资金共计增持A股2358.35亿元,但随着后续海外加息的“后劲”,北行资金又开启了套利离场模式。(来源:ifind,统计区间:2023/01/03-2023/11/24)
北向资金流出情况开始企稳
来源:ifind,统计区间:2023/01/03-2023/11/24
直到10月19日,北向资金流出创下阶段性单日新高:117.04亿元,此后外资累计净买入稳定在1.78万亿元左右,结合近期人民币升值以及中美利差出现反转,人民币资产的相对吸引力提升将是未来中长期的大势所趋。(来源:ifind,统计区间:2023/01/03-2023/11/24)
来源:ifind,统计区间2023/01/02-2023/11/24
反转已至,行情可期
自相关性是统计学中非常重要的一个概念,即:一组时间序列数据中,在相似的时间段会出现相似的趋势。
自相关性在日常生活中的一个体现便是日历效应,譬如A股在“四季度容易出现上涨窗口”。
回顾上一个A股阶段性底部发生的时间也恰好处于2022年的10月底,当我们比较两段反弹发生的走势时,相似性再度跃然纸上。
来源:ifind,统计区间:中证全指2023年10月反弹选取起点为:2023/10/23;中证全指2022年10月反弹选取起点为:2023/10/31
所谓“孤证不立”,但从行业、情绪、外资、形态等多个方面的证据来看,从10月底开始,本轮行情或许已经发生了“质”的改变。
把握趋势确实不易,但当我们已经敏锐地捕捉到趋势变化时,便无需再犹豫,果断出手,才能有所收获。
(文章来源:中欧财富)
(原标题:连涨1个月,反弹还是反转?)
(责任编辑:138)
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