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如何判断一只债基主要投资的是利率债还是信用债?
债券基金种类众多,底层可投的债券类别的收益、风险特征也有很大的不同。今天,就来给大家讲讲如何判断基金主要投资的是利率债or信用债。
方法一:看名字
判断一只基金主要投资的是利率债还是信用债,最简单粗暴的方法是看名字。不少主投利率债的债基,尤其是指数型债券基金,都会在名字中注明,比如在名字中含有“利率债”、“政策性金融债”、“国开行(国开债)”、“农发行(农发债)”、“进出口行”等字样的,一般就是主投利率债的债基。
方法二:看基金定期报告
当然,如果名字中不含有利率债的相关字样,也不能直接判定其是主投信用债的债基,看基金定期报告中的利率债与信用债持仓占比是更准确的判断方法。
大家可以在定期报告中“投资组合报告”下的“报告期末按债券品种分类的债券投资组合”一栏中找到该基金投向的具体债券类型与持仓。
以某债券基金为例。
将债券投资组合中的国家债券、央行票据以及政策性金融债3个加一起就是利率债的占比了(图上红框部分)
把金融债券(要减去政策性金融债部分)、企业债券、企业短期融资券、中期票据4个加起来就是信用债的占比了。(图上黄框+部分金融债券)
经过简单计算,可以发现,截至2023年末,该基金利率债和信用债的持仓占比分别为8.76%、89.08%,因此可以说其为一只主投信用债的债基。
需要注意的是,主动型债券基金的投资方向并非一成不变,在定期报告中所查询到的持仓只是时点数据,并不代表基金当前的实时数据。这意味着,如果遇到市场利率波动,在基金经理的调仓之下,基金利率债和信用债的持仓比例可能会有较大变化,因此我们需要定期跟踪、随机应变,选择在当前行情下更适合自己的那一只。
(文章来源:富国基金)
(责任编辑:138)
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